David Galland
パートナー、Garret/Galland ResearchManaging Editor、説得力のある投資定量化、The Passing Paradeによって書かれたゲスト投稿
ピアツーピア融資は、人々が金融機関なしでお金を借りて貸すことを可能にする債務融資の新しい方法です。 技術とビッグデータを活用し、P2Pプラットフォームは、どの銀行よりも速く、安価に投資家に借り手を接続します。
P2P融資は近年急速に成長しており、投資家にとって新たな債券供給源となっている。 株式市場と比較して、P2P投資はボラティリティが低く、相関が低い。 彼らはまた、収量の従来のソースよりも高いリターンを提供しています。
2008年以来の過去最低金利と、負の利回りを持つ国債のような歴史的に「安全な」投資が多く、2017年のP2Pローンへの投資は非常に簡単ではない。
ここでは、デフォルト金利、金利、およびその他の重要な指標を含む、投資家のための四つの最高のP2P融資プラットフォームを詳しく見てみます。
Lending Club
2007年に設立されたLending Clubは、200億ドル以上のローン発行を持つ世界最大のP2P融資プラットフォームです。 これは、36または60ヶ月の固定期間にわたって消費者と中小企業（中小企業）の両方のローンを提供しています。
Garret/galland Research
Garret/Galland Research
Lending Clubは指数関数的に成長しており、現在は45%の市場シェアを持っています。 それは2014年にIPOから9億ドル以上を調達しましたが、その株価は72％下落しています。
同社は最近、創業者Renaud Laplancheを取り巻くスキャンダルに巻き込まれました。 彼は内部調査が何百万ドルもの貸付金の変更を含む、同社の融資プロセスにおける不正を発見した後、辞任を余儀なくされた。
このイベントは貸出クラブと業界の評判を損ないましたが、同社は十分に資本化されています。 会社の目論見書には、破産が発生した場合、バックアップシステムがオンラインになり、仲介者として機能すると記載されています。
Lending Clubは公証人のビジネスモデルに基づいて運営されており、借り手と投資家の間の仲介者として機能します。 融資が資金を供給された後、お金はパートナー銀行によって借り手に解放されます。 貸出クラブとプロスパー（後述）はどちらもユタ州ベースのウェブバンクを使用しています。
Lending Clubはその後、投資家に本質的に証券であるメモを発行します。 貸出クラブは、個人のためのloans1,000からbusinesses35,000まで、企業のためのbusinesses15,000からbusinesses300,000までの融資を提供しています。
次のグラフは、36ヶ月および60ヶ月のローンについて、すべてのクレジットグレードにわたって借り手に請求される平均金利を示しています。
(ソース)
(出典）
デフォルト金利の変動から、Lending Clubのグレーディングシステムが必要に応じて機能することがわかります…
ギャレット/ギャランドリサーチ
ギャレット/ギャランドリサーチ
…リターンの増加に対応しています。
Garret/galland Research
Garret/Galland Research
Lending Clubは、投資家に、期日から15日以内に受け取った借り手の支払い額の1％に相当する手数料を請求します。 借り手は、グレードに応じて、1％から5％の範囲のオリジネーション料金を支払います。 投資家はLending Clubへの投資を開始するために$1,000を入金する必要があります。
貸出クラブは、借り手を格付けするためにモデルランクシステムを使用しています。 システムは、独自のスコアリングモデル、FICOスコア、および申請者の他のクレジット機能の組み合わせを使用しています。
不良債権については、Lending Clubは、訴訟が関与していない場合、回収された金額の18％を投資家に請求します。 訴訟が必要な場合は、投資家はまた、時間ごとの弁護士費用の30％を支払う必要があります。
Prosper
2006年に発売されたP2Pプラットフォームは、米国初のP2Pプラットフォームでした。 それ以来、60億ドル以上の融資に資金を提供し、200万人以上の顧客にサービスを提供しています。 プロスパーは、無担保消費者ローンを提供しており、中小企業の融資を行いません。
Lending Clubと同様に、プロスパーは36ヶ月と60ヶ月のローンをoffers2,000から3 35,000の範囲で提供しています。 また、公証人のビジネスモデルの下で運営されています。
ギャレット/ギャランリサーチ
プロスパーはグレーディングスケールで融資を提供しています:
ギャレット/ギャランドリサーチ
ギャレット/ギャランドリサーチ
プロスパーローンのデフォルト金利:
