rynek pieniężny jest określany jako obrót instrumentami dłużnymi o terminie zapadalności krótszym niż rok i o stałym dochodzie. W tym artykule omówimy znaczenie instrumentów rynku pieniężnego wraz z ich typami i celami
- czym jest rynek pieniężny?
- jakie jest znaczenie rynków pieniężnych w gospodarce?
- cele rynku pieniężnego
- Znaczenie instrumentów rynku pieniężnego
- pieniądze na wezwanie/powiadomienie
- bony skarbowe
- międzybankowy Rynek Terminowy
- certyfikat depozytowy
- cechy instrumentów rynku pieniężnego
- co to jest dojrzałość?
- jaki jest zysk na bezpieczeństwie?
- rodzaje instrumentów rynku pieniężnego w Indiach
- bony skarbowe
- rachunki komercyjne
- certyfikat depozytu
- papiery komercyjne
- Call Money
- instrumenty rynku pieniężnego a akcje
- czym są fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego?
- jakie czynniki determinują stopy procentowe instrumentów rynku pieniężnego?
- jaki jest cel rynku pieniężnego?
- jakie są cechy instrumentów rynku pieniężnego?
- jakie jest znaczenie rynku pieniężnego?
- Najczęściej zadawane pytania
czym jest rynek pieniężny?
jest to rynek finansowy, na którym krótkoterminowe aktywa finansowe o płynności wynoszącej rok lub mniej są przedmiotem obrotu na giełdach papierów wartościowych. Papiery wartościowe lub rachunki handlowe są bardzo płynne. Ponadto ułatwiają one Uczestnikowi krótkoterminowe potrzeby pożyczkowe poprzez rachunki handlowe. Uczestnikami tego rynku finansowego są zazwyczaj banki, wielcy inwestorzy instytucjonalni oraz inwestorzy indywidualni.
istnieje wiele instrumentów będących przedmiotem obrotu na rynku pieniężnym zarówno na giełdach papierów wartościowych, NSE, jak i BSE. Obejmują one bony skarbowe, certyfikaty depozytowe, papiery handlowe, umowy odkupu itp. Ponieważ papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu mają bardzo płynny charakter, rynek pieniężny jest uważany za bezpieczne miejsce do inwestowania.
Bank Rezerw kontroluje stopy procentowe różnych instrumentów na rynku pieniężnym. Stopień ryzyka jest mniejszy na rynku pieniężnym. Wynika to z faktu, że większość instrumentów ma termin zapadalności do jednego roku lub krótszy.
w związku z tym daje to minimalny czas na wystąpienie domyślnych ustawień. Rynek pieniężny można zatem zdefiniować jako rynek aktywów finansowych, które są niemal substytutami pieniądza.
jakie jest znaczenie rynków pieniężnych w gospodarce?
rynek pieniężny odgrywa bardzo ważną rolę w gospodarce. Pozwala to różnym uczestnikom na pozyskanie funduszy. Oferuje płynność zarówno inwestorom, jak i kredytobiorcom. A tym samym utrzymanie równowagi między popytem a podażą pieniądza. Ułatwiając w ten sposób rozwój i rozwój gospodarki.
cele rynku pieniężnego
Poniżej znajdują się główne cele rynku pieniężnego:
- zapewnienie kredytobiorców, takich jak inwestorzy indywidualni, rząd itp. ze środkami krótkoterminowymi w rozsądnej cenie. Kredytodawcy będą również mieli przewagę płynnościową, ponieważ papiery wartościowe na rynku pieniężnym są krótkoterminowe.
- umożliwia również kredytodawcom przekształcenie bezczynnych środków w skuteczną inwestycję. W ten sposób zarówno pożyczkodawca, jak i pożyczkobiorca są korzystni.
- Dlatego z kolei pomaga regulować poziom płynności w gospodarce.
- ponieważ większość organizacji ma krótkie wymagania dotyczące kapitału obrotowego. Rynek pieniężny pomaga takim organizacjom mieć niezbędne środki, aby spełnić ich wymagania dotyczące kapitału obrotowego.
- jest ważnym źródłem finansowania dla sektora rządowego zarówno dla handlu krajowego, jak i międzynarodowego. A tym samym daje możliwość bankom zaparkować swoje nadwyżki środków.
