Instrumentos do Mercado monetário – Significado, Objetivos, Tipos e características

O mercado monetário é referido como lidar em instrumentos de dívida com menos de um ano para o vencimento de rolamento de renda fixa. Neste artigo, iremos abranger o significado dos instrumentos do mercado monetário, juntamente com os seus tipos e objectivos

o que é o mercado monetário?

é um mercado financeiro onde Activos Financeiros de curto prazo com liquidez igual ou inferior a um ano são transaccionados em bolsas de valores. Os valores mobiliários ou as contas de negociação são altamente líquidos. Além disso, estes facilitam as necessidades de empréstimos de curto prazo do Participante através de contas de negociação. Os participantes neste mercado financeiro são geralmente bancos, grandes investidores institucionais e investidores individuais.

há uma variedade de instrumentos negociados no mercado monetário, tanto nas bolsas de valores, como nas NSE e BSE. Estes incluem bilhetes do Tesouro, certificados de depósito, papel comercial, acordos de recompra, etc. Uma vez que os valores mobiliários transaccionados são de natureza altamente líquida, o mercado monetário é considerado um local seguro para o investimento.

o banco de reserva controla a taxa de juro de vários instrumentos no mercado monetário. O grau de risco é menor no mercado monetário. Tal deve-se ao facto de a maioria dos instrumentos ter um prazo de vencimento igual ou inferior a um ano.

portanto, isto dá tempo mínimo para qualquer padrão ocorrer. Assim, o mercado monetário pode ser definido como um mercado de activos financeiros que são quase substitutos de dinheiro.Qual é a importância dos mercados monetários na economia?

o mercado monetário desempenha um papel muito significativo na economia. Permite a uma variedade de participantes angariar fundos. Oferece liquidez tanto aos investidores como aos mutuários. E, portanto, manter um equilíbrio entre a demanda e a oferta de dinheiro. Facilitando assim o desenvolvimento e o crescimento da economia. Abaixo estão os principais objectivos do mercado monetário:

1. fornecer mutuários, tais como investidores individuais, governo, etc. com fundos de curto prazo a um preço razoável. Os mutuantes terão também a vantagem da liquidez, uma vez que os títulos no mercado monetário são de curto prazo.
2. também permite que os mutuantes transformem os seus fundos não utilizados num investimento eficaz. Desta forma, tanto o mutuante e mutuário estão em um benefício.
3. o RBI regula o mercado monetário. Por conseguinte, por sua vez, ajuda a regular o nível de liquidez na economia.
4. uma vez que a maior parte das organizações não dispõe de fundos de maneio suficientes. O mercado monetário ajuda essas organizações a terem os fundos necessários para satisfazer as suas necessidades de capital de exploração.
5. é uma importante fonte de financiamento para o sector público, tanto para o comércio nacional como internacional. E, portanto, proporciona uma oportunidade para os bancos estacionarem os seus fundos excedentários.

Significado de instrumentos do mercado monetário

Abaixo estão alguns dos instrumentos do mercado monetário na Índia:

moeda de chamada/aviso

é um segmento do mercado onde os bancos comerciais regulares emprestam ou emprestam em curto prazo (por exemplo, um período de 14 dias). Para gerir fluxos de caixa correntes.Os bilhetes do Tesouro são um dos instrumentos mais seguros do mercado monetário. O Governo Central emite este instrumento financeiro e tem uma taxa de juro atraente. Além disso, estes vêm com diferentes períodos de maturidade de 3, 6 meses e 1 ano.

mercado interbancário a prazo

este mercado era inicialmente apenas para Bancos Comerciais e cooperativos, mas agora também estão disponíveis para várias instituições financeiras. As taxas de juro são orientadas pelo mercado. Além disso, o mercado é predominantemente um mercado de 90 dias.

certificado de Depósito

• certificados de Depósito, CD são depósitos a prazo aceites pelos bancos comerciais a taxas de mercado.
• além disso, todos os bancos regulares (excepto os bancos RRB e os bancos cooperativos) estão autorizados a emitir CP. Pode ser emitido por um período de 3 meses a 1 ano.
• para um único investidor, este instrumento financeiro pode ser emitido até 5 lakhs.

características dos instrumentos do mercado monetário

• o mercado monetário pode ser designado como uma recolha do mercado. A sua principal característica é a liquidez. Todos os submercados, tais como call money, notice money, etc. tenham uma estreita inter-relação entre si. Isto ajuda na transferência de fundos de um sub-mercado para outro.
• o volume dos activos transaccionados é geralmente muito elevado.
• permite às necessidades financeiras a curto prazo dos mutuários. Além disso, trata de investimentos com um prazo de vencimento igual ou inferior a 1 ano.
• o mercado monetário ainda está em evolução. Existe sempre a possibilidade de adicionar um novo instrumento

o que é maturidade?

a maturidade relativa aos instrumentos do mercado monetário significa o período de maturidade dos títulos. Este valor é geralmente inferior a um ano no caso dos instrumentos do mercado monetário.

