Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) – osake sai mukavan piristysruiskeen äskettäin sen jälkeen, kun Bank of America toisti ostoluokituksensa, mikä osoittaa, että chipmakerilla on vielä tilaa nousta korkeammalle näyttävän näyttelynsä jälkeen tähän mennessä vuonna 2020.
investointipankki odottaa AMD: n osuvan 65 dollariin katalysaattorien, kuten Sonyn ja Microsoftin uusien pelikonsolien lanseerauksen ansiosta. Mutta älä ole yllättynyt nähdä lastuvalmistaja lavalla BofA ’ s odotuksia, koska se istuu enemmän kuin vain yksi potentiaalinen kasvu kuljettaja. Tässä artikkelissa tarkastelemme kahta syytä, miksi AMD voisi rikkoa yli Wall Streetin arvion.
Kuvan lähde: Getty Images
PlayStation 5 ja uusi Xbox avaavat uuden mahdollisuuden
BofA uskoo, että AMD voisi helposti saavuttaa hintatavoitteensa uusien konsolien tulon ansiosta, ja on helppo ymmärtää, miksi se niin luulee. Fiscal 2019: ssä AMD: n liikevaihto enterprise, embedded, and semi-custom (EESC) – liikevaihdosta laski lähes 14% edellisvuoteen verrattuna. Vaikka liiketoiminta hyötyi AMD: n EPYC-palvelinprosessoreiden kysynnän kasvusta, edellisen sukupolven konsolien hupeneva myynti haittasi puolikuntoisten sirujen myyntiä.
mutta se muuttunee myöhemmin tänä vuonna seuraavan sukupolven konsolien myötä. AMD on ilmoittanut, että se on alkanut tehostaa tuotantoa osittain mukautettuja siruja, jotka menevät PS5 ja Xbox Series X konsolit. Tuotantorampin odotetaan saavan vauhtia vuoden edetessä ja julkaisupäivän lähestyessä, mikä antaa AMD: n puolitulleille tuloille piristysruiskeen.
vielä tärkeämpää on, että uusien konsolien lanseeraus voisi käynnistää suuren päivityssyklin. Tämä johtuu siitä, että nykyisen ja vanhemman sukupolven konsolien asennuskanta oli tiettävästi 260 miljoonaa yksikköä vuoden 2019 lopussa. Siitä noin 150 miljoonaa konsolia on saatettu valmistaa vuonna 2015 tai aiemmin, arvioi Jon Peddie Research.
ottaen huomioon, että seuraavan sukupolven konsolien odotetaan ajavan pelejä elokuvamaisella grafiikalla, peliharrastajilla voi olla pakottava syy päivittää, kun uusi laitteisto tulee markkinoille. Lisäksi uusien konsolien lanseeraus voisi osoittautua pitkäaikaiseksi katalysaattoriksi AMD: n puolikuntoiselle liiketoiminnalle, sillä PlayStation 4 ja Xbox One ovat myyneet yli 160 miljoonaa yksikköä sen jälkeen, kun ne lanseerattiin marraskuussa 2013.
sellaisenaan AMD: n semi-custom-liiketoiminta voisi olla paremmissa merkeissä edessä pelikonsolivetoisen kasvumoottorin käynnistyessä.
AMD tekee aaltoja palvelinprosessoribisneksessä
puolitulleiden sirujen ohella AMD: n EPYC-palvelinprosessoreiden vahva kysyntä on toinen myötätuuli ETSK: n liiketoiminnalle. Lastuvalmistaja on vähitellen syönyt markkinajohtaja Intelin (NASDAQ:INTC) piirakkaa tässä tilassa.
Mercury Research oli raportoinut AMD: n istuvan vuoden 2019 lopussa 4,5 prosentissa palvelinmarkkinoista. Digitimesin siteeraamat markkinalähteet ennakoivat, että AMD: n palvelinprosessorien markkinaosuus voi nousta 10 prosenttiin vuonna 2020. Se ei ole yllättävää, sillä AMD on käynnistämässä seuraavan sukupolven Milan-palvelinprosessorinsa ennen vuoden loppua.
tällä siirrolla AMD pystyy edelleen jalostamaan nykyisiä palvelinprosessoreitaan, jotka perustuvat 7 nanometrin valmistusprosessiin. Vuoteen 2022 mennessä AMD pyrkii siirtymään 5nm: n valmistussolmuun, joka auttaa sitä edelleen parantamaan sirujensa tehokkuutta ja laskentatehoa.
