위험 대 불확실성은 무엇입니까?

불확실성은 가능한 미래 사건의 목록을 알 수 없기 때문에 발생할 확률을 추정 할 수없는 경우입니다.

차를 타는 것은 위험합니다. 우리는 사고로 얻을 수 있고,사고가 심한 경우,우리는 죽을 수 있습니다. 대부분의 시간,우리는 우리가 자동차 여행의 위험을 가정하고자하는 이유입니다,우리의 목적지에 안전하게 도착.

우리는 자동차로 여행 할 때,몇 가지 가능한 결과가 있습니다. 우리는 목적지에 도달 할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 우리가 가고 싶은 곳에 도착하지 않으면 차가 고장 났거나 사고가 났거나 더 비극적 인 사고가 발생하여 사망했기 때문일 수 있습니다.

보험정보연구원에 따르면 내년 자동차 사고로 사망할 확률은 47,852 명 중 1 명이다. 일생 동안 자동차 사고로 사망 할 확률은 608 분의 1 입니다.

자동차를 타는 것은 가능한 결과와 발생할 확률을 알고 있기 때문에 위험의 예입니다.

위험 사건의 가능성을 추정 할 수 있기 때문에,우리는 자동차 나 생명 보험과 같은 보험을 구입하여 그 불리한 결과로부터 보호 할 수 있습니다. 보험은 자동차 사고와 같은 피보험자 사건이 발생했을 때 보상을받을 수 있습니다.

보험 회사는 특정 이벤트가 얼마나 자주 발생하는지 추정하는 보험 계리사가 있습니다. 그들은 그들의 피보험자 중 어느 것이 자동차 사고를 가질 지 알지 못하지만,개인의 충분한 풀을 보장함으로써,주어진 해에 얼마나 많은 자동차 사고가 발생하는지,그리고 손해를 고치기 위해 어떤 비용이 소요될지를 추정 할 수 있습니다. 그 집계 보험료는 연간 손실을 커버하고 이익을 허용하도록 보험 회사는 보험 계약자에게 충분히 높은 보험료를 부과합니다.

불확실성 정의

어떤 일이 일어날 지 모르거나 일어날 확률을 모르는 경우 불확실합니다. 불확실성은 많은 가능성으로 열려 있습니다. 위험은 추정 할 수있는 확률과 결과의 좁은 범위를 가지고. 우리는 위험에 대해 보장 할 수 있지만 불확실성은 보장 할 수 없습니다.

위험에 따른 의사 결정

의사 결정에 대한 우리의 접근 방식은 우리가 위험한 상황을 다루고 있는지 또는 불확실한 상황을 다루고 있는지에 따라 달라야합니다.

우리는 먼저 위험에 처한 의사 결정을 살펴보고 불확실성에 따른 의사 결정을 고려할 것입니다.

이코노미스트 앨리슨 슈라이거는 리스크 관리를 위한 3 단계 프로세스를 공유한다.

1. 우리가 원하는 것을 결정하십시오.
2. 해를 입지 않고 원하는 것을 얻을 수있는 위험이없는 옵션 또는 저 위험 옵션이 있는지 확인하십시오.
3. 무위험 또는 저위험 옵션이 없다면 우리가 원하는 것을 얻기 위해 얼마나 많은 위험을 감수할지 결정하십시오. 우리의 성공 확률은 무엇입니까? 우리가 얼마나 해를 입을 가능성이 있습니까?

우리는 금융에서 이러한 의사 결정 과정에 직면 해 있습니다. 우리가 집에 첫 지불액을 위해 이젠 그만을 저장하고 싶은 경우에,우리는 그 저축을 투자하는 방법을 결정해야 한다.

우리는 주식과 같은 더 위험한 자산 클래스 또는 단기 채권과 같은 덜 위험한 자산 클래스에 저축을 투자 할 수 있습니다. 주식은 손실을 고통 높은 확률을 포함하여 잠재적 인 결과의 넓은 범위를 가지고 있기 때문에 주식은 채권보다 더 위험하다.

