de geldmarkt wordt aangeduid als de handel in schuldbewijzen met een looptijd van minder dan een jaar met vaste inkomsten. In dit artikel zullen we de Betekenis van geldmarktinstrumenten behandelen, samen met de soorten en doelstellingen
- Wat is geldmarktinstrumenten?
- Wat is het belang van de geldmarkten in de economie?
- doelstellingen van de geldmarkt
- Betekenis van geldmarktinstrumenten
- Call / notice geld
- schatkistpapier
- interbancaire termijnmarkt
- depositocertificaat
- kenmerken van de geldmarktinstrumenten
- Wat is looptijd?
- Wat is het rendement van de zekerheid?
- soorten geldmarktinstrumenten in India
- schatkistpapier
- Handelswissels
- depositocertificaat
- Commercial Paper
- Call Money
- geldmarktinstrumenten vs standen
- Wat zijn geldmarktbeleggingsfondsen?
- welke factoren bepalen de rente van geldmarktinstrumenten?
- Wat is het doel van de geldmarkt?
- wat zijn de kenmerken van geldmarktinstrumenten?
- Wat is het belang van de geldmarkt?
- Vaak Gestelde Vragen
Wat is geldmarktinstrumenten?
het is een financiële markt waar kortlopende financiële activa met een liquiditeit van één jaar of minder op effectenbeurzen worden verhandeld. De effecten of handelsfacturen zijn zeer liquide. Ook, deze vergemakkelijken de deelnemer korte termijn lenen behoeften door middel van trading bills. De deelnemers aan deze financiële markt zijn meestal banken, grote institutionele beleggers en individuele beleggers.
er zijn verschillende instrumenten verhandeld op de geldmarkt, zowel op de effectenbeurzen, NSE en BSE. Deze omvatten schatkistpapier, depositocertificaten, commercial paper, repo-overeenkomsten, enz. Aangezien de verhandelde effecten zeer liquide van aard zijn, wordt de geldmarkt beschouwd als een veilige plaats voor beleggingen.
de reservebank controleert de rentevoet van verschillende instrumenten op de geldmarkt. De mate van risico is kleiner in de geldmarkt. Dit komt omdat de meeste instrumenten een looptijd van één jaar of minder hebben.
dit geeft dus een minimale tijd voor een standaard optreden. De geldmarkt kan dus worden gedefinieerd als een markt voor financiële activa die in de buurt substituten voor geld zijn.
Wat is het belang van de geldmarkten in de economie?
de geldmarkt speelt een zeer belangrijke rol in de economie. Het laat een verscheidenheid aan deelnemers om fondsen te werven. Het biedt liquiditeit aan zowel de beleggers als de kredietnemers. En dus het handhaven van een evenwicht tussen vraag en aanbod voor geld. Aldus de ontwikkeling en groei van de economie te vergemakkelijken.
doelstellingen van de geldmarkt
Hieronder volgen de belangrijkste doelstellingen van de geldmarkt:
- het verstrekken van kredietnemers zoals individuele beleggers, de overheid, enz. met kortetermijnfondsen tegen een redelijke prijs. Kredietverstrekkers zullen ook het voordeel van liquiditeit hebben aangezien de effecten op de geldmarkt op korte termijn zijn.
- het stelt kredietverstrekkers ook in staat om van hun onbenutte middelen een effectieve investering te maken. Op deze manier zijn zowel de kredietgever als de kredietnemer in het voordeel.
- RBI reguleert de geldmarkt. Daarom, op zijn beurt, helpt bij het reguleren van het niveau van liquiditeit in de economie.
- omdat de meeste organisaties een tekort hebben aan hun behoefte aan werkkapitaal. De geldmarkt helpt dergelijke organisaties om over de nodige middelen te beschikken om aan hun werkkapitaalvereisten te voldoen.
- het is een belangrijke financieringsbron voor de overheidssector voor zowel de nationale als de internationale handel. En dus, biedt een kans voor de banken om hun overtollige fondsen te parkeren.
