Der Geldmarkt wird als Handel mit Schuldtiteln mit weniger als einem Jahr Laufzeit und festverzinslichen Wertpapieren bezeichnet. In diesem Artikel werden wir die Bedeutung von Geldmarktinstrumenten zusammen mit ihren Arten und Zielen behandeln
- Was ist Geldmarkt?
- Welche Bedeutung haben die Geldmärkte für die Wirtschaft?
- Ziele des Geldmarktes
- Bedeutung von Geldmarktinstrumenten
- Call / Notice money
- Schatzwechsel
- Interbanken-Terminmarkt
- Einlagenzertifikat
- Merkmale der Geldmarktinstrumente
- Was ist Reife?
- Was ist die Rendite auf Sicherheit?
- Arten von Geldmarktinstrumenten in Indien
- Schatzwechsel
- Handelswechsel
- Einlagenzertifikat
- Commercial Paper
- Call Money
- Geldmarktinstrumente gegen Aktien
- Was sind Geldmarktfonds?
- Welche Faktoren bestimmen die Zinssätze von Geldmarktinstrumenten?
- Was ist der Zweck des Geldmarktes?
- Was sind die Merkmale von Geldmarktinstrumenten?
- Welche Bedeutung hat der Geldmarkt?
- Häufig gestellte Fragen
Was ist Geldmarkt?
Es handelt sich um einen Finanzmarkt, an dem kurzfristige finanzielle Vermögenswerte mit einer Liquidität von einem Jahr oder weniger an Börsen gehandelt werden. Die Wertpapiere oder Handelswechsel sind sehr liquide. Diese erleichtern auch den kurzfristigen Kreditbedarf des Teilnehmers durch Handelsrechnungen. Die Teilnehmer an diesem Finanzmarkt sind in der Regel Banken, große institutionelle Investoren und Einzelinvestoren.
Es gibt eine Vielzahl von Instrumenten, die am Geldmarkt sowohl an den Börsen NSE als auch BSE gehandelt werden. Dazu gehören Schatzwechsel, Einlagenzertifikate, Commercial Paper, Pensionsgeschäfte usw. Da die gehandelten Wertpapiere sehr liquide sind, gilt der Geldmarkt als sicherer Ort für Investitionen.
Die Reserve Bank kontrolliert den Zinssatz verschiedener Instrumente auf dem Geldmarkt. Das Risiko ist am Geldmarkt geringer. Dies liegt daran, dass die meisten Instrumente eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger haben.
Dies gibt daher nur minimale Zeit für das Auftreten eines Standardwerts. Der Geldmarkt kann somit als ein Markt für finanzielle Vermögenswerte definiert werden, die in der Nähe von Ersatz für Geld sind.
Welche Bedeutung haben die Geldmärkte für die Wirtschaft?
Der Geldmarkt spielt eine sehr wichtige Rolle in der Wirtschaft. Es ermöglicht einer Vielzahl von Teilnehmern, Spenden zu sammeln. Es bietet sowohl den Anlegern als auch den Kreditnehmern Liquidität. Und damit ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage nach Geld zu halten. Dies erleichtert die Entwicklung und das Wachstum der Wirtschaft.
Ziele des Geldmarktes
Im Folgenden sind die wichtigsten Ziele des Geldmarktes:
- Bereitstellung von Kreditnehmern wie Einzelinvestoren, Regierung usw. mit kurzfristigen Mitteln zu einem vernünftigen Preis. Kreditgeber haben auch den Vorteil der Liquidität, da die Wertpapiere am Geldmarkt kurzfristig sind.
- Es ermöglicht Kreditgebern auch, ihre ungenutzten Mittel in eine effektive Investition umzuwandeln. Auf diese Weise profitieren sowohl der Kreditgeber als auch der Kreditnehmer.
- Die RBI reguliert den Geldmarkt. Dies wiederum hilft, das Liquiditätsniveau in der Wirtschaft zu regulieren.
