Prévision des prix du pétrole 2020-2050

À l’échelle internationale, les prix du pétrole brut Brent ont atteint en moyenne 62 $ le baril (/b) en février 2021, en hausse de 8//b par rapport à la moyenne de janvier. Selon les perspectives énergétiques à court terme de l’Energy Information Administration (EIA) des États-Unis publiées le 9 mars 2021, elles devraient atteindre une moyenne de 65 à 70 dollars/milliard en mars et avril, puis une moyenne de 58 dollars au second semestre de 2021.

Les prix du pétrole brut Brent ont démarré en force en 2020, s’établissant en moyenne à 64 $/b en janvier. Mais ils ont chuté au deuxième trimestre, clôturant aussi bas qu’environ 9 dollars / milliard en avril, lorsque le prix du West Texas Intermediate (WTI) à Cushing aux États-Unis est tombé à un prix négatif sans précédent d’environ 37 dollars / milliard.

Les prix du Brent ont dépassé en moyenne 40 dollars / milliard en juin 2020, passant à 50 dollars / milliard fin 2020. Les prix ont augmenté à 62/ / b en février 2021 en raison de la hausse de la demande de pétrole alors que les taux de vaccination contre la COVID-19 ont augmenté et que l’activité économique a repris. Les conditions météorologiques extrêmes de février ont également fait grimper les prix du pétrole.

L’augmentation des prix reflète également les limitations de l’offre par l’Organisation des Pays Exportateurs de pétrole (OPEP) et les pays partenaires de l’OPEP. L’OPEP a limité la production de pétrole en raison de la baisse de la demande pendant la pandémie. Lors de sa réunion de mars, l’OPEP a annoncé que les réductions de production se poursuivraient au moins jusqu’en avril.

WTI par rapport au Brent

Il existe deux catégories de pétrole brut qui sont des repères pour les autres prix du pétrole. Il s’agit du WTI à Cushing et du Brent de la mer du Nord.

Le WTI à Cushing provient des États-Unis et constitue la référence pour les prix du pétrole aux États-Unis. Le pétrole Brent de la mer du Nord provient du nord-ouest de l’Europe et est la référence pour les prix internationaux du pétrole.

L’EIA prévoit que les prix du WTI seront en moyenne de 57 $ /b en 2021 et de 55 $/ b en 2022.

Quatre raisons de la volatilité actuelle des prix du pétrole

Les prix du pétrole avaient autrefois une oscillation saisonnière prévisible. Ils augmentent au printemps, alors que les négociants en pétrole anticipent une forte demande pour les vacances d’été. Une fois que la demande atteint son maximum, les prix baissent à l’automne et en hiver.

Les prix du pétrole sont devenus volatils grâce à des fluctuations inattendues des facteurs affectant les prix du pétrole. La pandémie de coronavirus a fait chuter la demande de pétrole. Cela a compensé les trois autres facteurs affectant les prix du pétrole: la hausse de la production de pétrole aux États-Unis, la diminution du poids de l’OPEP et le renforcement du dollar.

1. Ralentissement de la demande mondiale

L’EIE estime que la demande mondiale de pétrole et de combustibles liquides était de 92,2 millions de barils par jour (b/j) en 2020. C’est une baisse de 9 millions b / j par rapport à 2019. Il prévoit une augmentation de la demande de 5,3 millions de b /j en 2021 et de 3,8 millions de b /j supplémentaires en 2022.

2. Hausse de la production de pétrole aux États-Unis

Les producteurs américains de pétrole de schiste et de carburants de remplacement, tels que l’éthanol, ont augmenté l’offre. Ils ont augmenté lentement l’offre, soutenant des prix suffisamment élevés pour payer les coûts d’exploration. De nombreux producteurs d’huile de schiste sont devenus plus efficaces pour extraire le pétrole. Ils ont trouvé des moyens de garder les puits ouverts, en leur épargnant le coût de leur plafonnement. Cette montée en puissance a commencé en 2015 et a affecté l’offre depuis.

En août 2018, les États-Unis sont devenus le premier producteur mondial de pétrole. En septembre 2019, la production américaine de pétrole brut a atteint un record (à l’époque) de 12,1 millions de b/j. C’était la première fois depuis 1973 que les États-Unis exportaient plus de pétrole qu’ils n’en importaient. La production américaine de pétrole brut a atteint 11.2 millions de b / j en novembre 2020, contre 10,9 b / j en septembre en raison de l’augmentation de la production liée aux ouragans dans le golfe du Mexique. On estime qu’il est tombé à 11,3 millions de b / j en 2020 et tombera à 11,1 millions de b / j en 2021, contre 12,2 millions en 2019. Il devrait passer à 12,0 b/j en 2022.