Betekenis van geldmarktinstrumenten
Hieronder volgen enkele van de geldmarktinstrumenten in India:
Call / notice geld
het is een marktsegment waar reguliere commerciële banken lenen of lenen op korte termijn (bijvoorbeeld een periode van 14 dagen). Om de dagelijkse kasstromen te beheren.
schatkistpapier
t-papier is een van de veiligste geldmarktinstrumenten. De centrale overheid geeft dit financiële instrument uit en het heeft een aantrekkelijke rentevoet. Ook, deze komen met verschillende looptijden van 3, 6 maanden, en 1 jaar.
interbancaire termijnmarkt
deze markt was aanvankelijk alleen voor commerciële en coöperatieve banken, maar is nu ook beschikbaar voor verschillende financiële instellingen. De rente is marktgestuurd. Ook is de markt overwegend een 90-daagse markt.
depositocertificaat
- depositocertificaten, CD zijn termijndeposito ‘ s die door de commerciële banken tegen marktrente worden aanvaard.
- ook mogen alle geplande banken (met uitzondering van RRB ‘ s en coöperatieve banken) CP uitgeven. Het kan worden uitgegeven voor een periode van 3 maanden tot 1 jaar.
- voor één enkele belegger kan dit financiële instrument tot 5 lakhs worden uitgegeven.
kenmerken van de geldmarktinstrumenten
- de geldmarkt kan worden genoemd als een verzameling van de markt. Het belangrijkste kenmerk is liquiditeit. Alle submarkten, zoals call money, notice money, etc. hebben een nauwe relatie met elkaar. Dit helpt bij het verplaatsen van fondsen van de ene submarkt naar de andere.
- het volume van de verhandelde activa is over het algemeen zeer hoog.
- het maakt de financiële behoeften van de kredietnemers op korte termijn mogelijk. Ook gaat het om beleggingen met een looptijd van 1 jaar of minder.
- de geldmarkt is nog in ontwikkeling. Er is altijd de mogelijkheid om nieuw instrument
Wat is looptijd?
de looptijd met betrekking tot geldmarktinstrumenten betekent de termijn waarbinnen de effecten vervallen. Dit is in het algemeen minder dan een jaar in het geval van geldmarktinstrumenten.
Wat is het rendement van de zekerheid?
in eenvoudige woorden, het rendement is de rente die wordt verdiend door het beleggen van effecten het kan worden berekend met de onderstaande formule:
rendement = (nominale waarde-verkoopwaarde)/verkoopwaarde* (dagen of maanden in een jaar / periode van Korting)*100
laten we het bovenstaande begrijpen met behulp van een voorbeeld:
nominale waarde of bedrag van uitgifte – R ‘ s. 100
periode-6 maanden
discontovoet-10%
Disconto– 100*(6/12)*(10/100) = Rs. 5
met behulp van de bovenstaande formule voor rendement krijgen we
Y = (100-95)/100*(12/6)*100
= 10%
soorten geldmarktinstrumenten in India
hieronder volgen de soorten geldmarktinstrumenten:
schatkistpapier
t-papier is een van de populairste geldmarktinstrumenten. Zij hebben verschillende korte looptijden. De regering van India geeft het met een korting voor 14 dagen tot 364 dagen.
deze instrumenten worden uitgegeven met disconto en tegen pari afgelost op het einde van de looptijd. Ook kan een bedrijf, bedrijf of persoon TB ’s kopen. en worden uitgegeven in veel R’ s. 25.000 gedurende 14 dagen & 91 dagen en Rs. 1,00,000 voor 364 dagen.
Handelswissels
handelswissels, ook een geldmarktinstrument, lijken meer op de wissel. Bedrijven geven ze uit om aan hun kortlopende geldbehoeften te voldoen.
deze instrumenten bieden een veel betere liquiditeit. Zoals hetzelfde kan worden overgedragen van de ene persoon naar de andere in geval van onmiddellijke cash behoeften.
depositocertificaat
depositocertificaat of CD ‘ s is een verhandelbaar termijndeposito dat door commerciële banken wordt aanvaard. Het wordt meestal uitgegeven door middel van een promesse.
CD ‘ s kunnen worden uitgegeven aan particulieren, bedrijven, trusts, enz. Ook kunnen de CD ‘ s worden uitgegeven door geplande commerciële banken tegen een korting. En de duur van deze varieert tussen 3 maanden tot 1 jaar. Hetzelfde, wanneer uitgegeven door een financiële instelling, wordt uitgegeven voor een minimum van 1 jaar en een maximum van 3 jaar.
