piața monetară este denumită tranzacționare de instrumente de datorie cu mai puțin de un an până la scadență care poartă venit fix. În acest articol, vom acoperi semnificația instrumentelor pieței monetare, împreună cu tipurile și obiectivele sale
- ce este piața monetară?
- care este importanța piețelor monetare în economie?
- obiectivele pieței monetare
- sensul instrumentelor pieței monetare
- bani de apel/notificare
- bonurile de trezorerie
- piața interbancară pe termen lung
- certificat de depozit
- caracteristicile instrumentelor pieței monetare
- ce este scadența?
- care este randamentul securității?
- tipuri de instrumente ale pieței monetare în India
- bonurile de trezorerie
- facturi comerciale
- certificat de depozit
- hârtie comercială
- apelați bani
- instrumente ale pieței monetare vs stocuri
- ce sunt fondurile mutuale de pe piața monetară?
- ce factori determină ratele dobânzilor la instrumentele pieței monetare?
- care este scopul pieței monetare?
- care sunt caracteristicile instrumentelor pieței monetare?
- care este importanța pieței monetare?
- Întrebări frecvente
ce este piața monetară?
este o piață financiară în care activele financiare pe termen scurt cu lichiditate de un an sau mai puțin sunt tranzacționate la bursele de valori. Valorile mobiliare sau facturile de tranzacționare sunt foarte lichide. De asemenea, acestea facilitează nevoile de împrumut pe termen scurt ale participantului prin facturi de tranzacționare. Participanții la această piață financiară sunt de obicei bănci, mari investitori instituționali și investitori individuali.
există o varietate de instrumente tranzacționate pe piața monetară atât la bursele de valori, NSE și BVB. Acestea includ bonuri de trezorerie, certificate de depozit, hârtie comercială, acorduri de răscumpărare etc. Deoarece valorile mobiliare tranzacționate sunt de natură foarte lichidă, piața monetară este considerată un loc sigur pentru investiții.
Banca de rezervă controlează rata dobânzii diferitelor instrumente de pe piața monetară. Gradul de risc este mai mic pe piața monetară. Acest lucru se datorează faptului că majoritatea instrumentelor au o scadență de un an sau mai puțin.
prin urmare, acest lucru oferă timp minim pentru orice implicit să apară. Astfel, piața monetară poate fi definită ca o piață a activelor financiare care sunt aproape substitute pentru bani.
care este importanța piețelor monetare în economie?
piața monetară joacă un rol foarte important în economie. Permite unei varietăți de participanți să strângă fonduri. Oferă lichiditate atât investitorilor, cât și debitorilor. Și, prin urmare, menținerea unui echilibru între cererea și oferta de bani. Facilitând astfel dezvoltarea și creșterea economiei.
obiectivele pieței monetare
mai jos sunt principalele obiective ale pieței monetare:
- furnizarea de debitori, cum ar fi investitori individuali, guvern, etc. cu fonduri pe termen scurt la un preț rezonabil. Creditorii vor avea, de asemenea, avantajul lichidității, deoarece titlurile de pe piața monetară sunt pe termen scurt.
- de asemenea, permite creditorilor să-și transforme fondurile inactive într-o investiție eficientă. În acest fel, atât creditorul, cât și Împrumutatul au un beneficiu.
- RBI reglementează piața monetară. Prin urmare, la rândul său, ajută la reglarea nivelului de lichiditate în economie.
- deoarece cele mai multe organizații sunt scurte pe cerințele lor de capital de lucru. Piața monetară ajută astfel de organizații să dispună de fondurile necesare pentru a-și îndeplini cerințele de capital de lucru.
