Advanced Micro Devices (AMD) stock fik et godt skud i armen for nylig, efter at Bank of America gentog sin købsvurdering, hvilket indikerer, at chipmakeren stadig har plads til at løbe højere efter sin imponerende udstilling indtil videre i 2020.
investeringsbanken forventer, at AMD vil ramme $65 takket være katalysatorer som lanceringen af nye spilkonsoller fra Sony og Microsoft. Men vær ikke overrasket over at se chipmakeren upstage BofA ‘ s forventninger, da den sidder på mere end blot en potentiel vækstdriver. I denne artikel vil vi se på to grunde til, at AMD kunne bryde ud over Væggegadens skøn.
Billedkilde: Getty Images
PlayStation 5 og den nye boks vil låse op for en ny mulighed
BofA mener, at AMD let kunne ramme sit prismål takket være ankomsten af nye konsoller, og det er let at se, hvorfor det mener det. I regnskabsåret 2019 faldt AMDs indtægter fra enterprise, embedded og semi-custom (EØSU) omsætningen med næsten 14% i forhold til året før. Selvom virksomheden drage fordel af en stigning i efterspørgslen efter AMDs EPYC-serverprocessorer, skader det faldende salg af tidligere generationskonsoller salget af semi-brugerdefinerede chips.
men det skulle ændre sig senere på året med ankomsten af næste generations konsoller. AMD har angivet, at det er begyndt at øge produktionen af semi-custom chips, der vil gå ind i PS5 og serien. Produktionsrampen forventes at få fart, efterhånden som året skrider frem, og lanceringsdatoen nærmer sig, hvilket giver AMDs semi-brugerdefinerede indtægter et skud i armen.
endnu vigtigere kan lanceringen af de nye konsoller udløse en større opgraderingscyklus. Det skyldes, at den installerede base af de nuværende og ældre generationskonsoller angiveligt stod på 260 millioner enheder i slutningen af 2019. Af det kan omkring 150 millioner konsoller være produceret i 2015 eller tidligere, ifølge Jon Peddie Research.
i betragtning af at de næste generations konsoller forventes at køre spil med filmlignende grafik, kan spilentusiaster have en overbevisende grund til at opgradere, når det nye udstyr rammer markedet. Derudover kan lanceringen af nye konsoller vise sig at være en langsigtet katalysator for AMDs semi-custom-forretning, da PlayStation 4 og den ene har solgt over 160 millioner enheder, siden de blev lanceret i November 2013.
som sådan kunne AMDs semi-custom forretning være i bedre tider fremad, da den spilkonsoldrevne vækstmotor begynder at skyde.
AMD laver bølger i serverprocessorbranchen
sammen med semi-custom chips vil den stærke efterspørgsel efter AMDs EPYC-serverprocessorer være endnu en medvind for EØSU-forretningen. Chipmakeren har gradvist spist i markedsleder Intels (INTC) tærte i dette rum.
Mercury Research havde rapporteret, at AMD sad på 4, 5% af servermarkedet i slutningen af 2019. Markedskilder Citeret af DigiTimes forventer, at markedsandelen for AMDs serverprocessorer kunne ramme 10% i 2020. Det vil ikke være overraskende, da AMD er på vej til at lancere sin Næste generation af Milan-serverprocessorer inden året slutter.
med dette skridt vil AMD være i stand til yderligere at forfine sine eksisterende serverprocessorer, der er baseret på en 7-nanometer fremstillingsproces. I 2022 sigter AMD mod at flytte til en 5nm produktionsnode, der vil hjælpe det med at forbedre effektiviteten og computerkraften i sine chips yderligere.
Intels serverprocessorer er på den anden side i øjeblikket baseret på en 14nm arkitektur. Teknologifordelen har spillet ind i AMDs favør indtil videre, og tendensen vil sandsynligvis fortsætte, da Intels konkurrerende 10nm-serverprocessorer endnu ikke har ramt markedet. I første halvår af 2020 forventes det, at chipsilla lancerer de 10nm-baserede processorer, men det blev forsinket til den sidste del af året.
ikke overraskende er server-OEM ‘ er (producenter af originalt udstyr) begyndt at vippe mod AMD. Lenovo og NVIDIA er to vigtige servergevinster, som AMD har landet for sent, og flere sådanne kontrakter kan yderligere styrke chipmakerens position i dette rum. Hvis det sker, står AMD for at vinde stort. Server CPU (central processing unit) markedet forventes at være værd $19 milliarder i 2023, og AMD skraber bare overfladen-dens markedsandel er stadig i midten af enkeltcifrene.
hvorfor aktien forbliver et køb
EØSU-segmentet leverede 30% af AMDs samlede omsætning i regnskabsåret 2019, så en vending i dette segment skulle have en positiv indflydelse på virksomhedens samlede økonomiske resultater i år, især i betragtning af at klient-og databehandlingssegmentet, der tegner sig for de resterende indtægter, allerede er i god stand.
samtidig ser AMD ud til at handle med en “relativt” attraktiv værdiansættelse lige nu. Dens pris-til-indtjening-forhold på næsten 130 er lavere end det femårige gennemsnitlige multiplum af 136 og er meget lavere end sidste års gennemsnitlige multiplum af 241. Selvom dette ikke er billigt på nogen måde, bør investorer ikke glemme, at AMD sigter mod at levere en fantastisk omsætningsvækst i år på trods af skyen af den nye coronaviruspandemi.
som sådan kan investorer, der leder efter en vækstaktie, fortsætte med at regne med AMD, da det har plads til at løbe højere.
skal du investere $1.000 i Advanced Micro Devices, Inc. lige nu?
det skal du vide, før du overvejer Advanced Micro Devices, Inc., du vil gerne høre dette.
Investing legends og Motley Fool medstiftere David og Tom Gardner afslørede lige, hvad de mener er de 10 bedste aktier for investorer at købe lige nu… Advanced Micro Devices, Inc. var ikke en af dem.
den online investeringsservice, de har kørt i næsten to årtier, Motley Fool Stock Advisor, har slået aktiemarkedet med over 4 gange.* Og lige nu tror de, at der er 10 aktier, der er bedre køber.
se de 10 aktier
*Aktierådgiver vender tilbage fra februar 24, 2021
- {{ overskrift }}
Trending
Harsh Chauhan har ingen position i nogen af de nævnte bestande. The Motley Fool ejer aktier i og anbefaler NVIDIA. Motley Fool anbefaler Intel. Den brogede fjols har en oplysningspolitik.