- Da die meisten Organisationen ihre Betriebskapitalanforderungen nicht erfüllen. Der Geldmarkt hilft solchen Organisationen, über die erforderlichen Mittel zu verfügen, um ihre Betriebskapitalanforderungen zu erfüllen.
- Es ist eine wichtige Finanzierungsquelle für den staatlichen Sektor sowohl für den nationalen als auch für den internationalen Handel. Und bietet somit den Banken die Möglichkeit, ihre überschüssigen Mittel zu parken.
Bedeutung von Geldmarktinstrumenten
Im Folgenden finden Sie einige der Geldmarktinstrumente in Indien:
Call / Notice money
Es ist ein Marktsegment, in dem geplante Geschäftsbanken kurzfristig Kredite vergeben oder aufnehmen (z. B. über einen Zeitraum von 14 Tagen). Um die täglichen Cashflows zu verwalten.
Schatzwechsel
T-Bills sind eines der sichersten Geldmarktinstrumente. Die Zentralregierung gibt dieses Finanzinstrument aus und es hat einen attraktiven Zinssatz. Diese haben auch unterschiedliche Laufzeiten von 3, 6 Monaten und 1 Jahr.
Interbanken-Terminmarkt
Dieser Markt war ursprünglich nur für Handels- und Genossenschaftsbanken gedacht, steht nun aber auch verschiedenen Finanzinstituten zur Verfügung. Die Zinssätze sind marktgetrieben. Außerdem ist der Markt überwiegend ein 90-Tage-Markt.
Einlagenzertifikat
- Einlagenzertifikate, CD sind Termineinlagen, die von den Geschäftsbanken zu Marktpreisen akzeptiert werden.
- Außerdem dürfen alle Linienbanken (außer RRB und Genossenschaftsbanken) CP ausgeben. Es kann für einen Zeitraum von 3 Monaten bis 1 Jahr ausgestellt werden.
- Für einen einzelnen Anleger kann dieses Finanzinstrument bis zu 5 Lakhs ausgegeben werden.
Merkmale der Geldmarktinstrumente
- Der Geldmarkt kann als eine Sammlung des Marktes bezeichnet werden. Sein Hauptmerkmal ist die Liquidität. Alle teilmärkte, wie anruf geld, hinweis geld, etc. haben eine enge Beziehung zueinander. Dies hilft bei der Bewegung von Geldern von einem Teilmarkt zum anderen.
- Das Volumen der gehandelten Vermögenswerte ist im Allgemeinen sehr hoch.
- Es ermöglicht die kurzfristigen finanziellen Bedürfnisse der Kreditnehmer. Außerdem handelt es sich um Anlagen mit einer Laufzeit von 1 Jahr oder weniger.
- Der Geldmarkt entwickelt sich weiter. Es besteht immer die Möglichkeit, ein neues Instrument hinzuzufügen
Was ist Reife?
Die Laufzeit von Geldmarktinstrumenten bezeichnet den Zeitraum, innerhalb dessen die Wertpapiere fällig werden. Bei Geldmarktinstrumenten ist dies in der Regel weniger als ein Jahr.
Was ist die Rendite auf Sicherheit?
In einfachen Worten, die Rendite ist der Zinssatz, der durch die Anlage von Wertpapieren erzielt wird Es kann durch die folgende Formel berechnet werden:
Rendite = (Nennwert – Verkaufswert) / Verkaufswert* (Tage oder Monate in einem Jahr / Rabattzeitraum)*100
Lassen Sie uns das Obige anhand eines Beispiels verstehen:
Nennwert oder Ausgabebetrag – Rs. 100
Zeitraum – 6 Monate
Diskontsatz – 10%
Rabatt – 100*(6/12)*(10/100) = Rs. 5
Wenn wir die obige Formel für die Ausbeute verwenden, erhalten wir
Y = (100-95)/100*(12/6)*100
= 10%
Arten von Geldmarktinstrumenten in Indien
Im Folgenden sind die Arten von Geldmarktinstrumenten aufgeführt:
Schatzwechsel
T-Bills sind eines der beliebtesten Geldmarktinstrumente. Sie haben unterschiedliche kurzfristige Laufzeiten. Die indische Regierung gibt es für 14 Tage bis 364 Tage mit einem Rabatt aus.