Znaczenie instrumentów rynku pieniężnego
poniżej kilka instrumentów rynku pieniężnego w Indiach:
pieniądze na wezwanie/powiadomienie
jest to segment rynku, na którym planowane banki komercyjne udzielają pożyczek lub pożyczają w krótkim terminie (powiedzmy na okres 14 dni). W celu zarządzania bieżącymi przepływami pieniężnymi.
bony skarbowe
bony T są jednym z najbezpieczniejszych instrumentów rynku pieniężnego. Rząd centralny emituje ten instrument finansowy i ma atrakcyjne oprocentowanie. Ponadto pochodzą one z różnymi okresami zapadalności 3, 6 miesięcy i 1 roku.
międzybankowy Rynek Terminowy
ten rynek początkowo był tylko dla banków komercyjnych i spółdzielczych, ale obecnie jest dostępny również dla różnych instytucji finansowych. Stopy procentowe są zależne od Rynku. Ponadto rynek jest głównie rynkiem 90-dniowym.
certyfikat depozytowy
- certyfikaty depozytowe, CD to depozyty terminowe akceptowane przez banki komercyjne po kursach rynkowych.
- ponadto wszystkie planowane banki (z wyjątkiem banków RRB i banków spółdzielczych) mogą wystawiać CP. Może być wydawany na okres od 3 miesięcy do 1 roku.
- dla pojedynczego inwestora ten instrument finansowy może być wyemitowany do 5 lakhs.
cechy instrumentów rynku pieniężnego
- rynek pieniężny można nazwać zbiorem rynku. Jego główną cechą jest płynność. Wszystkie części rynku, takie jak call money, notice money itp. mają ze sobą ścisłe powiązania. Pomaga to w przepływie środków z jednego subrynku na drugi.
- wolumen obrotu aktywami jest na ogół bardzo wysoki.
- umożliwia krótkoterminowe potrzeby finansowe kredytobiorców. Ponadto, zajmuje się inwestycjami, które mają okres zapadalności 1 rok lub mniej.
- rynek pieniężny wciąż się rozwija. Zawsze istnieje możliwość dodania nowego instrumentu
co to jest dojrzałość?
termin zapadalności w odniesieniu do instrumentów rynku pieniężnego oznacza okres, w którym papiery wartościowe dojrzewają. W przypadku instrumentów rynku pieniężnego jest to zazwyczaj mniej niż rok.
jaki jest zysk na bezpieczeństwie?
w prostych słowach, zysk jest stopą procentową uzyskaną przez inwestowanie Papierów Wartościowych, którą można obliczyć według poniższego wzoru:
Yield = (wartość nominalna-wartość sprzedaży) / wartość sprzedaży* (dni lub miesiące w roku / okres rabatu) * 100
zrozummy powyższe na przykładzie:
wartość nominalna lub kwota emisji – Rs. 100
okres-6 miesięcy
stopa dyskontowa-10%
Zniżka– 100*(6/12)*(10/100) = Rs. 5
korzystając z powyższego wzoru na wydajność otrzymujemy
Y = (100-95)/100*(12/6)*100
= 10%
rodzaje instrumentów rynku pieniężnego w Indiach
Poniżej znajdują się rodzaje instrumentów rynku pieniężnego:
bony skarbowe
bony T są jednym z najpopularniejszych instrumentów rynku pieniężnego. Mają różne krótkoterminowe terminy zapadalności. Rząd Indii wystawia go ze zniżką na 14 dni do 364 dni.
instrumenty te są emitowane z dyskontem i spłacane po kursie w momencie zapadalności. Ponadto, firma, firma, lub osoba może kupić TB. i są wydawane w wielu Rs. 25 000 za 14 dni & 91 dni i Rs. 100000 od 364 dni.
rachunki komercyjne
rachunki komercyjne, również instrument rynku pieniężnego, działa bardziej jak weksel. Firmy wydają je, aby spełnić ich krótkoterminowe wymagania pieniężne.
instrumenty te zapewniają znacznie lepszą płynność. Jak to samo może być przeniesione z jednej osoby do drugiej w przypadku natychmiastowego zapotrzebowania gotówkowego.
certyfikat depozytu
certyfikat depozytu lub CD jest negocjowalnym depozytem terminowym akceptowanym przez banki komercyjne. Zwykle wystawiana jest wekslem.
płyty CD mogą być wydawane osobom fizycznym, korporacjom, funduszom powierniczym itp. Ponadto płyty CD mogą być emitowane przez planowane banki komercyjne z dyskontem. A czas ich trwania waha się od 3 miesięcy do 1 roku. To samo, gdy jest wydawane przez instytucję finansową, jest wydawane na co najmniej 1 rok i maksymalnie 3 lata.
papiery komercyjne
przedsiębiorstwa emitują CP w celu spełnienia krótkoterminowych wymogów dotyczących kapitału obrotowego. W związku z tym służy jako alternatywa dla pożyczki z banku. Ponadto okres papieru komercyjnego wynosi od 15 dni do 1 roku.
