Kontrola kapitału to środki mające na celu ograniczenie przepływu kapitału w gospodarce i poza nią. Innymi słowy, ile pieniędzy wchodzi i opuszcza kraj.
rząd kraju wprowadza kontrolę kapitału. Na przykład taryfy i ograniczenia ilościowe są powszechnymi środkami kontroli kapitału. Rządy mogą również wprowadzić przepisy mające na celu ograniczenie przepływów kapitałowych. Termin „przepływy kapitałowe” odnosi się do międzynarodowego przepływu pieniędzy na inwestycje.
oprócz rządów, banki centralne mogą również nakładać kontrole kapitałowe.
kraje rozwijające się mają tendencję do większej kontroli kapitału w porównaniu z gospodarkami zaawansowanymi. Istnieje większa kontrola, ponieważ kraje rozwijające się mają niższe rezerwy kapitałowe niż gospodarki zaawansowane. Ich gospodarki są również bardziej podatne na zmienność.
jednak bogate kraje czasami narzucają kontrole. Mogą to zrobić bezpośrednio lub pośrednio. Na przykład Kanada często nie chciała pozwolić Chińskim inwestorom kupować swoich spółek z sektora surowców naturalnych.
niektóre kontrolki mają wymóg minimalnego pobytu. Innymi słowy, pieniądze pochodzące z zagranicy muszą pozostać w kraju przez minimalny okres. Miało to miejsce w Chile pod koniec ubiegłego wieku.
Kontrola kapitału może zaszkodzić produkcji krajowej
Kontrola kapitału może wpływać na wartość waluty, dostępność importowanych surowców i gotowych produktów. Mogą one również wpływać na akcje i obligacje. W rzeczywistości mogą nawet wpływać na dostępność produktów krajowych.
na przykład ograniczenia walutowe utrudniają zakup niezbędnych części zagranicznych. Brak waluty obcej osłabia dostępność produktów wytwarzanych przez niektórych producentów krajowych.
Kontrola kapitału może ograniczać, ile pieniędzy można zabrać za granicę lub ile walut obcych można kupić. Rządy mogą również ograniczać sprzedaż aktywów finansowych spółkom zagranicznym. Aktywa finansowe są wartościami niematerialnymi, takimi jak akcje, obligacje i depozyty bankowe.
krytycy kontroli kapitału czasami cofają się
większość przywódców państw demokratycznych krytykuje kontrolę kapitału. Krytycy twierdzą, że kontrola wyrządza więcej szkody niż pożytku.
jednak ich zaangażowanie w zasady wolnego rynku często zanika, gdy nadchodzi kryzys finansowy. Miało to miejsce podczas kryzysu zadłużenia Ameryki Łacińskiej na początku lat 80.i kryzysu rubla rosyjskiego w latach 1998/99.
podczas krachu finansowego Azji Wschodniej pod koniec lat 90.rządy szybko zmieniły politykę.
w rzeczywistości nawet zaawansowane gospodarki wprowadziły kontrolę kapitału podczas światowego kryzysu finansowego 2007/8.
od 2008 r.w Europie odnotowano trzy przypadki kontroli kapitału. Jeden w Islandii w 2008 roku, drugi w Republice Cypryjskiej (2013-2015), a drugi w Grecji (2015).
- globalny wzrost gospodarczy był znacznie wyższy po I wojnie światowej w okresie Bretton Woods. W tym okresie większość krajów wprowadziła kontrole. Jednak gdy po latach 70. powrócił ruch wolnego kapitału, globalny wzrost spowolnił.
- kredyt Krajowy jest dostępny taniej, gdy rządy ograniczają własność obywateli do aktywów zagranicznych.
- kryzysy gospodarcze były częstsze od czasów II wojny światowej w okresach braku kontroli niż wtedy, gdy kontrole były powszechne.
- nawet historycy ekonomiczni, którzy są przeciwni kontroli kapitału, przyznali jedno. Kontrole pomogły zmniejszyć częstotliwość kryzysów.
- cykle Boom I bust są częściowo spowodowane swobodnym przepływem kapitału. Te cykle ekonomiczne szkodzą perspektywom wzrostu PKB danego kraju. PKB oznacza produkt krajowy brutto.
argumenty przeciwko kontroli kapitału
- oszczędności trafiają tam, gdzie przedsiębiorstwa wykorzystują je najbardziej produktywnie w systemie bez kontroli.
- inwestycje zagraniczne mają kluczowe znaczenie dla krajów rozwijających się. Kontrole ograniczają inwestycje zagraniczne. Ponadto, inwestycje zagraniczne często pochodzi z know-how. Kraje rozwijające się czerpią ogromne korzyści z zagranicznego know-how.
- pozyskiwanie funduszy dla rządu z rynków zagranicznych jest możliwe w systemach bez kontroli. Zbieranie pieniędzy za granicą może również pomóc krajowi odzyskać od recesji.
- kredytobiorcy i oszczędzający cierpią, ponieważ nie mogą uzyskać najlepszej dostępnej stopy rynkowej, gdy istnieją kontrole kapitałowe.
- korupcja jest dużym ryzykiem, gdy kontrole obejmują podatki. Innymi słowy, większość pieniędzy, które zbiera rząd, jest kradziona przez skorumpowanych urzędników rządowych.
- Czarne rynki rozwijają się, gdy istnieją kontrole. Często kurs czarnego rynku staje się „oficjalnym kursem”, ponieważ nikt nie ufa figurom rządowym. Miało to miejsce w Wenezueli. W rzeczywistości, w Wenezueli, lokalne i międzynarodowe media cytują kurs czarnego rynku dla Bolivara.
– wielu ekonomistów twierdzi, że kontrola jest pretekstem do odroczenia reform.
BusinessDictionary.com ma następującą definicję kontroli kapitału:
” polityka rządu polegająca na ograniczaniu lokalnych mieszkańców przed nabywaniem zagranicznych aktywów i/lub ograniczaniu cudzoziemców przed nabywaniem lokalnych aktywów.”