Commercial Paper
bedrijven geven CP ‘ s uit om aan hun kortlopende werkkapitaalvereisten te voldoen. Daarom dient als alternatief voor het lenen van een bank. Ook de periode van commercial paper varieert van 15 dagen tot 1 jaar.
de Reserve Bank of India bepaalt het beleid met betrekking tot de uitgifte van CP ‘ s. als gevolg daarvan heeft een onderneming voorafgaande goedkeuring van de RBI nodig om een CP op de markt uit te geven. Ook, CP moet worden uitgegeven met een korting op de nominale waarde. En de markt bepaalt de discontovoet.
nominale waarde en de grootte van CP:
minimumgrootte-Rs. 25 lakhs
maximale omvang-100% van het werkkapitaal van de emittent
Call Money
het is een segment van de markt waar reguliere commerciële banken lenen of lenen op korte termijn (bijvoorbeeld een periode van 14 dagen). Om de dagelijkse kasstromen te beheren.
de rentetarieven op de markt zijn marktgestuurd en dus zeer gevoelig voor vraag en aanbod. Ook is bekend dat de rente op bepaalde momenten met een grote procent schommelt.
geldmarktinstrumenten vs standen
| bijzonderheden | geldmarktinstrumenten | standen |
| looptijd van de instrumenten | de geldmarktinstrumenten hebben een looptijd van minder dan een jaar. | hoewel aandelen op korte termijn verhandelbaar zijn, creëren ze rijkdom wanneer ze gedurende een aantal jaren worden belegd. |
| financieringsbehoeften | deze instrumenten worden gebruikt om de kortetermijnbehoeften van de kredietnemer te financieren. | gebruikt voor fondsvereisten op lange termijn. |
| soorten instrumenten | het heeft instrumenten zoals T-wissels, depositocertificaten, interbancaire call money, enz. | het is een aandeel van een onafhankelijk beursgenoteerde onderneming |
| risicograad | het risico is relatief lager vanwege de korte looptijdperiode | het risico is hoger. |
Wat zijn geldmarktbeleggingsfondsen?
Geldmarktbeleggingsfondsen, MMMF ‘ s zijn zeer liquide open-end deukfondsen die over het algemeen worden gebruikt voor kortlopende kasbehoeften. Het geldmarktfonds handelt alleen in geldmiddelen en kasequivalenten met een gemiddelde looptijd van een jaar met vaste inkomsten
de fondsbeheerder van een geldmarktfonds belegt in geldmarktinstrumenten zoals schatkistpapier, commercial paper, depositocertificaat, wissels enz.
welke factoren bepalen de rente van geldmarktinstrumenten?
momenteel is de rente afhankelijk van de marktkrachten van de vraag naar; en de levering van korte termijn geld.
begrotingstekort treedt bijvoorbeeld op wanneer de overheidsuitgaven hoger zijn dan de overheidsinkomsten. Om dit tekort te financieren, heeft de overheid geld nodig dat op zijn beurt leidt tot leningen door de overheid en dus de rente beïnvloedt.
met andere woorden: hoe hoger het begrotingstekort, hoe groter het geld dat de overheid nodig heeft. Het zal dus leiden tot een verhoging van de rente.
Wat is het doel van de geldmarkt?
doel van de geldmarkt:
- de geldmarkt behoudt liquiditeit op de markt. De RBI gebruikt geldmarktinstrumenten om de liquiditeit te beheersen.
- het financiert de behoeften op korte termijn van de overheid en de economie. Elk bedrijf of organisatie kan geld lenen op korte termijn voor een korte termijn.
- helpt bij het gebruik van overtollige middelen op de markt voor een korte termijn om een extra rendement te verdienen. Het kanaliseert spaargelden naar investeringen.
- helpt bij het mobiliseren van middelen van de ene sector naar de andere met de grootst mogelijke transparantie
- De huidige geldmarktomstandigheden zijn het resultaat van een eerder monetair beleid. Daarom fungeert het als leidraad voor het opstellen van nieuw beleid met betrekking tot de geldhoeveelheid op korte termijn.
wat zijn de kenmerken van geldmarktinstrumenten?
de belangrijkste kenmerken van de geldmarkt zijn::
- de geldmarkt is een financiële markt en heeft geen vaste geografische locatie.
