a pénzpiacot úgy nevezik, hogy olyan adósságpapírokkal foglalkozik, amelyek lejáratukig kevesebb, mint egy évig fix jövedelmet hordoznak. Ebben a cikkben fogjuk fedezni értelmében pénzpiaci eszközök együtt a típusok és célok
- mi a pénzpiaci?
- mi a pénzpiacok jelentősége a gazdaságban?
- a pénzpiac célkitűzései
- jelentése pénzpiaci eszközök
- Call/notice money
- kincstárjegyek
- bankközi Term Market
- Betéti igazolás
- a pénzpiaci eszközök jellemzői
- mi az érettség?
- mi a hozam a biztonsági?
- a pénzpiaci eszközök típusai Indiában
- kincstárjegyek
- kereskedelmi számlák
- Betéti igazolás
- kereskedelmi papír
- hívja a pénzt
- pénzpiaci eszközök vs készletek
- mik azok a pénzpiaci befektetési alapok?
- milyen tényezők határozzák meg a pénzpiaci eszközök kamatlábait?
- mi a pénzpiac célja?
- melyek a pénzpiaci eszközök jellemzői?
- mi a pénzpiac jelentősége?
- Gyakran Ismételt Kérdések
mi a pénzpiaci?
ez egy olyan pénzügyi piac, ahol az egyéves vagy annál rövidebb likviditású rövid lejáratú pénzügyi eszközökkel kereskednek a tőzsdéken. Az értékpapírok vagy a kereskedési számlák nagyon likvid. Ezek megkönnyítik a résztvevő rövid távú hitelfelvételi igényeit a kereskedési számlák révén. A pénzügyi piac résztvevői általában bankok, nagy intézményi befektetők és egyéni befektetők.
a pénzpiacon különböző instrumentumokkal kereskednek mind a tőzsdéken, mind az NSE-ben, mind a BÉT-ben. Ezek közé tartoznak a kincstárjegyek, letéti jegyek, kereskedelmi papírok, visszavásárlási megállapodások stb. Mivel a forgalmazott értékpapírok rendkívül likvid jellegűek, a pénzpiacot biztonságos befektetési helynek tekintik.
a Tartalékbank ellenőrzi a különböző eszközök kamatlábát a pénzpiacon. A kockázat mértéke kisebb a pénzpiacon. Ennek az az oka, hogy a legtöbb instrumentum egy éves vagy annál rövidebb lejáratú.
ezért ez minimális időt ad az alapértelmezés bekövetkezésére. A pénzpiac tehát olyan pénzügyi eszközök piacaként határozható meg, amelyek a pénz helyettesítői közelében vannak.
mi a pénzpiacok jelentősége a gazdaságban?
a pénzpiac nagyon jelentős szerepet játszik a gazdaságban. Ez lehetővé teszi a különböző résztvevők számára, hogy pénzt gyűjtsenek. Likviditást kínál mind a befektetők, mind a hitelfelvevők számára. Ez biztosítja az egyensúlyt a kereslet és a kínálat között. Ezáltal elősegítve a gazdaság fejlődését és növekedését.
a pénzpiac célkitűzései
az alábbiakban a pénzpiac fő célkitűzései találhatók:
- hitelfelvevők, például egyéni befektetők, kormány stb. rövid távú alapokkal elfogadható áron. A hitelezőknek a likviditás előnye is lesz, mivel a pénzpiaci értékpapírok rövid távúak.
- ez lehetővé teszi a hitelezők számára, hogy tétlen alapjaikat hatékony befektetéssé alakítsák. Ily módon mind a hitelező, mind a hitelfelvevő előnyös.
- az RBI szabályozza a pénzpiacot. Ezért viszont segít a gazdaság likviditásának szabályozásában.
- mivel a legtöbb szervezet rövid a működő tőke követelményeit. A pénzpiac segíti az ilyen szervezeteket abban, hogy rendelkezzenek a működőtőke-követelményeik teljesítéséhez szükséges forrásokkal.
