Investment Banking FAQ-Industry Overview

What is an investment bank?

investointipankki on rahoituslaitos, joka avustaa varakkaita yksityishenkilöitä, yrityksiä ja valtioita pääoman hankkimisessa merkintäsitoumuksilla ja/tai toimii asiakkaan asiamiehenä arvopapereiden liikkeeseenlaskussa. Investointipankki voi myös avustaa yrityksiä yrityskaupoissa ja tarjota tukipalveluja erilaisten arvopapereiden markkinatakauksessa ja kaupankäynnissä. Investointipankin ensisijaisia palveluja ovat: corporate finance, M&A, equity research, sales & trading, and asset management. Investointipankit ansaitsevat voittoa perimällä palkkioita ja palkkioita näiden palvelujen tarjoamisesta sekä muunlaisesta talous-ja yritysneuvonnasta.

miten investointipankit auttavat yrityksiä M& a transaktioissa?

investointipankit ovat tärkeässä asemassa yrityskauppaa harkittaessa aina lopullisiin vaiheisiin asti. Kun ostaja tai myyjä suunnittelee yrityskauppaa, kyseinen hallitus voi perustaa erityiskomitean arvioimaan sulautumaehdotusta, ja yleensä se pitää itsellään investointipankin, joka neuvoo ja arvioi kaupan ehtoja ja hintaa sekä auttaa ostavaa yritystä järjestämään kaupan rahoitusta.

mielekkään neuvonnan tarjoamiseksi investointipankit luovat erilaisia arvonmääritysmalleja määrittääkseen yrityksen arvonmääritysalueet. Ne voivat myös tehdä kertymis – / laimennusanalyysejä arvioidakseen hankkijaosapuolen kannalta edullisuutta ja maksetun vastikkeen vaikutusta arvioituun osakekohtaiseen tulokseen. Pankit auttavat asiakkaita myös arvioimaan muiden yritysten hankinnan synergiamahdollisuuksia ja sitä, miten nämä synergiat voivat luoda lisäarvoa ja vähentää kustannuksia tulevaisuudessa. Ostopuoli M&neuvonantaja edustaa hankkijaosapuolta ja määrittää, kuinka paljon asiakkaan tulee maksaa ostaakseen kohteen. Myyntipuoli M&neuvonantaja edustaa myyjää ja määrittää, kuinka paljon asiakkaan tulee saada kohteen myynnistä.

miten investointipankit auttavat yrityksiä hankkimaan pääomaa?

investointipankit auttavat asiakkaita keräämään rahaa ensisijaisesti velka-ja osakeanneilla. Tähän sisältyy varojen kerääminen Listautumisanneilla, luottojärjestelyt pankin kanssa, osakkeiden myynti sijoittajille yksityisten sijoitusten kautta tai joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku ja myynti asiakkaan puolesta.

investointipankki toimii välittäjänä sijoittajien ja YRITYKSEN välillä ja saa tuloja neuvontapalkkioilla. Asiakkaat haluavat hyödyntää investointipankkeja pääomanhankintatarpeisiinsa, koska investointipankilla on pääsy sijoittajiin, asiantuntemus arvostuksessa ja kokemus yritysten tuomisesta markkinoille.

usein investointipankit ostavat osakkeita suoraan yhtiöltä ja pyrkivät myymään niitä korkeampaan hintaan-prosessia kutsutaan merkintäsitoumukseksi. Merkintäsitoumukset ovat riskialttiimpia kuin pelkkä asiakkaiden neuvominen, sillä pankki ottaa riskin myydä osakkeet odotettua alhaisempaan hintaan. Osakeannin merkintäsitoumus edellyttää, että divisioona toimii myynnillä & Kaupankäynti osakkeiden myymiseksi julkisille markkinoille.

mitkä ovat suurimmat investointipankit?

yhtään oikeaa vastausta ei ole. Vastaus riippuu siitä, millä perusteilla pankit halutaan laittaa paremmuusjärjestykseen. Jos tarkoitat alkuun investointipankit mitattuna paljon volyymilla tai pääoman nostettu sinun täytyy käyttää liigataulukot, ja jopa sarjataulukot ovat tunnetusti viipaloitu ja kuutioitu investointipankit tehdä itse näyttää isompi. Tässä on sarjataulukot m&a diilin määrästä. Thomson Reuters on arvovaltainen sarjataulukkojen toimittaja. Tässä on täydellinen luettelo investointipankeista.

