Pääomakontrollit ovat toimenpiteitä, joilla rajoitetaan sitä, kuinka paljon pääomaa virtaa talouteen ja sieltä ulos. Toisin sanoen, kuinka paljon rahaa tulee maahan ja lähtee maasta.
maan hallitus ottaa käyttöön pääomakontrollit. Esimerkiksi tariffit ja volyymirajoitukset ovat yhteisiä pääomavalvontatoimenpiteitä. Hallitukset voivat myös säätää lainsäädäntöä pääomavirtojen vähentämiseksi. Pääomavirrat-termillä tarkoitetaan rahan kansainvälistä liikkumista sijoituksia varten.
valtioiden lisäksi myös keskuspankit voivat määrätä pääomakontrolleja.
kehitysmaissa on yleensä enemmän pääomakontrollia kuin kehittyneissä talouksissa. Valvontaa on enemmän, koska kehitysmailla on pienemmät pääomareservit kuin kehittyneillä talouksilla. Niiden taloudet ovat myös alttiimpia epävakaudelle.
rikkaat maat asettavat kuitenkin joskus tarkastuksia. He voivat tehdä näin joko suoraan tai epäsuorasti. Esimerkiksi Kanada on ollut usein haluton antamaan kiinalaisten sijoittajien ostaa sen luonnonvarayhtiöitä.
joillakin kontrolleilla on vähimmäiskestovaatimus. Toisin sanoen ulkomailta tulevan rahan on pysyttävä maassa vähimmäisajan. Tämä tapahtui Chilessä viime vuosisadan lopulla.
Pääomakontrolli voi vahingoittaa kotimaista tuotantoa
Pääomakontrolli voi vaikuttaa valuutan arvoon, tuotujen raaka-aineiden saatavuuteen ja valmiiden tuotteiden saatavuuteen. Ne voivat vaikuttaa myös osakkeisiin ja joukkolainoihin. Itse asiassa ne saattavat vaikuttaa jopa kotimaisten tuotteiden saatavuuteen.
esimerkiksi valuuttarajoitukset vaikeuttavat tarvittavien ulkomaisten osien ostamista. Ulkomaanvaluutan puute heikentää myöhemmin joidenkin kotimaisten tuottajien valmistamien tuotteiden saatavuutta.
Pääomakontrollit voivat rajoittaa sitä, kuinka paljon rahaa voi ottaa ulkomailta tai kuinka paljon ulkomaanvaluuttaa voi ostaa. Valtiot voivat myös rajoittaa rahoitusvarojen myyntiä ulkomaisille yrityksille. Rahoitusvarat ovat aineettomia hyödykkeitä, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja ja pankkitalletuksia.
capital Controlsin arvostelijat perääntyvät joskus
useimmat demokraattisten maiden johtajat suhtautuvat kriittisesti pääomakontrolliin. Arvostelijoiden mukaan valvonnasta on enemmän haittaa kuin hyötyä.
niiden sitoutuminen vapaiden markkinoiden periaatteisiin kuitenkin usein sulaa pois finanssikriisin iskiessä. Tämä tapahtui Latinalaisen Amerikan velkakriisin aikana 1980-luvun alussa ja Venäjän ruplan kriisin aikana 1998/99.
1990-luvun lopun Itä-Aasian finanssikriisin aikana hallitukset muuttivat politiikkaansa nopeasti.
itse asiassa kehittyneetkin taloudet ottivat pääomakontrollit käyttöön maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana 2007/8.
Euroopassa on vuoden 2008 jälkeen tapahtunut kolme pääomakontrollia. Yksi Islannissa vuonna 2008, toinen Kyproksen tasavallassa (2013-2015) ja toinen Kreikassa (2015).
argumentit pääomakontrollien puolesta
- maailmantalouden kasvu oli Bretton Woodsin kaudella paljon suurempaa toisen maailmansodan jälkeen. Tänä aikana useimmat maat ottivat valvonnan käyttöön. Kun vapaa pääomaliike palasi 1970-luvun jälkeen, maailmantalouden kasvu kuitenkin hidastui.
- kotimaista luottoa saa edullisemmin, kun valtiot rajoittavat ihmisten omistusta ulkomaisista varoista.
- talouskriisit ovat olleet toisen maailmansodan jälkeen yleisempiä tarkastuksettomina aikoina kuin silloin, kun valvonta oli laajaa.
- jopa pääomakontrolleja vastustavat taloushistorioitsijat ovat myöntäneet yhden asian. Valvonta on auttanut vähentämään kriisejä.
- Noususuhdanteet ja nurin meno johtuvat osittain pääomien vapaasta liikkuvuudesta. Nämä suhdanteet haittaavat maan BKT: n kasvunäkymiä. BKT tarkoittaa bruttokansantuotetta.
perustelut pääomakontrolleja vastaan
- säästöt menevät sinne, missä yritykset käyttävät niitä tuottavimmin järjestelmässä, jossa ei ole valvontaa.
- ulkomaiset investoinnit ovat ratkaisevan tärkeitä kehitysmaille. Valvonta vähentää ulkomaisia investointeja. Lisäksi ulkomaisten investointien mukana tulee usein osaamista. Kehitysmaat hyötyvät valtavasti ulkomaisesta osaamisesta.
- valtion varojen kerääminen ulkomaisilta markkinoilta on mahdollista järjestelmissä, joissa ei ole valvontaa. Rahan kerääminen ulkomailta voi myös auttaa maata toipumaan taantumasta.
- lainanottajat ja säästäjät kärsivät, koska ne eivät saa parasta saatavilla olevaa markkinakorkoa pääomakontrollien vallitessa.
- korruptio on iso riski, kun valvonta sisältää verot. Toisin sanoen korruptoituneet viranomaiset varastavat suuren osan hallituksen keräämistä rahoista.
- Musta Pörssi kukoistaa, kun on kontrolleja. Mustan pörssin valuuttakurssista tulee usein ”virallinen kurssi”, koska kukaan ei luota hallituksen lukuihin. Tämä on tapahtunut Venezuelassa. Venezuelassa paikalliset ja kansainväliset mediat siteeraavatkin Bolivarin mustan pörssin kurssia.
– monet taloustieteilijät sanovat, että valvonta on tekosyy lykätä uudistuksia.
BusinessDictionary.com on seuraava pääomakontrollin määritelmä:
” hallituksen politiikka, jonka mukaan paikalliset eivät saa hankkia ulkomaista omaisuutta ja / tai ulkomaalaiset eivät saa hankkia paikallista omaisuutta.”