단기 채권에 대한 투자는 단기 채권의 잠재적 수익 범위가 좁기 때문에 일정 기간 내에 저축 목표에 도달 할 것이라는 확신을 가질 수 있음을 의미합니다. 단기 채권은 저 위험 옵션입니다.

주식에 투자하면 주식이 잘 수행되면 원하는 계약금 목표에 더 빨리 도달 할 수 있습니다. 우리가 몇 년 동안 저장 한 후 그러나 주식은 또한 가격이 크게 떨어질 수 있습니다,이는 우리가 우리의 목표를 그리워하는 원인이.

우리는 주식 대 채권에 투자하여 계약금 저축 목표에 도달 할 확률을 계산할 수 있습니다.

다양한 결과의 확률을 계산하는 능력은 위험한 상황에 직면 할 때 정보에 입각 한 확률을 만들 수있게합니다. 그것은 불확실한 상황의 경우가 아니므로 우리의 결정 접근 방식이 다릅니다.

불확실성 하에서 의사결정하기

1950 년대 초 행동경제학자 레너드 지미 새비지는”미니맥스 후회”라는 불확실성 하에서 의사결정을 하기 위한 틀을 도입했다.”아이디어는 우리의 최대 후회를 최소화하는 것입니다.

후회는 주관적인 느낌이다. 후회 관리는 집 첫 지불액 보기안에것과 같이 우리의 잠재적인 화폐 손실을 극소화하는 동일물. 그 예에서,우리는 채권 대 주식에 투자 돈을 잃을 확률을 추정하고 위험 기반의 결정을 내릴 수 있습니다.

불확실성으로 우리는 확률을 알지 못하기 때문에 우리가 망가질 수있는 상황을 피하고 엄청난 후회를 경험하기 위해 최선을 다합니다.

“후회의 개념은 전적으로 주관적이기 때문에 단순한 손실보다 훨씬 강력하고 유연한 개념입니다. 그러나 그것이 바로 전략을 인간으로 만드는 것입니다. 그것이 바로 전략을 현실로 만드는 것입니다.”

벤 헌트

2020 코로나 바이러스 전염병은 불확실성 하에서 결정을 내리는 예입니다. 전염병이 처음 발생했을 때,우리는 병에 걸릴 확률을 알지 못했고,병이 나면 죽을 확률을 알지 못했습니다. 우리는 또한 누가 감염되었는지,심지어 어떻게 감염 될 수 있는지 알지 못했습니다.

“우리가 인간으로서 대처하는 불확실성에도 불구하고 우리는 최적화하지 않습니다.”

머빈 킹,전 잉글랜드 은행 의자

상황은 매우 불확실했다. 이러한 상황에서,최소 최대 후회 결정은 우리가 사망자 통계에 대한 더 많은 정보를 얻을 때까지 가능한 한 많이 대피하는 것이 었습니다.

우리의 후회를 최소화하는 것은 최적화 문제가 아닙니다. 그것은 불확실성을 다루는 행동 대처 메커니즘입니다.

혼란스러운 위험 대 불확실성

경제학 교수 에릭 앙너 그의 행동 경제학 교과서에서 결정을 내릴 때 위험과 불확실성을 구별하는 중요성의 예를 공유합니다.

이 예는 이용 가능한 데이터가 거의 없는 새롭고 잠재적으로 치명적인 화학 물질을 규제하는 것을 포함한다.

규제 당국은 다양한 결과에 확률을 할당한다고 주장함으로써 위험 기반 접근법을 사용하면 물질을 승인 할 수 있습니다. 그렇게함으로써,그들은 해를 입을 확률이 낮고 잠재적 인 이익이 위험을 상쇄 할 것으로 추정 할 수 있습니다.

규제 당국이 최소 후회 접근법을 사용하면 그 확률이 알려지지 않았기 때문에 안전성에 대한 더 많은 증거가 될 때까지 물질을 금지하거나 심하게 규제 할 수 있습니다. 목숨을 잃는 잠재적 인 후회는 너무 큽니다.

결론

우리가 결정을 내릴 필요가있을 때마다,우리는 위험한 상황이나 불확실한 상황을 구별 할 수 있도록 잠재적 인 결과 또는 확률이 알려져 있는지 여부를 고려해야합니다.