- fontos finanszírozási forrás a kormányzati szektor számára mind a nemzeti, mind a nemzetközi kereskedelemben. És így lehetőséget biztosít a bankok számára, hogy parkolni a többlet alapok.
jelentése pénzpiaci eszközök
az alábbiakban néhány a pénzpiaci eszközök Indiában:
Call/notice money
ez egy olyan piaci szegmens, ahol a tervezett kereskedelmi bankok rövid időn belül (mondjuk 14 napos időszak) kölcsönöznek vagy kölcsönöznek. A napi cash flow-k kezelése érdekében.
kincstárjegyek
a kincstárjegyek az egyik legbiztonságosabb pénzpiaci eszköz. A központi kormányzat bocsátja ki ezt a pénzügyi eszközt, és vonzó kamattal rendelkezik. Emellett ezek különböző érettségi időszakokkal rendelkeznek, 3, 6 hónap és 1 év.
bankközi Term Market
ez a piac kezdetben csak a kereskedelmi és szövetkezeti bankok számára volt elérhető, de ma már különböző pénzügyi intézmények számára is elérhető. A kamatlábak piacvezéreltek. A piac túlnyomórészt 90 napos piac.
Betéti igazolás
- Betéti igazolások, CD a kereskedelmi bankok által piaci árfolyamon elfogadott lekötött betétek.
- továbbá minden ütemezett Bank (az RRB és a szövetkezeti bankok kivételével) kibocsáthat CP-t. Meg lehet kiadni időtartamra 3 hónaptól 1 évig.
- egyetlen befektető számára ez a pénzügyi eszköz legfeljebb 5 lakhs-ig bocsátható ki.
a pénzpiaci eszközök jellemzői
- a pénzpiacot a piac gyűjteményének lehet nevezni. Fő jellemzője a likviditás. Minden részpiac, például híváspénz, értesítés pénz stb. szoros kapcsolatban állnak egymással. Ez elősegíti a pénzeszközök mozgását az egyik alpiacról a másikra.
- a forgalmazott eszközök volumene általában nagyon magas.
- lehetővé teszi a hitelfelvevők rövid távú pénzügyi igényeit. Ezenkívül olyan befektetésekkel foglalkozik, amelyek lejárati ideje 1 év vagy annál rövidebb.
- a pénzpiac még mindig fejlődik. Mindig van lehetőség új eszköz hozzáadására
mi az érettség?
a lejárat a pénzpiaci eszközök tekintetében azt az időszakot jelenti, amelyen belül az értékpapírok lejárnak. Ez általában kevesebb, mint egy év a pénzpiaci eszközök esetében.
mi a hozam a biztonsági?
egyszerű szavakkal a hozam az értékpapírok befektetésével megszerzett kamatláb az alábbi képlettel számítható ki:
hozam = (névérték – eladási érték)/eladási érték* (napok vagy hónapok egy évben/kedvezményes időszakban)*100
értsük meg a fentieket egy példa segítségével:
névérték vagy kibocsátási összeg – Rs. 100
időszak – 6 hónap
diszkontráta-10%
kedvezmény– 100*(6/12)*(10/100) = Rs. 5
a fenti hozamképlet alkalmazásával
Y értéket kapunk = (100-95)/100*(12/6)*100
= 10%
a pénzpiaci eszközök típusai Indiában
az alábbiakban a pénzpiaci eszközök típusai találhatók:
kincstárjegyek
a kincstárjegyek az egyik legnépszerűbb pénzpiaci eszköz. Változó rövid lejáratúak. Az indiai kormány 14 naptól 364 napig kedvezményes áron adja ki.
ezeket az instrumentumokat diszkonttal bocsátják ki, és lejáratukkor névértéken fizetik vissza. Emellett egy vállalat, cég vagy személy megvásárolhatja a TB-ket. és sok R-ben kerülnek kiadásra. 25 000 14 napig & 91 nap és Rs. 1,00,000 364 napig.
kereskedelmi számlák
kereskedelmi számlák, szintén pénzpiaci eszköz, jobban működik, mint a váltó. A vállalkozások rövid távú pénzigényük kielégítésére bocsátják ki őket.
ezek az eszközök sokkal jobb likviditást biztosítanak. Mivel az azonnali készpénzigény esetén ugyanaz átvihető egyik személyről a másikra.
Betéti igazolás
Betéti igazolás vagy CD-k a kereskedelmi bankok által elfogadott átruházható lekötött betét. Általában egy váltón keresztül adják ki.