Bank Rezerw Indii określa zasady związane z emisją CP. w rezultacie firma wymaga uprzedniej zgody RBI na emisję CP na rynku. Ponadto CP musi być wydane z dyskontem do wartości nominalnej. A rynek decyduje o stopie dyskontowej.
nominał i rozmiar CP:
minimalny rozmiar-Rs. 25 lakhs
Maksymalna wielkość – 100% kapitału obrotowego Emitenta
Call Money
jest to segment rynku, na którym planowane banki komercyjne udzielają pożyczek lub pożyczają w krótkim terminie (powiedzmy na okres 14 dni). W celu zarządzania bieżącymi przepływami pieniężnymi.
stopy procentowe na rynku mają charakter rynkowy i dlatego są bardzo wrażliwe na popyt i podaż. Ponadto wiadomo, że stopy procentowe wahają się o duży % w pewnych okresach.
instrumenty rynku pieniężnego a akcje
| dane szczegółowe | instrumenty rynku pieniężnego | akcje |
| termin zapadalności instrumentów | instrumenty rynku pieniężnego mają okres zapadalności krótszy niż rok. | jakkolwiek zbywalne w krótkim okresie, akcje tworzą bogactwo, gdy inwestowane są przez wiele lat. |
| potrzeby finansowe | instrumenty te są wykorzystywane do finansowania krótkoterminowych potrzeb kredytobiorcy. | wykorzystywane do wymogów funduszy długoterminowych. |
| rodzaje instrumentów | ma takie instrumenty jak T-weksle, certyfikaty depozytów, międzybankowe pieniądze wezwania itp. | to akcje niezależnej spółki |
| stopień ryzyka | ryzyko jest stosunkowo niższe ze względu na krótkoterminowy okres zapadalności | ryzyko jest wyższe. |
czym są fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego?
fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego, MMMF to wysoce płynne fundusze otwarte dent, zwykle używane do krótkoterminowych potrzeb gotówkowych. Fundusz rynku pieniężnego inwestuje tylko w środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych o średnim terminie zapadalności w ciągu roku o stałym dochodzie
zarządzający funduszem rynku pieniężnego inwestuje w instrumenty rynku pieniężnego, takie jak weksle skarbowe, papiery komercyjne, certyfikaty depozytowe, weksle itp.
jakie czynniki determinują stopy procentowe instrumentów rynku pieniężnego?
obecnie stopa procentowa jest uzależniona od sił rynkowych popytu na; i podaż krótkoterminowych pieniędzy.
deficyt budżetowy, na przykład, występuje, gdy wydatki publiczne są większe niż dochody rządowe. Aby sfinansować ten deficyt, rząd wymaga pieniędzy, które z kolei prowadzą do zaciągania pożyczek przez rząd, a tym samym wpływają na stopy procentowe.
innymi słowy, im wyższy deficyt fiskalny, tym więcej będzie pieniędzy potrzebnych rządowi. W związku z tym doprowadzi to do wzrostu stóp procentowych.
jaki jest cel rynku pieniężnego?
cel rynku pieniężnego:
- rynek pieniężny utrzymuje płynność na rynku. RBI wykorzystuje instrumenty rynku pieniężnego do kontroli płynności.
- finansuje krótkoterminowe potrzeby rządu i gospodarki. Każda firma lub organizacja może pożyczyć pieniądze w krótkim czasie na krótki okres.
- pomaga w wykorzystaniu nadwyżek środków na rynku w krótkim okresie, aby uzyskać dodatkowy zwrot. Przeznacza oszczędności na inwestycje.
- pomaga w pozyskiwaniu funduszy z jednego sektora do drugiego z najwyższą przejrzystością
- pomaga w opracowywaniu polityki pieniężnej. Obecne warunki na rynku pieniężnym są wynikiem wcześniejszej polityki pieniężnej. W związku z tym działa jako przewodnik dla opracowania nowych polityk dotyczących krótkoterminowej podaży pieniądza.
jakie są cechy instrumentów rynku pieniężnego?
główne cechy rynku pieniężnego to:
- rynek pieniężny jest rynkiem finansowym i nie ma stałego położenia geograficznego.