잠재적 결과의 범위가 좁고 확률을 알고 있다면 위의 앨리슨 슈레이거가 제안한 것과 같은 의사 결정에 대한 위험 기반 접근 방식을 취할 수 있습니다.

만약 잠재적 결과나 그 가능성을 알 수 없다면,우리는 파괴될 가능성을 최소화하는 주관적인 결정을 내려야 한다. 이러한 상황에서 우리는 해를 피하기 위해 예방 조치를 취합니다. 우리는 또한 덜 원인 해입니다 옵션을 탐구한다.

위험과 불확실성의 차이를 아는 것은 우리가 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 될 것입니다.

팟캐스트 에피소드 292—의사 결정:불확실성 대 위험

위험과 불확실성의 차이점은 무엇이며 각 시나리오마다 의사 결정 방식이 어떻게 달라야 하는가. 왜 전염병은 매우 불확실하고 같은 취급되어야한다.

다루는 주제는 다음과 같습니다:

• 코로나 바이러스 전염병이 금세기의 다른 전염병보다 훨씬 더 나쁜 방법.
• 인간은 상황이 정상으로 돌아 오지 않을 것이라는 것을 받아들이는 데 어려움을 겪습니다.
• 위험과 불확실성의 차이점은 무엇입니까?
• 어떤 것이 불확실한 것과 위험한 것이라면 우리가 결정을 내리는 방식이 달라야 한다.
• 불확실성 하에서 결정을 내리는 것에 대한 미니 맥스 후회 접근법은 무엇인가.
• 이야기는 우리가 불확실성에 대처하는 데 도움이 방법.
• 금융 시장을 주도하는 이야기가 어떻게 변했는지.
• 경기 침체 기간 동안 곰 시장의 심각도와 얼마나 큰 곰 시장 주식 집회가 있었다.
• 전염병이 끝나고 미래에 대해 더 확신하기 위해서는 무엇이 필요합니까?

2014 년 11 월 13 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 11 월 15 일,2015 년 겔만

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나머지 우리를 위해 돈에 오신 것을 환영합니다. 이것은 돈에 대한 개인 금융 쇼,그것이 작동하는 방법,그것을 투자하는 방법,그리고 그것에 대해 걱정하지 않고 사는 방법입니다. 나는 당신의 호스트입니다,데이비드 스타 인. 오늘은 에피소드 293 입니다. “결정:불확실성 대 위험.”

찢어진 사회 구조

우리는 지금 2 주 이상 피닉스에서 이곳에 숨어있었습니다. 우리 중 5 명이 있습니다. 우리는 개를 산책하고,인상을 남기고,낯선 사람들로부터 적어도 6 피트 떨어진 곳에 머물기 위해 최선을 다하는 데 많은 시간을 보냈습니다. 나는 약 10 일 전에 식료품 점에 한 번만 가게에 갔다. 이제 대부분의 음식이 배달됩니다. 나는 읽는 데 많은 시간을 보냈다. 두 아이는 대학에 대한 온라인 수업을 많은 시간을 보내고. 우리는 함께 저녁 식사를하고 가끔 영화를 본다.

인생은,틀림없이,집에서 어린 아이들이 있고,동시에,그들을 홈 스쿨링하거나,학교를 돕고,전문적인 활동을 추구하는 많은 사람들보다 나에게 훨씬 쉽습니다.

나는 뉴요커에서 마샤 게센에 의해이 설명을 좋아한다. 그녀는”사회 구조는 학교 폐쇄,가정에서 일하는 광범위한 변화,사회적 거리두기,장소에서의 피난으로 인해 전례없는 방식으로 찢어지고 있습니다. 우리는 지하철을 타거나,사무실에서 일하거나,점심 시간에 줄을 서거나,콘서트에 가거나,식당에서 식사를하거나,우버 운전사와 채팅하는 등 친구,지인 및 낯선 사람들과 하루에 수십 가지 경험을 공유했습니다. 우리 중 많은 사람들이 고립과 우연한 만남에 대한 두려움 만 공유하는 것으로 축소되었습니다. 그 중 하나가 공유 될 수 있다고 할 수있는 경우.”