- este o sursă importantă de finanțare pentru sectorul guvernamental atât pentru comerțul național, cât și pentru cel internațional. Și, prin urmare, oferă o oportunitate pentru bănci de a parca fondurile lor excedentare.
sensul instrumentelor pieței monetare
mai jos sunt câteva dintre instrumentele pieței monetare din India:
bani de apel/notificare
este un segment al pieței în care băncile comerciale programate împrumută sau împrumută pe termen scurt (să zicem o perioadă de 14 zile). Pentru a gestiona fluxurile de numerar de zi cu zi.
bonurile de trezorerie
titlurile de stat sunt unul dintre cele mai sigure instrumente ale pieței monetare. Guvernul Central emite acest instrument financiar și are o rată a dobânzii atractivă. De asemenea, acestea vin cu perioade de maturitate diferite de 3, 6 luni și 1 an.
piața interbancară pe termen lung
această piață a fost inițial doar pentru băncile comerciale și cooperatiste, dar acum este disponibilă și pentru diverse instituții financiare. Ratele dobânzilor sunt determinate de piață. De asemenea, piața este predominant o piață de 90 de zile.
certificat de depozit
- certificate de depozit, CD sunt depozite la termen acceptate de băncile comerciale la ratele pieței.
- de asemenea, toate băncile programate (cu excepția băncilor RRB și a băncilor cooperatiste) au voie să emită CP. Acesta poate fi emis pentru o perioadă de 3 luni până la 1 an.
- pentru un singur investitor, acest instrument financiar poate fi emis până la 5 lakhs.
caracteristicile instrumentelor pieței monetare
- piața monetară poate fi numită o colecție a pieței. Caracteristica sa principală este lichiditatea. Toate submarketurile, cum ar fi banii de apel, banii de notificare etc. au o relație strânsă între ele. Acest lucru ajută la mișcarea fondurilor de la o sub-piață la alta.
- volumul activelor tranzacționate este în general foarte ridicat.
- permite nevoile financiare pe termen scurt ale debitorilor. De asemenea, se ocupă de investiții care au o perioadă de scadență de 1 an sau mai puțin.
- piața monetară este încă în evoluție. Există întotdeauna posibilitatea de a adăuga un nou instrument
ce este scadența?
scadența instrumentelor pieței monetare înseamnă perioada de timp în care valorile mobiliare vor ajunge la scadență. Aceasta este, în general, mai mică de un an în cazul instrumentelor pieței monetare.
care este randamentul securității?
în cuvinte simple, randamentul este rata dobânzii câștigată prin investirea valorilor mobiliare poate fi calculată prin formula de mai jos:
randament = (valoarea nominală – valoarea vânzării)/valoarea vânzării* (zile sau luni într – un an/perioadă de reducere)*100
să înțelegem cele de mai sus cu ajutorul unui exemplu:
valoarea nominală sau valoarea emisiunii-Rs. 100
perioada – 6 luni
rata de actualizare-10%
reducere– 100*(6/12)*(10/100) = R. 5
folosind formula de mai sus pentru randament obținem
Y = (100-95)/100*(12/6)*100
= 10%
tipuri de instrumente ale pieței monetare în India
mai jos sunt tipurile de instrumente ale pieței monetare:
bonurile de trezorerie
titlurile de stat sunt unul dintre cele mai populare instrumente ale pieței monetare. Ei au diferite scadențe pe termen scurt. Guvernul Indiei îl emite cu o reducere de la 14 zile la 364 de zile.
aceste instrumente sunt emise la o reducere și rambursate la valoarea nominală la momentul scadenței. De asemenea, o companie, o firmă sau o persoană poate achiziționa TB. și sunt emise în multe Rs. 25.000 pentru 14 zile & 91 zile și Rs. 1,00,000 pentru 364 de zile.
facturi comerciale
facturi comerciale, de asemenea, un instrument de piață monetară, funcționează mai mult ca cambia. Întreprinderile le eliberează pentru a-și îndeplini cerințele de bani pe termen scurt.
aceste instrumente oferă o lichiditate mult mai bună. Deoarece același lucru poate fi transferat de la o persoană la alta în cazul cerințelor imediate de numerar.
certificat de depozit
certificat de depozit sau CD-uri este un depozit la termen negociabil acceptat de băncile comerciale. De obicei, este emis printr-un bilet la ordin.
CD-urile pot fi emise persoanelor fizice, corporațiilor, trusturilor etc. De asemenea, CD-urile pot fi emise de băncile comerciale programate la o reducere. Iar durata acestora variază între 3 luni și 1 an. Același lucru, atunci când este emis de o instituție financiară, este emis pentru un minim de 1 an și un maxim de 3 ani.
hârtie comercială
societățile emit CP pentru a-și îndeplini cerințele de capital de lucru pe termen scurt. Prin urmare, servește ca o alternativă la împrumutul de la o bancă. De asemenea, perioada de hârtie comercială variază de la 15 zile la 1 an.