kun puhutaan arvovallasta tai valikoivuudesta, holvin ja Wall Street Oasiksen julkaisemat toimialaoppaat tarjoavat hyödyllisiä ohjeita, joiden avulla voit selvittää, mitkä pankit ovat ”arvostetuimpia” ja ”valikoivampia.”Ne korreloivat melko läheisesti sarjataulukon rankingissa. Yleensä kannattaa varoa juuttumasta liikaa mihinkään rankingiin, koska ne vaihtuvat usein.

ennen kuin jatkamme… Lataa IB Palkkaopas

käytä alla olevaa lomaketta ja lataa ilmainen IB Palkkaopas:

mikä on pullistumapankki ja mitkä ovat eri pullistumapankit?

Bulge bracket-investointipankit ovat maailman suurimpia ja tuottavimpia monikansallisia täyden palvelun investointipankkeja. Nämä pankit kattavat suurimman osan tai kaikki toimialat ja useimmat tai kaikki erityyppiset investointipankkipalvelut. Bulge bracket-pankeista ei varsinaisesti ole virallista listaa, mutta alla olevia pankkeja Thomson Reuters pitää pullistuma-kiinnikkeinä.

J. P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank ja UBS.

mikä on putiikkipankki?

mikä tahansa investointipankki, jota ei pidetä pullistumana, katsotaan putiikiksi. Putiikit vaihtelevat kooltaan muutamasta ammattilaisesta tuhansiin ja ne voidaan yleensä luokitella kolmeen eri tyyppiin:

1. ne, jotka ovat erikoistuneet yhteen tai useampaan tuotteeseen, kuten M&A ja uudelleenjärjestelyihin. Tunnettuja m&a-putiikkeja ovat: Lazard, Greenhill, Evercore ja Gleacher
2. ne, jotka ovat erikoistuneet yhteen tai useampaan toimialaan, kuten terveydenhuoltoon, tietoliikenteeseen, mediaan jne. Tunnettuja teollisuuteen keskittyneitä putiikkeja ovat muun muassa: Cowen & Co. (Healthcare), Allen & Co. (Media), ja Berkery Noyes (koulutus)
3. ne, jotka ovat erikoistuneet pieniin tai keskisuuriin sopimuksiin ja pieniin tai keskisuuriin asiakkaisiin (alias ”Middle Market”). Tunnettuja keskimarkkinoiden investointipankkeja ovat muun muassa Houlihan Lokey, Jefferies & Co., William Blair, Piper Jaffray ja Robert W. Baird

mitkä ovat erityyppiset ryhmät investointipankissa?

investointipankkitoiminnassa pankkiirit jaetaan tyypillisesti kahteen ryhmään: tuote-ja toimialaan. Kolme yleisintä tuoteryhmää ovat yrityskaupat (M&A), uudelleenjärjestelyt ja vipurahoitus. Myös arvopaperien merkintäsitoumukset sisältävät tuoteryhmiä. Tällaisia ryhmiä ovat muun muassa oma pääoma, syndikoitu rahoitus, strukturoitu rahoitus, yksityiset sijoitukset, korkean tuoton joukkolainat jne. Tuoteryhmiin kuuluvilla pankkiireilla on tuotetuntemusta, ja heillä on taipumus toteuttaa tuotteeseensa liittyviä liiketoimia useilla eri toimialoilla. Heidän erikoisuutensa on tuotteen toteutuksessa, ei teollisuudessa.

pankkiirit toimialaryhmissä kattavat tietyt toimialat ja tekevät yleensä enemmän markkinointitoimintaa (pitching). Alan pankkiireilla on myös yleensä enemmän suhteita yritysten ylimpään johtoon kuin tuotepankkiireilla (vaikka tämä ei aina pidä paikkaansa).

yleisiä toimialaryhmiä ovat kuluttaja & vähittäiskauppa, Energia ja yleishyödylliset palvelut, Rahoituslaitosryhmä (FIG), terveydenhuolto, teollisuus, luonnonvarat, Kiinteistöt / pelaaminen / Majoitus, teknologia / Media / Telecom (TMT). Monesti nämä ryhmät voidaan jakaa alaryhmiin. Teollisuus voidaan jakaa esimerkiksi autoteollisuuteen, metalleihin,kemikaaleihin, paperiin & pakkauksiin jne. Rahoitussponsorit (FSG) on ainutlaatuinen toimialaryhmä siinä mielessä, että FSG: n pankkiirit kattavat pääomasijoitusyritykset.