Qual é o Rendimento da garantia?

em palavras simples, o rendimento é a taxa de juro obtida pelo Investimento de títulos que pode ser calculada pela seguinte fórmula::

Rendimento = (valor de Face – valor de Venda)/valor de venda* (dias ou meses em um ano/período de desconto)*100

Vamos entender o acima com a ajuda de um exemplo:

valor de Face ou valor de emissão – Rs. 100
Período – 6 meses
taxa de Desconto – 10%
Desconto– 100*(6/12)*(10/100) = Rs. 5

usando a fórmula acima, para produzir nós get

Y = (100-95)/100*(12/6)*100
= 10%

Tipos de instrumentos do mercado monetário na Índia

Abaixo, os tipos de instrumentos do mercado monetário:Os bilhetes do Tesouro são um dos instrumentos mais populares do mercado monetário. Têm prazos de vencimento de curto prazo variáveis. O Governo da Índia emite-o com um desconto de 14 dias a 364 dias.Estes instrumentos são emitidos a desconto e reembolsados ao par no momento da maturidade. Além disso, uma empresa, empresa ou pessoa pode comprar TB. e são emitidos em lotes de Rs. 25 000 durante 14 dias & 91 dias e Rs. 1,00,000 durante 364 dias.

notas comerciais

notas comerciais, também um instrumento do mercado monetário, funciona mais como a carta de câmbio. As empresas emitem-NAS para satisfazer as suas necessidades de dinheiro a curto prazo.

estes instrumentos proporcionam uma liquidez muito melhor. Como o mesmo pode ser transferido de uma pessoa para outra em caso de necessidades imediatas de dinheiro.

certificado de Depósito

certificado de depósito ou CD é um depósito a prazo negociável aceite pelos bancos comerciais. É geralmente emitido através de uma nota promissória.

CD’s pode ser emitido a indivíduos, corporações, trusts, etc. Além disso, os CD’s podem ser emitidos por bancos comerciais regulares com desconto. E a duração destes varia entre 3 meses e 1 ano. O mesmo, quando emitido por uma instituição financeira, é emitido por um período mínimo de 1 ano e máximo de 3 anos.

Papel Comercial

as empresas emitem CP para satisfazer as suas necessidades de fundo de maneio a curto prazo. Por conseguinte, serve de alternativa ao empréstimo de um banco. Além disso, o período de papel comercial varia de 15 dias a 1 ano.

o banco de reserva da Índia estabelece as políticas relacionadas com a emissão de CP. como resultado, uma empresa requer a aprovação prévia do RBI para emitir um CP no mercado. Além disso, o CP tem de ser emitido com desconto para o valor facial. E o mercado decide a taxa de desconto.

denominação e dimensão do CP:

dimensão mínima-Rs. 25 lakhs

dimensão máxima-100% do fundo de maneio do emitente

Call Money

é um segmento do mercado em que os bancos comerciais regulares emprestam ou pedem empréstimos a curto prazo (por exemplo, um período de 14 dias). Para gerir fluxos de caixa correntes.

as taxas de juro no mercado são orientadas pelo mercado e, portanto, altamente sensíveis à procura e à oferta. Além disso, sabe-se que as taxas de juro flutuam em grande % em determinados momentos.

Instrumentos do Mercado monetário vs Ações

o que são fundos mutualistas do mercado monetário?

fundos de investimento do mercado monetário, os MMMFs são fundos de fundo abertos de fundo com grande liquidez, geralmente utilizados para necessidades de tesouraria a curto prazo. O fundo do mercado monetário negoceia apenas em caixa e equivalentes de caixa com um prazo médio de um ano com rendimento fixo

o gestor do fundo de um fundo do mercado monetário investe em instrumentos do mercado monetário como bilhetes do Tesouro, papel comercial, certificado de depósitos, letras de câmbio, etc.Que factores determinam as taxas de juro dos instrumentos do mercado monetário? Actualmente, a taxa de juro depende das forças de mercado da procura.; e fornecimento de dinheiro a curto prazo.

défice orçamental, por exemplo, ocorre quando a despesa pública é superior à receita pública. Para financiar esse déficit, o governo precisa de dinheiro que, por sua vez, leva ao empréstimo do governo e, portanto, influenciar as taxas de juros.
por outras palavras, quanto mais elevado for o défice orçamental mais será o dinheiro exigido pelo governo. Por conseguinte, conduzirá a um aumento das taxas de juro.