Reserve Bank of India stabilește politicile legate de emiterea CP. ca urmare, o companie necesită aprobarea prealabilă a RBI pentru a emite un CP pe piață. De asemenea, CP trebuie să fie emise la o reducere la valoarea nominală. Și piața decide rata de actualizare.
denumirea și dimensiunea CP:
dimensiunea minimă – Rs. 25 lakhs
dimensiunea maximă – 100% din capitalul circulant al emitentului
apelați bani
este un segment al pieței în care băncile comerciale programate împrumută sau împrumută pe termen scurt (să zicem o perioadă de 14 zile). Pentru a gestiona fluxurile de numerar de zi cu zi.
ratele dobânzilor de pe piață sunt determinate de piață și, prin urmare, foarte sensibile la cerere și ofertă. De asemenea, ratele dobânzilor au fost cunoscute de a fluctua cu un procent mare la anumite momente.
instrumente ale pieței monetare vs stocuri
| informații | instrumente ale pieței monetare | stocuri |
| scadența instrumentelor | instrumentele pieței monetare au o perioadă de scadență mai mică de un an. | cu toate acestea tranzacționabile pe termen scurt, stocurile creează crearea de avere atunci când sunt investite pentru un număr de ani. |
| nevoi de finanțare | aceste instrumente sunt utilizate pentru a finanța nevoile pe termen scurt ale Împrumutatului. | utilizate pentru cerințele de fonduri pe termen lung. |
| tipuri de instrumente | are instrumente precum T-facturi, certificat de depozite, bani de apel interbancar etc. | este un stoc al unei companii listate independent |
| gradul de risc | riscul este relativ mai mic datorită perioadei de scadență pe termen scurt | riscul este mai mare. |
ce sunt fondurile mutuale de pe piața monetară?
fondurile mutuale de pe piața monetară, Mmmf-urile sunt fonduri Dent deschise foarte lichide, utilizate în general pentru nevoile de numerar pe termen scurt. Fondul de piață monetară se ocupă numai în numerar și echivalente de numerar cu o scadență medie de un an cu venit fix
administratorul fondului de piață monetară investește în instrumente ale pieței monetare precum bonuri de trezorerie, hârtie comercială, certificat de depozite, cambii etc.
ce factori determină ratele dobânzilor la instrumentele pieței monetare?
în prezent, rata dobânzii depinde de forțele pieței cererii pentru; și furnizarea de bani pe termen scurt.
deficitul Fiscal, de exemplu, apare atunci când cheltuielile guvernamentale sunt mai mari decât veniturile guvernamentale. Pentru a finanța acest deficit, guvernul necesită bani care, la rândul lor, conduc la împrumuturi de către guvern și, prin urmare, influențează ratele dobânzilor.
cu alte cuvinte, cu cât deficitul fiscal va fi mai mare, cu atât vor fi mai mulți bani solicitați de guvern. Prin urmare, aceasta va duce la o creștere a ratelor dobânzilor.
care este scopul pieței monetare?
scopul pieței monetare:
- piața monetară menține lichiditatea pe piață. RBI utilizează instrumente ale pieței monetare pentru a controla lichiditatea.
- finanțează nevoile pe termen scurt ale Guvernului și economiei. Orice afacere sau organizație poate împrumuta bani în termen scurt pentru un termen scurt.
- ajută la utilizarea fondurilor excedentare pe piață pe termen scurt pentru a obține un randament suplimentar. Canalizează economiile către investiții.
- asistă la mobilizarea fondurilor dintr-un sector în altul cu cea mai mare transparență
- ghiduri în elaborarea politicilor monetare. Condițiile actuale ale pieței monetare sunt rezultatul politicilor monetare anterioare. Prin urmare, acționează ca un ghid pentru elaborarea de noi politici privind oferta de bani pe termen scurt.
care sunt caracteristicile instrumentelor pieței monetare?
principalele caracteristici ale pieței monetare sunt:
- piața monetară este o piață financiară și nu are o locație geografică fixă.