CD-k kiadhatók magánszemélyeknek, vállalatoknak, trösztöknek stb. A CD-ket az ütemezett kereskedelmi bankok kedvezményes áron is kiadhatják. Ezek időtartama 3 hónaptól 1 évig változik. Ugyanezt, ha egy pénzügyi intézmény bocsátja ki, legalább 1 évre, legfeljebb 3 évre adják ki.
kereskedelmi papír
a vállalatok CP-ket bocsátanak ki rövid távú forgótőke-követelményeik teljesítése érdekében. Ezért a banktól történő hitelfelvétel alternatívájaként szolgál. A kereskedelmi papírok időtartama 15 naptól 1 évig terjed.
az indiai Reserve Bank meghatározza a CP-k kibocsátásával kapcsolatos politikákat. ennek eredményeként egy vállalat megköveteli az RBI előzetes jóváhagyását a CP kibocsátásához a piacon. Is, a CP-t névértéken kedvezményesen kell kiadni. A diszkontrátát pedig a piac határozza meg.
címlet és a CP mérete:
minimális méret – Rs. 25 lakhs
maximális méret-a kibocsátó forgótőkéjének 100% – a
hívja a pénzt
ez a piac olyan szegmense, ahol a tervezett kereskedelmi bankok rövid időn belül (mondjuk 14 napos időtartamra) kölcsönöznek vagy kölcsönöznek. A napi cash flow-k kezelése érdekében.
a piaci kamatlábak piacvezéreltek, ezért rendkívül érzékenyek a keresletre és a kínálatra. Is, a kamatlábak már ismert, hogy ingadozik egy nagy % bizonyos időpontokban.
pénzpiaci eszközök vs készletek
| adatok | pénzpiaci instrumentumok | készletek |
| az instrumentumok lejárata | a pénzpiaci instrumentumok futamideje egy évnél rövidebb. | bár rövid távon forgalomképes, a részvények több éven keresztül befektetve gazdagságot teremtenek. |
| finanszírozási szükségletek | ezek az eszközök a hitelfelvevő rövid távú szükségleteinek finanszírozására szolgálnak. | hosszú távú alapkövetelményekhez használják. |
| instrumentumok típusai | olyan eszközökkel rendelkezik, mint a T-számlák, a betétek igazolása, a bankközi híváspénz stb. | ez egy önállóan jegyzett társaság részvénye |
| kockázati fok | a kockázat viszonylag alacsonyabb a rövid lejáratú időszak miatt | a kockázat magasabb. |
mik azok a pénzpiaci befektetési alapok?
pénzpiaci befektetési alapok, az MMMF-ek rendkívül likvid nyílt végű dent alapok, amelyeket általában rövid távú készpénzigényekre használnak. A pénzpiaci alap csak olyan készpénzzel és pénzeszköz-egyenértékesekkel foglalkozik, amelyek átlagos futamideje egy év, fix jövedelmük
a pénzpiaci alap kezelője olyan pénzpiaci eszközökbe fektet be, mint a kincstárjegyek, kereskedelmi papírok, betéti igazolások, váltók stb.
milyen tényezők határozzák meg a pénzpiaci eszközök kamatlábait?
jelenleg a kamatláb függ a piaci erők a kereslet; rövid távú pénzkínálat.
a költségvetési hiány például akkor fordul elő, amikor az állami kiadások meghaladják az állami bevételeket. Ennek a hiánynak a finanszírozásához a kormánynak pénzre van szüksége, ami viszont a kormány hitelfelvételéhez vezet, és ezáltal befolyásolja a kamatlábakat.
más szóval, minél magasabb a költségvetési hiány, annál nagyobb lesz a kormány által igényelt pénz. Ezért ez a kamatlábak növekedéséhez vezet.
mi a pénzpiac célja?
a pénzpiac célja:
- a pénzpiac fenntartja a likviditást a piacon. Az RBI pénzpiaci eszközöket használ a likviditás ellenőrzésére.
- a kormány és a gazdaság rövid távú szükségleteit finanszírozza. Bármely vállalkozás vagy szervezet rövid időn belül kölcsönözhet pénzt rövid távra.
- segít a piacon lévő többlet alapok rövid távú felhasználásában, hogy további hozamot szerezzen. A megtakarításokat befektetésekre irányítja.
- segíti a pénzeszközök egyik szektorból a másikba történő mozgósítását a lehető legnagyobb átláthatósággal
- útmutatók a monetáris politikák kidolgozásához. A jelenlegi pénzpiaci feltételek a korábbi monetáris politikák eredményei. Ezért útmutatóként szolgál a rövid távú pénzkínálattal kapcsolatos új politikák kidolgozásához.
melyek a pénzpiaci eszközök jellemzői?
a pénzpiac főbb jellemzői:
- a pénzpiac egy pénzügyi piac, amelynek nincs rögzített földrajzi elhelyezkedése.