- jest to rynek dla krótkoterminowych potrzeb finansowych, na przykład potrzeb kapitału obrotowego.
- głównymi graczami rynku pieniężnego są Bank Rezerw Indii (RBI), banki komercyjne i instytucje finansowe, takie jak LIC itp.,
- głównymi instrumentami rynku pieniężnego są weksle skarbowe, papiery komercyjne, certyfikaty depozytowe i pieniądz wywoławczy.
- rynek pieniężny jest bardzo płynny, ponieważ posiada instrumenty o terminie zapadalności poniżej jednego roku.
- większość instrumentów rynku pieniężnego zapewnia stałe zwroty.
jakie jest znaczenie rynku pieniężnego?
rynek pieniężny jest rynkiem dla transakcji krótkoterminowych. W związku z tym jest odpowiedzialny za płynność na rynku. Oto powody, dla których rynek pieniężny jest niezbędny:
- rynek pieniężny utrzymuje równowagę między podażą i popytem na transakcje pieniężne dokonywane na rynku w okresie od 6 miesięcy do jednego roku..
- pomoc rynku pieniężnego w realizacji polityki pieniężnej.
- rynek pieniężny pomaga w rozwoju handlu i przemysłu w kraju. Poprzez różne instrumenty rynku pieniężnego finansuje zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Pomaga rozwijać handel w kraju i poza nim.
- krótkoterminowe stopy procentowe wpływają na długoterminowe stopy procentowe. Rynek pieniężny mobilizuje zasoby do rynków kapitałowych poprzez kontrolę stóp procentowych.
- rynek pieniężny pomaga w funkcjonowaniu banków. Określa on wskaźnik rezerwy gotówkowej i ustawowy wskaźnik płynności dla banków. Wykorzystuje również ich nadwyżki na aktywa krótkoterminowe w celu utrzymania podaży pieniądza na rynku.
- obecne warunki na rynku pieniężnym są wynikiem poprzedniej polityki pieniężnej. W związku z tym działa jako przewodnik dla opracowania nowych polityk dotyczących krótkoterminowej podaży pieniądza.
- instrumenty rynku pieniężnego, takie jak T-bills, pomagają rządowi pozyskiwać fundusze krótkoterminowe. W przeciwnym razie, aby sfinansować projekty, rząd będzie musiał wydrukować więcej waluty lub zaciągnąć pożyczki prowadzące do inflacji w gospodarce. Dlatego też rynek pieniężny jest również odpowiedzialny za kontrolę inflacji.
Najczęściej zadawane pytania
rynek pieniężny jest składnikiem rynku finansowego, który zajmuje się pożyczkami krótkoterminowymi. Z drugiej strony, rynek kapitałowy jest również składnikiem rynku finansowego, który umożliwia długoterminowy obrót kapitałowymi i dłużnymi papierami wartościowymi.
rynki pieniężne zajmują się krótkoterminowymi pożyczkami, pożyczkami, kupnem i sprzedażą. Natomiast rynki kapitałowe zajmują się pożyczkami lub pożyczkami długoterminowymi. Korporacje lub inwestorzy z pokaźną kwotą inwestycji zajmują się rynkami kapitałowymi. Organy nadzoru finansowego są odpowiedzialne za nadzorowanie działań na rynku kapitałowym. Ich rolą jest zapewnienie, aby firmy nie zawierały inwestorów.
firmy starają się spełnić krótkoterminowe wymogi kredytowe na rynku pieniężnym. Dla porównania, rynki kapitałowe zaspokajają długoterminowe potrzeby finansowe firmy.
rynki kapitałowe oferują bardzo zmienne Instrumenty. Z drugiej strony, rynek pieniężny oferuje stosunkowo bezpieczniejsze aktywa.
zyski z rynków kapitałowych są stosunkowo wyższe. Zyski z rynków kapitałowych korelują z zmiennością (poziomem ryzyka). Jednak nie zawsze tak jest. Zyski z instrumentów rynku pieniężnego są niskie, ale stabilne.
termin zapadalności instrumentów rynku pieniężnego wynosi zwykle do jednego roku. Jednocześnie termin zapadalności instrumentów rynków kapitałowych jest dłuższy. Nie mają konkretnych ram czasowych.
rachunek Skarbowy (T Bill) to krótkoterminowy dług publiczny. Bank Rezerw Indii go wystawia. Termin zapadalności wynosi jeden rok lub mniej. Są to zatem krótkoterminowe instrumenty rynku pieniężnego. T-bony są emitowane w celu rozwiązania problemu niedoboru płynności w gospodarce.