Intelin Xeon-palvelinprosessorit sen sijaan perustuvat tällä hetkellä 14nm: n arkkitehtuuriin. Teknologiaetu on ollut AMD: n eduksi tähän mennessä, ja suuntaus jatkunee, sillä Intelin kilpailevat 10nm Xeon-palvelinprosessorit eivät ole vielä osuneet markkinoille. Chipzillan odotettiin tuovan markkinoille 10nm-pohjaiset Xeon-suorittimet vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla, mutta se viivästyi loppuvuoteen.
ei ole yllättävää, että palvelinvalmistajat (alkuperäiset laitevalmistajat) ovat alkaneet kallistua AMD: n suuntaan. Lenovo ja NVIDIA ovat kaksi keskeistä palvelinvoittoa, jotka AMD on saanut viime aikoina, ja lisää tällaisia sopimuksia voisi edelleen vahvistaa lastuvalmistajan asemaa tässä tilassa. Jos näin käy, AMD voittaa isosti. Server CPU: n (central processing unit) markkinoiden odotetaan olevan 19 miljardin dollarin arvoisia vuoteen 2023 mennessä, ja AMD on vasta raapaisemassa pintaa — sen markkinaosuus on yhä keskimmäisen numeron luokkaa.
miksi osake on edelleen osto
ETSK-segmentin osuus oli 30% AMD: n kokonaistuloista vuoden 2019 verotuksessa, joten tämän segmentin käänteen pitäisi vaikuttaa myönteisesti yhtiön yleiseen taloudelliseen tulokseen tänä vuonna, varsinkin kun otetaan huomioon, että jäljellä olevat tulot muodostava asiakas-ja tietotekniikkasegmentti on jo hyvässä vedossa.
samaan aikaan AMD näyttää käyvän kauppaa ”suhteellisen” houkuttelevalla arvostuksella juuri nyt. Sen hinta-ansiosuhde on lähes 130, mikä on pienempi kuin viiden vuoden keskiarvo, joka on 136, ja paljon pienempi kuin viime vuoden keskiarvo, joka on 241. Vaikka tämä ei ole halpaa millään tavalla, sijoittajien ei pitäisi unohtaa, että AMD pyrkii tarjoamaan loistavaa liikevaihdon kasvua tänä vuonna huolimatta uuden koronaviruspandemian pilvestä.
sellaisenaan kasvuosaketta etsivät sijoittajat voivat edelleen luottaa AMD: hen, sillä sillä on tilaa juosta korkeammalle.
jos sijoitat $1,000 in Advanced Micro Devices, Inc. nytkö?
ennen kuin harkitset Advanced Micro Devices, Inc. haluat kuulla tämän.
Investing legends ja Motley Fool-yhtiön perustajat David ja Tom Gardner paljastivat juuri, mitkä heidän mielestään ovat 10 parasta osaketta, joita sijoittajat voivat ostaa juuri nyt… ja Advanced Micro Devices, Inc. ei ollut yksi heistä.
heidän lähes kaksi vuosikymmentä pyörittämänsä online-sijoituspalvelu Motley Fool Stock Advisor on lyönyt osakemarkkinat yli 4x.* Ja juuri nyt, he ajattelevat on 10 varastot, jotka ovat parempia ostaa.
Katso 10 osaketta
* Stock Advisor palaa helmikuussa 24, 2021
- {{headline }}
Trending
Harsh Chauhanilla ei ole asemaa yhdessäkään mainituista jalkapannoista. Motley Fool omistaa Nvidian osakkeita ja suosittelee sitä. Kirjava hölmö suosittelee tiedustelua. Kirjavalla hölmöllä on tiedonantopolitiikka.