3. La diminution du poids de l’OPEP

Les producteurs de schiste américains sont devenus plus influents, mais ils ne fonctionnent pas comme un cartel comme le fait l’OPEP. Pour maintenir sa part de marché, l’OPEP n’a pas suffisamment réduit sa production pour placer un plancher sous les prix.

Le leader de l’OPEP, l’Arabie saoudite, souhaite une hausse des prix du pétrole car c’est la source de ses recettes publiques. Mais il doit équilibrer cela avec la perte de parts de marché au profit des entreprises américaines et russes.

L’Arabie saoudite dirigée par des sunnites ne veut pas non plus perdre de parts de marché au profit de son Iran archi-rival dirigé par des chiites. Le traité de paix nucléaire de 2015 a levé les sanctions économiques de 2010 et a permis au plus grand rival de l’Arabie saoudite d’exporter à nouveau du pétrole en 2016. Mais cette source s’est tarie lorsque le président Donald Trump a réimposé des sanctions en 2018.

4. La hausse de la valeur du dollar

Les cambistes ont fait grimper la valeur du dollar depuis 2014.

Par exemple, la valeur du dollar a augmenté de 30% entre 2013 et 2016 en réponse à la crise de la dette grecque et au Brexit. Entre le 3 et le 23 mars 2020, il a augmenté de 8,4% en réponse à la pandémie de coronavirus.

Toutes les transactions pétrolières sont payées en dollars américains. La plupart des pays exportateurs de pétrole fixent leurs devises au dollar. En conséquence, une hausse de 25% du dollar compense une baisse de 25% des prix du pétrole. L’incertitude économique mondiale maintient le dollar américain fort.

Prévisions des prix du pétrole pour 2025 et 2050

L’EIE a prédit que, d’ici 2025, le prix nominal du pétrole brut Brent atteindra 66 $ / b.

D’ici 2030, la demande mondiale devrait porter les prix du Brent à 89 $ /b. D’ici 2040, les prix devraient être de 132 $ /b. D’ici là, les sources de pétrole bon marché auront été épuisées, ce qui le rendra plus cher pour extraire l’huile. D’ici 2050, les prix du pétrole seront de 185 $ /b, selon les Perspectives énergétiques annuelles de l’EIE.

L’EIE suppose que la demande de pétrole s’aplanit à mesure que les services publics dépendent davantage du gaz naturel et des énergies renouvelables. Il suppose également que l’économie croît d’environ 2% par an en moyenne, tandis que la consommation d’énergie diminue de 0,4% par an. L’EIE a également des prédictions pour d’autres scénarios possibles.

Le Pétrole Pourrait-Il Vraiment Atteindre 200 Dollars le Baril ?

Bien que cela semble ridicule maintenant, il existe des situations qui pourraient faire monter les prix du pétrole à 200 $ / b. L’EIA prévoit des prix du pétrole Brent de 185/ / b en 2050 si le coût de production du pétrole baisse et qu’il élimine les sources d’énergie concurrentes, mais les conditions économiques pourraient faire monter le prix encore plus haut.

En juillet 2008, les prix du pétrole ont atteint un niveau record d’environ 133 $/b. Ils sont tombés à environ 40 $/b en décembre avant de monter à 123 $/b en avril 2011. L’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) prévoyait auparavant que le prix du pétrole Brent pourrait atteindre 270/ / b. Elle a basé ses prévisions sur l’explosion de la demande en provenance de la Chine et d’autres marchés émergents.

Les taxes sur le carbone ont été rejetées comme un moyen de stopper le changement climatique. Les critiques disent qu’ils augmenteraient les prix du pétrole trop élevés, imposant une taxe régressive aux pauvres.

L’OCDE a déclaré que les prix élevés du pétrole entraînaient « la destruction de la demande. »Si les prix élevés durent assez longtemps, les gens changent leurs habitudes d’achat. La destruction de la demande s’est produite après le choc pétrolier de 1979. Les prix du pétrole se sont régulièrement détériorés pendant des années. Ils se sont finalement effondrés après une baisse continue de la demande, lorsque l’offre a rattrapé son retard.

L’idée d’un pétrole à 200b / b semble catastrophique pour le mode de vie américain, mais les Européens payaient des prix élevés pendant des années en raison de taxes élevées. Tant que les gens auront le temps de s’adapter, ils trouveront des moyens de vivre avec des prix du pétrole plus élevés.