Diese Instrumente werden mit einem Abschlag ausgegeben und zum Zeitpunkt der Fälligkeit zum Nennwert zurückgezahlt. Außerdem kann eine Firma, Firma oder Person TB kaufen. Und werden in vielen Rs ausgegeben. 25.000 für 14 Tage & 91 Tage und Rs. 1.00.000 für 364 Tage.
Handelswechsel
Handelswechsel, auch ein Geldmarktinstrument, funktioniert eher wie der Wechsel. Unternehmen geben sie aus, um ihren kurzfristigen Geldbedarf zu decken.
Diese Instrumente bieten eine viel bessere Liquidität. Da dasselbe bei sofortigem Bargeldbedarf von einer Person zur anderen übertragen werden kann.
Einlagenzertifikat
Einlagenzertifikat oder CD’s ist eine verhandelbare Termineinlage, die von Geschäftsbanken akzeptiert wird. Es wird normalerweise durch einen Schuldschein ausgegeben.
CDS können an Einzelpersonen, Unternehmen, Trusts usw. ausgegeben werden. Außerdem können die CDs von geplanten Geschäftsbanken mit einem Abschlag ausgegeben werden. Und die Dauer dieser variiert zwischen 3 Monaten und 1 Jahr. Dasselbe wird, wenn es von einem Finanzinstitut ausgegeben wird, für mindestens 1 Jahr und maximal 3 Jahre ausgegeben.
Commercial Paper
Unternehmen geben CP’s aus, um ihre kurzfristigen Betriebskapitalanforderungen zu erfüllen. Dient daher als Alternative zur Kreditaufnahme bei einer Bank. Auch der Zeitraum von Commercial Paper reicht von 15 Tagen bis 1 Jahr.
Die Reserve Bank of India legt die Richtlinien für die Emission von CP fest. Infolgedessen benötigt ein Unternehmen die vorherige Genehmigung der RBI, um ein CP auf dem Markt auszugeben. Außerdem muss CP mit einem Abschlag auf den Nennwert ausgegeben werden. Und der Markt entscheidet über den Diskontsatz.
Stückelung und die Größe der CP:
Mindestgröße – Rs. 25 lakhs
Maximale Größe – 100% des Betriebskapitals des Emittenten
Call Money
Es ist ein Marktsegment, in dem geplante Geschäftsbanken kurzfristig Kredite vergeben oder aufnehmen (z. B. über einen Zeitraum von 14 Tagen). Um die täglichen Cashflows zu verwalten.
Die Zinssätze am Markt sind marktgetrieben und daher sehr empfindlich gegenüber Angebot und Nachfrage. Es ist auch bekannt, dass die Zinssätze zu bestimmten Zeiten stark schwanken.
Geldmarktinstrumente gegen Aktien
| Einzelheiten | Geldmarktinstrumente | Aktien |
| Laufzeit der Instrumente | Die Geldmarktinstrumente haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr. | Aktien sind jedoch kurzfristig handelbar und schaffen Wohlstand, wenn sie über mehrere Jahre investiert werden. |
| Finanzierungsbedarf | Diese Instrumente dienen der Finanzierung des kurzfristigen Bedarfs des Kreditnehmers. | Wird für langfristige Fondsanforderungen verwendet. |
| Arten von Instrumenten | Es hat Instrumente wie T-Bills, Einlagenzertifikat, Interbank-Call-Geld, etc. | Es handelt sich um eine Aktie eines unabhängig börsennotierten Unternehmens |
| Risikograd | Das Risiko ist aufgrund der kurzfristigen Laufzeit vergleichsweise geringer | Das Risiko ist höher. |
Was sind Geldmarktfonds?