- este o piață pentru nevoile financiare pe termen scurt, de exemplu, nevoile de capital de lucru.
- jucătorii principali ai pieței monetare sunt Reserve Bank of India (RBI), băncile comerciale și instituțiile financiare precum LIC etc.,
- principalele instrumente ale pieței monetare sunt bonurile de trezorerie, documentele comerciale, certificatul de depozite și banii de apel.
- o piață monetară este foarte lichidă, deoarece are instrumente care au o scadență sub un an.
- majoritatea instrumentelor pieței monetare oferă randamente fixe.
care este importanța pieței monetare?
piața monetară este o piață pentru tranzacțiile pe termen scurt. Prin urmare, este responsabil pentru lichiditatea de pe piață. Iată motivele pentru care piața monetară este esențială:
- piața monetară menține un echilibru între oferta și cererea pentru tranzacțiile monetare efectuate pe piață într-o perioadă de 6 luni până la un an..
- permite fondurilor pentru întreprinderi să crească și, prin urmare, este responsabil pentru creșterea și dezvoltarea economiei.
- piața monetară ajută la punerea în aplicare a politicilor monetare.
- piața monetară ajută la dezvoltarea comerțului și Industriei din țară. Prin diferite instrumente ale pieței monetare, finanțează cerințele de capital de lucru. Ajută la dezvoltarea comerțului în și în afara țării.
- ratele dobânzilor pe termen scurt influențează ratele dobânzilor pe termen lung. Piața monetară mobilizează resursele către piețele de capital prin controlul ratei dobânzii.
- piața monetară ajută la funcționarea băncilor. Acesta stabilește raportul rezervelor de numerar și raportul lichidităților statutare pentru bănci. De asemenea, își angajează fondurile excedentare către active pe termen scurt pentru a menține oferta de bani pe piață.
- condițiile actuale ale pieței monetare sunt rezultatul politicilor monetare anterioare. Prin urmare, acționează ca un ghid pentru elaborarea de noi politici privind oferta de bani pe termen scurt.
- instrumente de pe piața monetară, cum ar fi T-facturi, ajuta guvernul ridica fonduri pe termen scurt. În caz contrar, pentru a finanța proiecte, guvernul va trebui să imprime mai multă monedă sau să ia împrumuturi care duc la inflație în economie. Prin urmare, piața monetară este, de asemenea, responsabilă pentru controlul inflației.
Întrebări frecvente
piața monetară este componenta unei piețe financiare care se ocupă de împrumuturi pe termen scurt. Pe de altă parte, piața de capital este, de asemenea, o componentă a pieței financiare care permite tranzacționarea pe termen lung a capitalurilor proprii și a titlurilor de creanță.
piețele monetare se ocupă de împrumuturi, împrumuturi, cumpărare și vânzare pe termen scurt. În schimb, piețele de capital se ocupă de împrumuturi sau împrumuturi pe termen lung. Corporații sau investitori cu o sumă investibilă considerabilă pe piețele de capital. Autoritățile de reglementare financiară sunt responsabile de supravegherea activităților pieței de capital. Rolul lor este de a se asigura că societățile nu implicit investitorilor.
întreprinderile încearcă să îndeplinească cerințele de creditare pe termen scurt pe piața monetară. În comparație, piețele de capital răspund nevoilor financiare pe termen lung ale afacerii.
piețele de Capital oferă instrumente extrem de volatile. Pe de altă parte, piața monetară oferă active relativ mai sigure.
randamentele de pe piețele de capital sunt comparativ mai mari. Randamentele de pe piețele de capital se corelează cu volatilitatea (nivelul de risc). Totuși, acest lucru nu este întotdeauna cazul. Randamentele instrumentelor pieței monetare sunt scăzute, dar constante.
scadența instrumentelor pieței monetare este de obicei de până la un an. În același timp, scadența instrumentelor piețelor de capital este mai lungă. Nu au un anumit interval de timp.
o factură de trezorerie (T Bill) este o obligație a datoriei publice pe termen scurt. Banca de rezervă a Indiei o emite. Are o maturitate de un an sau mai puțin. Prin urmare, acestea sunt instrumente ale pieței monetare pe termen scurt. Facturile T sunt emise pentru a aborda deficitul de lichiditate din economie.
