Greshamin laki on vanha, edeltää fiat-valuutan nykyistä laajaa käyttöä vuosisatojen ajan. Joten ensimmäinen asia tietää Greshamin laki on, että se puhuu metallirahaa merkittävä hyödyke arvo (kolikot itse ovat arvokkaita, koska ne on valmistettu arvokkaasta materiaalista.) Seuraava asia tietää on ”debasement”. Se on ikivanha tapa peittää arvometallien puute. Periaatteessa, käytä vähemmän kultaa / hopeaa / mitä tahansa kun teet kolikoita ja voit nyt maksaa pois velat ja velvoitteet jotain, joka on teknisesti sama, mutta on vähemmän luontainen / hyödyke arvo.
Greshamin lakia sovelletaan mitä ilmeisimmin silloin, kun hallitus ensin alentaa valuuttaa – kadulla on nyt suuri määrä kolikoita, jotka ovat lain mukaan samanlaisia, mutta joiden itseisarvo on erilainen. Ihmiset liikkuvat niin nopeasti kuin voivat käyttää uudempaa, alennettua valuuttaa maksaakseen asioita samalla kun he hamstraavat joka ikistä vanhempaa, parempaa kolikkoa. Tämä tekee nopeasti niin, että suurin osa kierrossa olevista kolikoista on uudempaa, alennettua tyyppiä. Tässä tapauksessa ”huono” valuutta on uusi, alennettu valuutta, jolla on vähemmän itseisarvoa. ”Hyvä” valuutta on vanha, puhtaampi valuutta, jolla on itseisarvo.
jos haluat todisteita, voin näyttää modernin esimerkin. Yhdysvallat itse asiassa lyö hopeadollarin (joka koostuu 99+% hopeasta), jonka nimellisarvo on yksi dollari. Jos todella haluaisi, sillä voisi ostaa vaikka limsan McDonald ’ sista. Niillä voisi maksaa liikennesakkoja… mutta olisit täysi typerys maksaa mitään hopeadollarilla, eikä kukaan koskaan aio maksaa sinulle sellaisella paitsi vitsinä / lahjana. Niiden arvo on yli 15 dollaria pelkästään raakahopeana, joten hopeadollarin käyttäminen jonkin ostamiseen on kuin heittäisi pois 14 dollaria. Sen sijaan jokainen järkevä käyttää dollarin seteleitä tavaroiden maksamiseen, jos he eivät maksa vain sähköisesti.