- het is een markt voor financiële behoeften op korte termijn, bijvoorbeeld behoefte aan werkkapitaal.De belangrijkste spelers op de geldmarkt zijn de Reserve Bank of India (RBI), commerciële banken en financiële instellingen zoals LIC, enz.,
- de belangrijkste geldmarktinstrumenten zijn schatkistpapier, commercial paper, depositocertificaat en call money.
- een geldmarkt is zeer liquide omdat zij instrumenten heeft met een looptijd van minder dan één jaar.
- de meeste geldmarktinstrumenten bieden een vast rendement.
Wat is het belang van de geldmarkt?
de geldmarkt is een markt voor kortetermijntransacties. Daarom is het verantwoordelijk voor de liquiditeit in de markt. Hieronder volgen de redenen waarom de geldmarkt essentieel is:
- de geldmarkt handhaaft een evenwicht tussen het aanbod van en de vraag naar de monetaire transacties die binnen een periode van 6 maanden tot een jaar op de markt worden gedaan..
- het stelt fondsen voor bedrijven in staat om te groeien en is dus verantwoordelijk voor de groei en ontwikkeling van de economie.
- de geldmarktsteun bij de tenuitvoerlegging van het monetaire beleid.
- de geldmarkt draagt bij tot de ontwikkeling van de handel en de industrie in het land. Via verschillende geldmarktinstrumenten financiert het bedrijfskapitaalvereisten. Het helpt de handel in en buiten het land te ontwikkelen.
- de korte rente beïnvloedt de lange rente. De geldmarkt mobiliseert de middelen naar de kapitaalmarkten door middel van rentebeheersing.
- de geldmarkt draagt bij tot het functioneren van de banken. Het bepaalt de kasreserve ratio en de wettelijke liquide ratio voor de banken. Het zet ook hun overtollige middelen in voor kortetermijnactiva om de geldhoeveelheid op de markt te handhaven.
- de huidige geldmarktomstandigheden zijn het resultaat van een eerder monetair beleid. Daarom fungeert het als leidraad voor het opstellen van nieuw beleid met betrekking tot de geldhoeveelheid op korte termijn.
- geldmarktinstrumenten zoals T-wissels helpen de overheid kortetermijnfondsen aan te trekken. Anders zal de overheid, om projecten te financieren, meer geld moeten drukken of leningen moeten nemen die leiden tot inflatie in de economie. Vandaar dat de geldmarkt ook verantwoordelijk is voor het beheersen van de inflatie.
Vaak Gestelde Vragen
de geldmarkt is de component van een financiële markt die zich bezighoudt met kortlopende leningen. Anderzijds is de kapitaalmarkt ook een component van de financiële markt die langetermijnhandel in aandelen en obligaties mogelijk maakt.
geldmarkten handelen in kortlopende leningen, leningen, kopen en verkopen. De kapitaalmarkten daarentegen handelen in langlopende leningen of leningen. Ondernemingen of beleggers met een aanzienlijk investeerbaar bedrag handelen op kapitaalmarkten. Financiële toezichthouders zijn verantwoordelijk voor het toezicht op de activiteiten op de kapitaalmarkt. Hun rol is ervoor te zorgen dat bedrijven beleggers niet in gebreke stellen.
bedrijven proberen te voldoen aan de kortlopende kredietvereisten van go-to money market. Ter vergelijking, kapitaalmarkten voldoen aan de lange termijn financiële behoeften van het bedrijf.De kapitaalmarkten bieden zeer volatiele instrumenten. Aan de andere kant biedt de geldmarkt relatief veiligere activa.
het rendement op de kapitaalmarkten is relatief hoger. Het rendement van de kapitaalmarkten correleert met de volatiliteit (risiconiveau). Dit is echter niet altijd het geval. Het rendement van geldmarktinstrumenten is laag, maar stabiel.
looptijd van geldmarktinstrumenten is gewoonlijk maximaal één jaar. Tegelijkertijd is de looptijd van kapitaalmarktinstrumenten langer. Ze hebben geen specifiek tijdsbestek.