t-weksle to papiery wartościowe zerokuponowe. Innymi słowy, instrumenty te nie przynoszą żadnych odsetek. Są one jednak emitowane z dyskontem do wartości nominalnej. Różnica między wartością nominalną a ceną emisyjną to zwrot dla inwestora.
na przykład wartość nominalna 91-dniowego rachunku T wynosi INR 100. RBI wydaje je jednak po obniżonej cenie INR 95. Po upływie terminu zapadalności inwestor otrzymałby INR 100. W związku z tym zysk dla inwestora wynosi INR 5.
Oto rodzaje rachunków T w Indiach:
1. 14-dniowy rachunek Skarbowy
2. 91-dniowy rachunek Skarbowy
3. 182-dniowy rachunek Skarbowy
4. 364-dniowy rachunek Skarbowy
rynki pieniężne są rynkami niezorganizowanymi. Instytucje finansowe, banki, brokerzy i dealerzy pieniędzy handlują przez krótki okres. Rachunki T, papier handlowy, certyfikat depozytu, kredyt kupiecki, weksle, weksle, pieniądze na wezwanie itp. to niektóre z przykładów instrumentów rynku pieniężnego. Są to bardzo płynne instrumenty i można je łatwo odkupić. Większość transakcji na rynku pieniężnym odbywa się bez recepty (OTC).
transakcje na rynku kapitałowym w produktach finansowych, takich jak akcje (akcje), akcje uprzywilejowane, obligacje, obligacje itp. Instrumenty te są przedmiotem obrotu na dłuższy czas trwania. Instrumenty rynku kapitałowego są wykorzystywane do finansowania długoterminowych wymogów kapitałowych. Rynek kapitałowy składa się z dwóch kategorii:
Rynek pierwotny: Rynek, na którym ma miejsce nowa emisja papierów wartościowych.
Rynek Wtórny: Rynek, na którym papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na giełdzie między inwestorami.
Nie, fixed deposit (FD) nie jest instrumentem rynku pieniężnego. Jednak certyfikat depozytowy jest instrumentem rynku pieniężnego. Zaświadczenie o wpłacie jest podobne do lokaty stacjonarnej, gdyż oboje płacą odsetki wyższe niż konto oszczędnościowe w banku. Jednak zaświadczenie o wpłacie jest do negocjacji, a depozyt stały nie jest. Certyfikat depozytowy ma wyższy minimalny poziom inwestycji i dłuższy horyzont inwestycyjny niż depozyt stały.
żadna inwestycja nie jest wolna od ryzyka. Wszystkie inwestycje wiążą się z różnym poziomem ryzyka. Fundusze rynku pieniężnego nie są z natury wolne od ryzyka. Poniżej przedstawiono ryzyko związane z funduszami rynku pieniężnego:
ryzyko niewykonania zobowiązania (ryzyko kredytowe): instrumenty rynku pieniężnego niosą ze sobą ryzyko niewykonania zobowiązania. Nie ma gwarancji, że kredytobiorca zwróci kwotę. W związku z tym istnieje ryzyko niewykonania zobowiązania związane z tymi instrumentami.
ryzyko stopy procentowej: wahania stóp procentowych mają wpływ na rentowność. Wyższa zmienność funduszu oznacza, że jest on narażony na wyższe ryzyko stopy procentowej. W scenariuszu, w którym stopy procentowe spadają, koszt alternatywny utrzymania tego funduszu może być wysoki.
ryzyko cenowe: podobnie jak wahania cen akcji, istnieje możliwość, że ceny funduszy rynków pieniężnych również się wahają. Innymi słowy, istnieje szansa, że wartość instrumentu może być mniejsza podczas sprzedaży.
ryzyko płynności: niemożność sprzedaży instrumentów spowoduje ryzyko płynności. Ryzyko płynności pojawia się, gdy fundusz rynku pieniężnego doświadcza poważnych niewyjaśnionych odpływów środków pieniężnych. Fundusz jest zmuszony do sprzedaży, ponieważ nie ma wystarczającej ilości aktywów płynnych wykorzystywanych do zarządzania odpływami.
ryzyko inflacji: podobnie jak inne aktywa, fundusze rynku pieniężnego również niosą ryzyko inflacji. Zyski z tych inwestycji mogą nie być w stanie nadążyć za stopą inflacji w gospodarce.