영향 오늘

2 월 초,팟 캐스트의 에피소드 286 에서 우리는 코로나 바이러스와 전염병의 재정적 영향을 살펴 보았습니다. 당시 저는 이것이 건강 관점에서 얼마나 심각한지 모른다고 말했습니다.왜냐하면 전염병 학자들과 다른 보건 당국자들은 여전히 바이러스가 얼마나 치명적인지,전염성이 있는지,어떻게 퍼지는지,어떤 치료 메커니즘이 가장 효과적인지 결정하려고 노력했기 때문입니다. 어떤 점에서,그들은 여전히 불확실합니다.

나는 재정적,경제적 전선에서 영구적 인 영향이 최소화되고 회복이 빠르다는 것을 희망했다. 나는 연방 준비 은행이 대유행에 대응하여 금리를 인하 한 적이 없다고 언급했다.

당시 코로나 19 확진자는 27,000 명이었다. 중국에 있는 대다수. 현재 존 홉킨스 대학의 데이터에 따르면 80 만 건이 넘는 사례가 있으며 대부분 중국 이외의 지역입니다. 38,000 명이 넘는 사망자가 발생했습니다. 3 월 한 달 동안 미국에서만 98,단지 2 자리 숫자 9,8 에서 164,000 으로 증가했습니다. 독일 159 에서 67,000 로 확인되었습니다. 이탈리아 2,000 에서 102,000.

2003 년에는 사스 바이러스,2012 년에는 메르스,2014 년에는 에볼라,2015 년에는 지카 바이러스를 훨씬 넘어섰다. 2009 년 신종플루로 알려진 신종플루 바이러스보다 발병 건수가 훨씬 적습니다. 이 바이러스는 미국에서만 6100 만 건,12,000 명이 사망했습니다. 사망률은 0.02%에 불과한 반면 코로나 19 확진 사례의 전 세계적으로 사망률은 4.8%입니다. 미국에서는 약 1.9%입니다. 이제 최종 사망률이 어떻게 될지에 대해서는 여전히 많은 불확실성이 있습니다.

중국에서는 3 월에 코로나 19 확진 사례가 80,000 건에서 82,000 건으로 증가했습니다. 사례의 수는 아마 과소보고. 그러나 중국에서 대규모 발생이 있다면,2 차 파동,세계는 알 것입니다. 이는 중국에서 볼 수 있는 실시간 데이터에 나타납니다.퍼센트나 에너지 사용량,교통량,대중교통 이용량 등 모두 크게 감소했지만 개선되고 있습니다.이는 코로나바이러스가 그 나라에 포함되기를 바랍니다.

미국에서 트럼프 행정부는 4 월 말까지 사회적 거리두기 지침을 확대했다. 충분한 검사 또는 충분한 인공 호흡기 및 마스크가 있는지에 대한 논란이 있습니다. 마스크를 쓰든 안 쓰든. 이것이 우리의 새로운 현실이다. 이 새로운 현실 속에서,마음에 오는 유지 일화의 몇 가지가 있습니다

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데이비드 스타 인은 나머지 우리를 위해 돈의 창시자이다. 2014 년부터,그는 생산 및 팟 캐스트 투자의 나머지 우리를 위해 돈을 개최했다. 팟 캐스트는 에피소드 당 수만 명의 청취자에게 도달하며 6 개의 플루투스 상 후보에 올랐습니다. 다윗은 또한 우리의 나머지 플러스,개인 투자자가 자신의 투자 포트폴리오를 관리 할 수 있도록 전문가 수준의 포트폴리오 도구 및 교육을 제공하는 프리미엄 투자 교육 플랫폼을 위해 돈을 리드. 그는 우리의 나머지 부분에 대한 돈의 저자이다:10 질문은 맥그로-힐에 의해 출판되었다 성공적인 투자를 마스터합니다. 이전에 다윗은 기관 투자 고문 및 포트폴리오 매니저로 10 년 이상을 보냈다. 그는 페그 투자 자문,$150 억 투자 자문 회사에서 관리 파트너였다. 페그에서 데이비드는 수석 투자 전략가이자 수석 포트폴리오 전략가로 재직했습니다.