een schatkistpapier (T-biljet) is een kortlopende schuldverplichting van de overheid. De Reserve Bank of India geeft het uit. Het heeft een looptijd van één jaar of minder. Dit zijn derhalve kortlopende geldmarktinstrumenten. De T-bills worden uitgegeven om het liquiditeitstekort in de economie aan te pakken.
t-wissels zijn effecten met nulcoupon. Met andere woorden, deze instrumenten verdienen geen rente. Deze worden echter uitgegeven tegen een korting op de nominale waarde. Het verschil tussen de nominale waarde en de uitgifteprijs is het rendement voor de investeerder.
bijvoorbeeld, de nominale waarde van een 91day T-bill is INR 100. De RBI geeft ze echter uit tegen een gereduceerde prijs van INR 95. Op de vervaldag, de investeerder zou krijgen INR 100. Het rendement voor een investeerder is dus INR 5.
Hieronder volgen de soorten T-biljetten in India:
1. 14-dagen schatkistpapier
2. 91-dagen schatkistpapier
3. 182-dagen schatkistpapier
4. 364-dag schatkistpapier
geldmarkten zijn ongeorganiseerde markten. Financiële instellingen, banken, makelaars en geldhandelaren handelen voor een korte periode. T rekeningen, commercial paper, certificaat van storting, Handelskrediet, wissels, promesses, call geld, enz. zijn enkele voorbeelden van geldmarktinstrumenten. Dit zijn zeer liquide instrumenten en kunnen gemakkelijk worden ingewisseld. De meeste geldmarkttransacties vinden plaats over the counter (OTC).
transacties op de kapitaalmarkt in financiële producten zoals aandelen (aandelen), preferente aandelen, obligaties, enz. Deze instrumenten worden verhandeld voor een langere looptijd. De kapitaalmarktinstrumenten worden gebruikt om kapitaalvereisten op lange termijn te financieren. De kapitaalmarkt bestaat uit twee categorieën:
primaire markt: een markt waar een nieuwe uitgifte van effecten plaatsvindt.
Secundaire Markt: Een markt waar effecten worden verhandeld op de beurs tussen de beleggers.
Neen, een vast deposito (FD) is geen geldmarktinstrument. Een depositocertificaat is echter een geldmarktinstrument. Een depositobewijs is vergelijkbaar met een vast deposito omdat beide een hogere rente betalen dan een bankspaarrekening. Echter, een certificaat van storting is bespreekbaar, en een vaste storting is niet. Een depositocertificaat heeft een hogere minimuminvestering en een langere beleggingshorizon dan een vast deposito.
geen enkele belegging is risicovrij. Alle beleggingen hebben een verschillend risiconiveau. Geldmarktfondsen zijn niet inherent risicovrij. Hieronder volgen de risico ‘ s verbonden aan geldmarktfondsen:
wanbetalingsrisico (kredietrisico) : geldmarktinstrumenten dragen het risico van wanbetaling. Er is geen garantie dat de kredietnemer het bedrag zal terugbetalen. Daarom is er een wanbetalingsrisico verbonden aan deze instrumenten.
renterisico: schommelingen in de rente hebben invloed op de rendementen. Een hoger volatiel fonds houdt in dat het wordt blootgesteld aan een hoger renterisico. In een scenario waarin de rente daalt, kunnen de alternatieve kosten van het houden van dit fonds hoog zijn.
prijsrisico: vergelijkbaar met de koersschommelingen van aandelen bestaat de mogelijkheid dat de prijzen van geldmarktfondsen ook fluctueren. Met andere woorden, er is een kans dat de waarde van het instrument zou kunnen worden minder tijdens de verkoop.
liquiditeitsrisico: het onvermogen om de instrumenten te verkopen leidt tot liquiditeitsrisico. Liquiditeitsrisico komt in het spel wanneer een geldmarktfonds grote onverklaarbare uitstroom van contanten ervaart. Het fonds wordt gedwongen te verkopen omdat er niet genoeg liquide activa worden gebruikt om de uitstroom te beheren.
inflatierisico: net als andere activa hebben geldmarktfondsen ook inflatierisico. Het rendement van deze investeringen kan niet in staat zijn om gelijke tred te houden met de inflatie in de economie.