Geldmarktfonds, MMMFs, sind hochliquide offene Investmentfonds, die im Allgemeinen für den kurzfristigen Bargeldbedarf verwendet werden. Der Geldmarktfonds handelt nur in flüssigen Mitteln mit einer durchschnittlichen Laufzeit von einem Jahr mit festverzinslichen Wertpapieren
Der Fondsmanager eines Geldmarktfonds investiert in Geldmarktinstrumente wie Schatzwechsel, Commercial Paper, Einlagenzertifikate, Wechsel usw.
Welche Faktoren bestimmen die Zinssätze von Geldmarktinstrumenten?
Derzeit ist der Zinssatz abhängig von den Marktkräften der Nachfrage nach; und die Versorgung mit kurzfristigem Geld.
Ein Haushaltsdefizit tritt beispielsweise auf, wenn die Staatsausgaben höher sind als die Staatseinnahmen. Um dieses Defizit zu finanzieren, benötigt die Regierung Geld, was wiederum zu einer Kreditaufnahme durch die Regierung und damit zu einer Beeinflussung der Zinssätze führt.
Mit anderen Worten, je höher das Haushaltsdefizit, desto mehr Geld wird von der Regierung benötigt. Daher wird es zu einem Anstieg der Zinssätze führen.
Was ist der Zweck des Geldmarktes?
Der Zweck des Geldmarktes:
- Der Geldmarkt hält die Liquidität auf dem Markt aufrecht. Die RBI verwendet Geldmarktinstrumente, um die Liquidität zu kontrollieren.
- Es finanziert kurzfristige Bedürfnisse der Regierung und Wirtschaft. Jedes Unternehmen oder jede Organisation kann kurzfristig Geld leihen.
- Hilft bei der kurzfristigen Nutzung überschüssiger Mittel auf dem Markt, um eine zusätzliche Rendite zu erzielen. Es kanalisiert Einsparungen für Investitionen.
- Hilft bei der Mobilisierung von Geldern von einem Sektor zum anderen mit größtmöglicher Transparenz
- Leitet bei der Gestaltung der Geldpolitik. Die aktuelle Geldmarktsituation ist das Ergebnis der bisherigen Geldpolitik. Daher dient es als Leitfaden für die Entwicklung neuer Strategien in Bezug auf die kurzfristige Geldmenge.
Was sind die Merkmale von Geldmarktinstrumenten?
Die Hauptmerkmale des Geldmarktes sind:
- Der Geldmarkt ist ein Finanzmarkt und hat keine feste geografische Lage.
- Es ist ein Markt für kurzfristige finanzielle Bedürfnisse, zum Beispiel Betriebskapitalbedarf.
- Die Hauptakteure des Geldmarktes sind die Reserve Bank of India (RBI), Geschäftsbanken und Finanzinstitute wie LIC usw.,
- Die wichtigsten Geldmarktinstrumente sind Schatzwechsel, Commercial Papers, Einlagenzertifikate und Call Money.
- Ein Geldmarkt ist sehr liquide, da er Instrumente mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr hat.
- Die meisten Geldmarktinstrumente bieten feste Renditen.
Welche Bedeutung hat der Geldmarkt?
Der Geldmarkt ist ein Markt für kurzfristige Transaktionen. Daher ist es für die Liquidität am Markt verantwortlich. Im Folgenden sind die Gründe, warum der Geldmarkt wesentlich ist:
- Der Geldmarkt hält ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage für die auf dem Markt getätigten Geldtransaktionen innerhalb eines Zeitraums von 6 Monaten bis zu einem Jahr..
- Es ermöglicht Unternehmen, zu wachsen, und ist daher für das Wachstum und die Entwicklung der Wirtschaft verantwortlich.
- Der Geldmarkt hilft bei der Umsetzung der Geldpolitik.
- Der Geldmarkt trägt zur Entwicklung von Handel und Industrie im Land bei. Durch verschiedene Geldmarktinstrumente finanziert es den Betriebskapitalbedarf. Es hilft, den Handel in und aus dem Land zu entwickeln.