Qual é o objectivo do mercado monetário?

o objectivo do mercado monetário:

• o mercado monetário mantém liquidez no mercado. O RBI utiliza instrumentos do mercado monetário para controlar a liquidez.
• financia as necessidades a curto prazo do governo e da economia. Qualquer empresa ou organização pode pedir empréstimos a curto prazo.
• ajuda a utilizar fundos excedentários no mercado a curto prazo para obter um retorno adicional. Canaliza poupanças para investimentos.
• ajuda na mobilização de fundos de um sector para outro com a máxima transparência
• guias na concepção de políticas monetárias. As actuais condições do mercado monetário são o resultado de políticas monetárias anteriores. Por conseguinte, funciona como um guia para a concepção de novas políticas relativas à oferta de moeda de curto prazo.Quais são as características dos instrumentos do mercado monetário?As principais características do mercado monetário são::
  • o mercado monetário é um mercado financeiro e não tem uma localização geográfica fixa.
  • é um mercado para necessidades financeiras a curto prazo, por exemplo, necessidades de capital de exploração.
  • os principais intervenientes no mercado monetário são o banco de reserva da Índia (RBI), bancos comerciais e instituições financeiras como o LIC, etc.,
  • os principais instrumentos do mercado monetário são bilhetes do Tesouro, papéis comerciais, certificados de depósitos e numerário.
  • um mercado monetário é altamente líquido, uma vez que tem instrumentos com um prazo inferior a um ano.
  • a maioria dos instrumentos do mercado monetário fornecem retornos fixos.Qual é a importância do mercado monetário?

    o mercado monetário é um mercado para transacções de curto prazo. Por conseguinte, é responsável pela liquidez no mercado. Seguem-se as razões pelas quais o mercado monetário é essencial:

    • o mercado monetário mantém um equilíbrio entre a oferta e a procura das transacções monetárias realizadas no mercado num período de seis meses a um ano..
    • permite que os fundos para as empresas cresçam e, portanto, é responsável pelo crescimento e desenvolvimento da economia.
    • os auxílios do mercado monetário na execução das políticas monetárias.O mercado monetário ajuda a desenvolver o comércio e a indústria no país. Através de vários instrumentos do mercado monetário, financia os requisitos de capital de exploração. Ajuda a desenvolver o comércio dentro e fora do país.
    • as taxas de juro de curto prazo influenciam as taxas de juro de longo prazo. O mercado monetário mobiliza os recursos para os mercados de capitais através do controlo das taxas de juro.
    • o mercado monetário contribui para o funcionamento dos bancos. Fixa o rácio de reserva de caixa e o rácio de liquidez estatutária para os bancos. Além disso, canaliza os seus fundos excedentários para activos de curto prazo, a fim de manter a oferta monetária no mercado.As actuais condições do mercado monetário são o resultado de políticas monetárias anteriores. Por conseguinte, funciona como um guia para a concepção de novas políticas relativas à oferta de moeda de curto prazo.
    • instrumentos do mercado monetário como T-bills, ajudam o governo a obter fundos de curto prazo. Caso contrário, para financiar projetos, o governo terá que imprimir mais moeda ou tomar empréstimos levando à inflação na economia. Por conseguinte, o mercado monetário é também responsável pelo controlo da inflação.Qual é a diferença entre o mercado monetário e o mercado de capitais?

      o mercado monetário é a componente de um mercado financeiro que lida com empréstimos a curto prazo. Por outro lado, o mercado de capitais é também uma componente do mercado financeiro que permite a negociação a longo prazo de títulos de capital e de dívida.
      os mercados monetários lidam com empréstimos a curto prazo, empréstimos, compra e venda. Em contrapartida, os mercados de capitais negoceiam empréstimos a longo prazo ou empréstimos contraídos. Sociedades ou investidores com um volume de negócios de investimento considerável nos mercados de capitais. Os reguladores financeiros são responsáveis pela supervisão das actividades do mercado de capitais. Seu papel é garantir que as empresas não falham investidores.
      as empresas procuram satisfazer os requisitos de crédito de curto prazo para ir para o mercado monetário. Em comparação, os mercados de capitais satisfazem as necessidades financeiras a longo prazo da empresa.
      os mercados de capitais oferecem instrumentos altamente voláteis. Por outro lado, o mercado monetário oferece comparativamente activos mais seguros.
      os rendimentos dos mercados de capitais são comparativamente mais elevados. Os resultados dos mercados de capitais estão correlacionados com a volatilidade (nível de risco). No entanto, nem sempre é assim. Os rendimentos dos instrumentos do mercado monetário são baixos, mas estáveis.
      a maturidade dos instrumentos do mercado monetário é geralmente até um ano. Ao mesmo tempo, a maturidade dos instrumentos dos mercados de capitais é mais longa. Eles não têm um prazo específico.