facturile T sunt titluri cu cupon zero. Cu alte cuvinte, aceste instrumente nu câștigă niciun interes. Cu toate acestea, acestea sunt emise la o reducere la valoarea nominală. Diferența dintre valoarea nominală și prețul de emisiune este revenirea la investitor.
de exemplu, valoarea nominală a unei facturi T de 91 de zile este INR 100. Cu toate acestea, RBI le emite la un preț redus de INR 95. La maturitate, investitorul va primi 100 INR. Prin urmare, randamentul pentru un investitor este INR 5.
următoarele sunt tipurile de T-facturi în India:
1. Factură de trezorerie de 14 zile
2. Factură de trezorerie de 91 de zile
3. 182 de zile de trezorerie bill
4. 364 de zile de trezorerie bill
piețele monetare sunt piețe neorganizate. Instituțiile financiare, băncile, brokerii și dealerii de bani tranzacționează pentru o perioadă scurtă de timp. T facturi, hârtie comercială, certificat de depozit, credit comercial, cambii, bilete la ordin, bani de apel etc. sunt câteva dintre exemplele de instrumente ale pieței monetare. Acestea sunt instrumente foarte lichide și pot fi răscumpărate cu ușurință. Cele mai multe tranzacții pe piața monetară au loc peste tejghea (OTC).
tranzacții pe piața de Capital cu produse financiare, cum ar fi acțiuni (acțiuni), acțiuni preferențiale, obligațiuni, obligațiuni etc. Aceste instrumente sunt tranzacționate pentru durate mai lungi. Instrumentele pieței de capital sunt utilizate pentru finanțarea cerințelor de capital pe termen lung. Piața de capital este formată din două categorii:
piața primară: o piață în care are loc o nouă emisiune de valori mobiliare.
Piața Secundară: O piață în care valorile mobiliare sunt tranzacționate la bursă între investitori.
nu, un depozit fix (FD) nu este un instrument al pieței monetare. Cu toate acestea, un certificat de depozit este un instrument al pieței monetare. Un certificat de depozit este similar cu un depozit fix, deoarece ambele plătesc o dobândă mai mare decât un cont de economii bancare. Cu toate acestea, un certificat de depozit este negociabil, iar un depozit fix nu este. Un certificat de depozit are o investiție minimă mai mare și un orizont de investiții mai lung decât un depozit fix.
nicio investiție nu este lipsită de riscuri. Toate investițiile au niveluri diferite de risc asociate acestora. Fondurile de piață monetară nu sunt în mod inerent lipsite de riscuri. Următoarele sunt riscurile asociate fondurilor de piață monetară:
riscul de nerambursare ( riscul de Credit): instrumentele pieței monetare prezintă riscul de nerambursare. Nu există nicio garanție că împrumutatul va rambursa suma. Prin urmare, există un risc de nerambursare asociat acestor instrumente.
riscul ratei dobânzii: fluctuațiile ratelor dobânzii au un impact asupra randamentelor. Un fond Volatil mai mare implică faptul că este expus unui risc mai mare al ratei dobânzii. Într-un scenariu în care ratele dobânzilor scad, costul de oportunitate al deținerii acestui fond poate fi ridicat.
riscul de preț: Similar fluctuațiilor prețului acțiunilor, există posibilitatea ca și prețurile fondurilor de pe piețele monetare să fluctueze. Cu alte cuvinte, există șansa ca valoarea instrumentului să fie mai mică în timp ce vindeți.
riscul de lichiditate: incapacitatea de a vinde instrumentele va avea ca rezultat riscul de lichiditate. Riscul de lichiditate intră în joc atunci când un fond de piață monetară se confruntă cu ieșiri majore de numerar inexplicabile. Fondul este obligat să vândă deoarece nu există suficiente active lichide utilizate pentru gestionarea ieșirilor.
riscul de inflație: Similar cu alte active, fondurile de piață monetară au, de asemenea, un risc de inflație. Este posibil ca randamentele acestor investiții să nu poată ține pasul cu rata inflației din economie.