- ez a rövid távú pénzügyi szükségletek, például a forgótőke-szükségletek piaca.
- a pénzpiac elsődleges szereplői a Reserve Bank Of India (RBI), kereskedelmi bankok és pénzügyi intézmények, mint a LIC, stb.,
- a fő pénzpiaci eszközök a kincstárjegyek, kereskedelmi papírok, betéti igazolások és pénzhívások.
- a pénzpiac erősen likvid, mivel olyan instrumentumokkal rendelkezik, amelyek lejárata egy év alatt van.
- a pénzpiaci eszközök többsége fix hozamot biztosít.
mi a pénzpiac jelentősége?
a pénzpiac a rövid távú tranzakciók piaca. Ezért felelős a piaci likviditásért. Az alábbiakban bemutatjuk azokat az okokat, amelyek miatt a pénzpiac elengedhetetlen:
- a pénzpiac fenntartja az egyensúlyt a kereslet és a kínálat között a 6 hónaptól egy évig terjedő időszakban a piacon végrehajtott monetáris tranzakciók iránt..
- lehetővé teszi a vállalkozások növekedését, és így felelős a gazdaság növekedéséért és fejlődéséért.
- a pénzpiac segíti a monetáris politikák végrehajtását.
- a pénzpiac segíti a kereskedelem és az ipar fejlődését az országban. Különböző pénzpiaci eszközök révén finanszírozza a működőtőke-követelményeket. Segít fejleszteni az országon belüli és kívüli kereskedelmet.
- a rövid távú kamatlábak befolyásolják a hosszú távú kamatlábakat. A pénzpiac kamatkontroll útján mozgósítja az erőforrásokat a tőkepiacokra.
- a pénzpiac segíti a bankok működését. Meghatározza a készpénztartalék-mutatót és a törvényes likvid mutatót a bankok számára. Azt is bevonja a többlet alapok felé rövid lejáratú eszközök fenntartása pénzkínálat a piacon.
- a jelenlegi pénzpiaci feltételek a korábbi monetáris politikák eredményei. Ezért útmutatóként szolgál a rövid távú pénzkínálattal kapcsolatos új politikák kidolgozásához.
- a pénzpiaci eszközök, mint a kincstárjegyek, segítenek a kormánynak rövid távú források előteremtésében. Ellenkező esetben a projektek finanszírozásához a kormánynak több valutát kell nyomtatnia, vagy kölcsönöket kell vennie, ami a gazdaság inflációjához vezet. Ezért a pénzpiac is felelős az infláció ellenőrzéséért.
Gyakran Ismételt Kérdések
a pénzpiac a rövid lejáratú hitelekkel foglalkozó pénzügyi piac alkotóeleme. Másrészt a tőkepiac a pénzügyi piac olyan eleme, amely lehetővé teszi a részvény-és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok hosszú távú kereskedelmét.
a pénzpiacok rövid lejáratú hitelezéssel, kölcsönzéssel, vásárlással és eladással foglalkoznak. Ezzel szemben a tőkepiacok hosszú távú hitelezéssel vagy hitelfelvételgel foglalkoznak. Jelentős befektethető összegű vállalatok vagy befektetők foglalkoznak a tőkepiacokon. A pénzügyi szabályozók felelősek a tőkepiaci tevékenységek felügyeletéért. Feladatuk annak biztosítása, hogy a vállalatok ne mulasszák el a befektetőket.
a vállalkozások igyekeznek teljesíteni a rövid lejáratú hitel követelmények go-to pénzpiaci. Ehhez képest a tőkepiacok kielégítik a vállalkozás hosszú távú pénzügyi igényeit.
a tőkepiacok rendkívül volatilis eszközöket kínálnak. Másrészt a pénzpiac viszonylag biztonságosabb eszközöket kínál.
a tőkepiacok hozama viszonylag magasabb. A tőkepiaci hozamok korrelálnak a volatilitással (kockázati szint). Ez azonban nem mindig így van. A pénzpiaci eszközök hozama alacsony, de stabil.
a pénzpiaci eszközök lejárata általában legfeljebb egy év. Ugyanakkor a tőkepiaci eszközök lejárata hosszabb. Nincs konkrét időkeretük.