      Qual é a conta T?

      um projeto de lei do Tesouro (T Bill) é uma obrigação de dívida pública de curto prazo. O banco de reserva da Índia emite-o. Tem um prazo de vencimento igual ou inferior a um ano. Por conseguinte, trata-se de instrumentos de curto prazo do mercado monetário. Os T-bills são emitidos para fazer face ao défice de liquidez na economia.
      T-bills são títulos de cupão zero. Por outras palavras, estes instrumentos não ganham qualquer interesse. No entanto, estes são emitidos com um desconto para o valor facial. A diferença entre o valor nominal e o preço de emissão é o retorno para o investidor.
      por exemplo, o valor nominal de um T-bill de 91 dias é INR 100. No entanto, o RBI emite-os a um preço actualizado de 95 INR. Após a maturidade, o investidor obteria o INR 100. Por conseguinte, a rendibilidade de um investidor é a INR 5.
      a seguir estão os tipos de T-bills na Índia:
      1. Fatura do tesouro de 14 dias
      2. Nota de Tesouraria de 91 dias
      3. Fatura do Tesouro a 182 dias
      4. 364-day Treasury bill

      What are the instruments of the money market and capital market?

      os mercados monetários são Mercados não organizados. As instituições financeiras, os bancos, os corretores e os negociantes de moeda negoceiam por um curto período. T contas, papel comercial, certificado de depósito, crédito comercial, letras de câmbio, promissórias, call money, etc. são alguns dos exemplos de instrumentos do mercado monetário. Estes são instrumentos altamente líquidos e podem ser resgatados facilmente. A maioria das transacções do mercado monetário realizam-se ao balcão (OTC).
      operações no mercado de capitais de produtos financeiros, tais como acções (acções), acções preferenciais, obrigações, etc. Estes instrumentos são negociados por períodos mais longos. Os instrumentos do mercado de capitais são utilizados para financiar os requisitos de fundos próprios a longo prazo. O mercado de capitais compõe-se de duas categorias:
      mercado primário: um mercado no qual se realiza uma nova emissão de títulos.
      Mercado Secundário: Um mercado em que os valores mobiliários são negociados na bolsa entre os investidores.A Fd é um instrumento do mercado monetário?

      não, um depósito fixo (DF) não é um instrumento do mercado monetário. No entanto, um certificado de depósito é um instrumento do mercado monetário. Um certificado de depósito é semelhante a um depósito fixo, uma vez que ambos pagam juros superiores a uma conta de poupança bancária. No entanto, um certificado de depósito é negociável, e um depósito fixo não é. Um certificado de depósito tem um investimento mínimo mais elevado e um horizonte de investimento mais longo do que um depósito fixo.Quais são os riscos de um fundo do mercado monetário?

      nenhum investimento é isento de risco. Todos os investimentos têm diferentes níveis de risco associados a eles. Os fundos do mercado monetário não estão inerentemente isentos de risco. Seguem-se os riscos associados aos fundos do mercado monetário:
      risco de incumprimento (risco de crédito) : Os instrumentos do mercado monetário apresentam o risco de incumprimento. Não existe garantia de que o mutuário reembolsará o montante. Por conseguinte, existe um risco de incumprimento associado a estes instrumentos.
      risco de taxa de juro : as flutuações das taxas de juro têm um impacto sobre os rendimentos. Um fundo mais volátil implica que está exposto a um risco de taxa de juro mais elevado. Num cenário em que as taxas de juro diminuem, o custo de oportunidade da detenção deste fundo pode ser elevado.
      risco de preços: à semelhança das flutuações dos preços das acções, existe a possibilidade de os preços dos fundos dos mercados monetários flutuarem também. Por outras palavras, há a possibilidade de o valor do instrumento poder ser menor enquanto se vende.
      risco de liquidez: a incapacidade de vender os instrumentos resultará num risco de liquidez. O risco de liquidez entra em jogo quando um fundo do mercado monetário apresenta saídas de caixa inexplicáveis importantes. O fundo é forçado a vender porque não há ativos líquidos suficientes para gerir as saídas.
      risco de inflação: semelhante a outros activos, os fundos do mercado monetário também apresentam risco de inflação. Os resultados destes investimentos podem não ser capazes de acompanhar a taxa de inflação na economia.