- Die kurzfristigen Zinssätze beeinflussen die langfristigen Zinssätze. Der Geldmarkt mobilisiert die Ressourcen zu den Kapitalmärkten durch Zinskontrolle.
- Der Geldmarkt hilft beim Funktionieren der Banken. Sie legt den Mindestreservesatz und den gesetzlich vorgeschriebenen Liquiditätsgrad für die Banken fest. Es bindet auch ihre überschüssigen Mittel in kurzfristige Vermögenswerte ein, um die Geldmenge auf dem Markt aufrechtzuerhalten.
- Die aktuellen Geldmarktbedingungen sind das Ergebnis der bisherigen Geldpolitik. Daher dient es als Leitfaden für die Entwicklung neuer Strategien in Bezug auf die kurzfristige Geldmenge.
- Geldmarktinstrumente wie T-Bills helfen der Regierung, kurzfristige Mittel zu beschaffen. Andernfalls muss die Regierung zur Finanzierung von Projekten mehr Währung drucken oder Kredite aufnehmen, was zu einer Inflation in der Wirtschaft führt. Daher ist der Geldmarkt auch für die Kontrolle der Inflation verantwortlich.
Häufig gestellte Fragen
Der Geldmarkt ist die Komponente eines Finanzmarktes, der sich mit kurzfristigen Anleihen befasst. Andererseits ist der Kapitalmarkt auch ein Bestandteil des Finanzmarktes, der den langfristigen Handel mit Aktien und Schuldtiteln ermöglicht.
Die Geldmärkte befassen sich mit kurzfristigen Krediten, Anleihen, Kauf und Verkauf. Im Gegensatz dazu befassen sich die Kapitalmärkte mit langfristigen Krediten oder Anleihen. Unternehmen oder Investoren mit beträchtlichem Investitionsbetrag handeln an den Kapitalmärkten. Die Finanzaufsichtsbehörden sind für die Überwachung der Kapitalmarktaktivitäten verantwortlich. Ihre Aufgabe ist es, sicherzustellen, dass Unternehmen Investoren nicht in Verzug bringen.
Unternehmen suchen kurzfristige Kreditanforderungen Go-to-Geldmarkt zu erfüllen. Im Vergleich dazu erfüllen die Kapitalmärkte die langfristigen finanziellen Bedürfnisse des Unternehmens.
Kapitalmärkte bieten sehr volatile Instrumente. Auf der anderen Seite bietet der Geldmarkt vergleichsweise sicherere Vermögenswerte.
Die Renditen an den Kapitalmärkten sind vergleichsweise höher. Die Renditen der Kapitalmärkte korrelieren mit der Volatilität (Risikoniveau). Dies ist jedoch nicht immer der Fall. Die Renditen von Geldmarktinstrumenten sind niedrig, aber stabil.
Die Laufzeit von Geldmarktinstrumenten beträgt in der Regel bis zu einem Jahr. Gleichzeitig ist die Laufzeit von Kapitalmarktinstrumenten länger. Sie haben keinen bestimmten Zeitrahmen.
Ein Treasury Bill (T Bill) ist eine kurzfristige Staatsschuldenverpflichtung. Die Reserve Bank of India gibt es aus. Es hat eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger. Dies sind kurzfristige Geldmarktinstrumente. Die T-Bills werden ausgegeben, um den Liquiditätsengpass in der Wirtschaft zu beheben.
T-Bills sind Nullkupon-Wertpapiere. Mit anderen Worten, diese Instrumente verdienen keine Zinsen. Diese werden jedoch mit einem Abschlag auf den Nennwert ausgegeben. Die Differenz zwischen dem Nennwert und dem Ausgabepreis ist die Rendite an den Anleger.