a kincstárjegy (t Bill) rövid lejáratú államadósság-kötelezettség. Az Indiai Tartalékbank bocsátja ki. Egy éves vagy annál rövidebb lejáratú. Ezek rövid távú pénzpiaci eszközök. A kincstárjegyeket a gazdaság likviditási hiányának kezelésére bocsátják ki.
a kincstárjegyek nulla kuponos értékpapírok. Más szavakkal, ezek az eszközök nem keresnek kamatot. Ezeket azonban a névértékre kedvezményesen adják ki. A névérték és a kibocsátási ár közötti különbség a befektetőnek való visszatérés.
például egy 91 napos T-számla névértéke INR 100. Az RBI azonban 95 INR kedvezményes áron bocsátja ki őket. Lejáratkor a befektető 100 INR-t kap. Ezért a befektető megtérülése INR 5.
az alábbiakban bemutatjuk a T-számlák típusát Indiában:
1. 14 napos kincstárjegy
2. 91 napos kincstárjegy
3. 182 napos kincstárjegy
4. 364 napos kincstárjegy
a pénzpiacok nem szervezett piacok. A pénzügyi intézmények, bankok, brókerek és pénzkereskedők rövid ideig kereskednek. T számlák, kereskedelmi papír, betéti igazolás, kereskedelmi hitel, váltók, váltók, hívópénz stb. néhány példa a pénzpiaci eszközökre. Ezek rendkívül likvid eszközök, és könnyen beválthatók. A legtöbb pénzpiaci kereskedés tőzsdén (OTC) történik.
tőkepiaci ügyletek pénzügyi termékekkel, például részvényekkel (részvényekkel), elsőbbségi részvényekkel, kötvényekkel, kötvényekkel stb. Ezekkel az eszközökkel hosszabb ideig kereskednek. A tőkepiaci eszközöket a hosszú távú tőkekövetelmények finanszírozására használják. A tőkepiac két kategóriából áll:
elsődleges piac: olyan piac, amelyen új értékpapír-kibocsátás történik.
Másodlagos Piac: Olyan piac, ahol az értékpapírokkal a befektetők közötti tőzsdén kereskednek.
nem, a lekötött betét (FD) nem pénzpiaci eszköz. A betéti igazolás azonban pénzpiaci eszköz. A betéti igazolás hasonló a lekötött betéthez, mivel mindkettő magasabb kamatot fizet, mint egy banki megtakarítási számla. A letéti igazolás azonban forgatható, a lekötött betét pedig nem. A letéti igazolás magasabb minimális befektetéssel és hosszabb befektetési horizonttal rendelkezik, mint a lekötött betét.
egyetlen befektetés sem kockázatmentes. Minden befektetésnek különböző kockázati szintje van velük kapcsolatban. A pénzpiaci alapok eredendően nem kockázatmentesek. A pénzpiaci alapokhoz kapcsolódó kockázatok a következők:
nemteljesítési kockázat (hitelkockázat): a pénzpiaci eszközök magukban hordozzák a nemteljesítés kockázatát. Nincs garancia arra, hogy a hitelfelvevő visszafizeti az összeget. Ezért ezen eszközök nemteljesítési kockázattal járnak.
kamatkockázat: a kamatlábak ingadozása hatással van a hozamokra. A magasabb volatilis alap azt jelenti, hogy magasabb kamatkockázatnak van kitéve. Egy olyan forgatókönyvben, ahol a kamatlábak csökkennek, az alap megtartásának alternatív költsége magas lehet.
Árkockázat: a részvényárfolyam-ingadozásokhoz hasonlóan fennáll annak a lehetősége, hogy a pénzpiaci alapok árai is ingadoznak. Más szavakkal, van esély arra, hogy az eszköz értéke kisebb lehet eladás közben.
likviditási kockázat: az eszközök eladásának képtelensége likviditási kockázatot eredményez. A likviditási kockázat akkor jön létre, amikor egy pénzpiaci alap jelentős megmagyarázhatatlan pénzkiáramlásokat tapasztal. Az alap kénytelen eladni, mert nincs elegendő likvid eszköz a kiáramlások kezelésére.
inflációs kockázat: más eszközökhöz hasonlóan a pénzpiaci alapok is inflációs kockázatot hordoznak. Ezeknek a befektetéseknek a hozama nem biztos, hogy képes lépést tartani a gazdaság inflációs rátájával.