Garret/Galland Research
Garret/Galland Research
すべてのグレードでリターン:
Garret/galland Research
Garret/Galland Research
Prosperは、借り手に、グレードに応じて0.5％から5％の範囲の”決算手数料”を請求します。 投資家は、現在のローン残高の元本に基づいて1％の年会費を請求されます。 最低投資額は$25です。
Prosperは、そのProsperスコアを通じて借り手を評価します。 この独自のシステムは、債務所得比率や信用調査会社が実施するその他の”ソフトチェック”などの基準に焦点を当てています。
Prosperは、カスタムスコアと信用報告機関スコアの両方を使用して借り手のグレードを割り当てます。 プロスペールは、すべての不良債権をバンドルし、第三者にそれらを販売しています。 影響を受けた投資家は、そのデフォルトのローンに比例した金額を受け取ります。
Lending ClubとProsperは業界の大きなプレーヤーであり、個人投資家に開放されている唯一のサービスです。 以下に記載されているプラットフォームは、認定された投資家のみが利用できます。
Upstart
2014年に元グーグルの束によって開始されたUpstartは、3億ドル以上の融資を開始しました。
Garret/Galland Research
Garret/Galland Research
Upstartは独自のグレーディング基準を使用しています。 それはFICOのスコアを見ますが、また学歴を考慮します。 同社は、これまでのところ、業界全体で最も低いデフォルト率を持っています。 ローンの94％以上が完全に返済される軌道に乗っています。
Upstartのターゲットニッチは若い専門家であり、借り手の90％以上が大学卒業生であり、中小企業の新興企業である。 それは3〜5年の固定期間のためのloans3,000と$35,000の間の融資を提供しています。 金利はグレードに応じて、4％から26％の範囲です。
Garret/galland Research
Garret/Galland Research
Upstartは、これまでのところ、将来のデフォルトとリターンを予測するのに非常に正確であったモデリングシステムを採用しています。
Garret/galland Research
Garret/Galland Research
Upstartの運営方法は、他のP2P貸し手とは多くの点で異なります。 開始するには、投資家は手数料を払っていません。 同社は、借り手からのオリジネーション手数料のみでそのお金を稼いでいます。 ローンのデフォルトの場合は、新興は、オリジネーション手数料を使用して投資家を払い戻します。 これは貸付け金が悪くなれば、成り上がりが失うことを意味する。 それはゲーム内の皮膚を持っています。
Garret/galland Research
Garret/Galland Research
ローンの選択も、投資家が個々のローンを選択することができないという点で異なります。 その代り、彼らは一定の規準の特定の等級か貸付け金に投資することを選ぶ。 最低投資額は$100です。
資金調達サークル
資金調達サークルは英国で始まり、2013年に米国に入りました。 サム-ホッジスは共同創設者であり、米国のマネージングディレクターです。 同社はビジネスローンのみを行い、米国、英国、ドイツ、オランダで事業を展開しています。
Garret/galland Research
Garret/Galland Research
同社は、グレードに応じて、米国の金利範囲で3 25,000から2 500,000までの融資を提供することにより、loans3億以上の融資を開始しました。
投資家は、その月以内に受け取ったすべての支払いに1％の月額サービス料を請求されます。 最低の投資は$50,000である。
ギャレット/ギャランリサーチ
ギャレット/ギャランリサーチ
投資家のリターンも改善し続けています:
Garret/Galland Research
Garret/Galland Research
始める方法
私たちの研究に基づいて、ここでは市場貸出を始めるための最良の方法に関する推奨事項です。
Lending Clubは高級ローンで高いリターンを提供していますが、Prosperはすべてのグレードではるかに低いデフォルト金利を提供しています。 各プラットフォームは、投資家の特大のリターンを獲得することができますので、あなたはMPLの主要なプリンシパルに従うと、両方のプラット
無料レポートが明らかにする：P2P貸出革命に参加し、10.39％の利回りを獲得する方法
私たちの無料レポートをつかみ、あなたの銀行に歓迎し、始めるためにP2P貸出について知っておくべきすべてを学ぶ。 ダウンロードするにはここをクリックしてください。
私はRiskHedgeのパートナーとCEOを設立しています。