Der Nennwert einer 91-Tage-T-Rechnung beträgt beispielsweise 100 INR. Die RBI gibt sie jedoch zu einem ermäßigten Preis von INR 95 aus. Bei Fälligkeit würde der Anleger INR 100 erhalten. Daher beträgt die Rendite für einen Investor INR 5.
Im Folgenden sind die Arten von T-Rechnungen in Indien:
1. 14-Tage-Schatzwechsel
2. 91-Tage-Schatzwechsel
3. 182-Tage-Schatzwechsel
4. 364-Tage-Schatzwechsel
Geldmärkte sind unorganisierte Märkte. Finanzinstitute, Banken, Broker und Geldhändler handeln für kurze Zeit. T-Rechnungen, Commercial Paper, Einlagenzertifikat, Handelskredit, Wechsel, Schuldscheine, Call Money usw. sind einige der Beispiele für Geldmarktinstrumente. Dies sind hochliquide Instrumente und können leicht eingelöst werden. Die meisten Geldmarktgeschäfte finden außerbörslich (OTC) statt.
Der Kapitalmarkt handelt mit Finanzprodukten wie Aktien (Aktien), Vorzugsaktien, Schuldverschreibungen, Anleihen usw. Diese Instrumente werden für längere Laufzeiten gehandelt. Die Kapitalmarktinstrumente werden zur Finanzierung des langfristigen Kapitalbedarfs eingesetzt. Der Kapitalmarkt besteht aus zwei Kategorien:
Primärmarkt: Ein Markt, in dem eine Neuemission von Wertpapieren stattfindet.
Sekundärmarkt: Ein Markt, in dem Wertpapiere an der Börse zwischen den Anlegern gehandelt werden.
Nein, ein Festgeld (FD) ist kein Geldmarktinstrument. Ein Einlagenzertifikat ist jedoch ein Geldmarktinstrument. Ein Einlagenzertifikat ähnelt einem Festgeld, da beide einen höheren Zinssatz zahlen als ein Banksparkonto. Eine Einzahlungsbescheinigung ist jedoch verhandelbar, eine feste Einzahlung jedoch nicht. Ein Einlagenzertifikat hat eine höhere Mindestanlage und einen längeren Anlagehorizont als ein Festgeld.
Keine Investition ist risikofrei. Alle Anlagen sind mit unterschiedlichen Risiken verbunden. Geldmarktfonds sind nicht von Natur aus risikofrei. Folgende Risiken sind mit Geldmarktfonds verbunden:
Ausfallrisiko (Kreditrisiko) : Geldmarktinstrumente tragen das Ausfallrisiko. Es gibt keine Garantie, dass der Kreditnehmer den Betrag zurückzahlt. Daher ist mit diesen Instrumenten ein Ausfallrisiko verbunden.
Zinsrisiko : Schwankungen der Zinssätze wirken sich auf die Renditen aus. Ein höher volatiler Fonds impliziert, dass er einem höheren Zinsrisiko ausgesetzt ist. In einem Szenario, in dem die Zinssätze fallen, können die Opportunitätskosten für das Halten dieses Fonds hoch sein.
Kursrisiko : Ähnlich wie bei Aktienkursschwankungen besteht die Möglichkeit, dass auch die Kurse von Geldmärktfonds schwanken. Mit anderen Worten, es besteht die Möglichkeit, dass der Wert des Instruments beim Verkauf geringer ist.
Liquiditätsrisiko : Die Unfähigkeit, die Instrumente zu verkaufen, führt zu einem Liquiditätsrisiko. Das Liquiditätsrisiko kommt ins Spiel, wenn ein Geldmarktfonds große ungeklärte Mittelabflüsse erfährt. Der Fonds ist gezwungen zu verkaufen, weil nicht genügend liquide Mittel zur Verwaltung der Abflüsse zur Verfügung stehen.
Inflationsrisiko : Ähnlich wie bei anderen Vermögenswerten tragen auch Geldmarktfonds ein Inflationsrisiko. Die Renditen dieser Investitionen können möglicherweise nicht mit der Inflationsrate in der Wirtschaft Schritt halten.