valor de uma empresa

valor de uma empresa – definição

valor de uma empresa, também conhecido como valor firme (FV), valor da empresa (EV) é um conceito económico que reflecte o valor de uma empresa. É o valor que uma empresa merece numa determinada data. Teoricamente, é uma quantia que se precisa pagar para comprar/assumir uma entidade de Negócio. Tal como um activo, o valor de uma empresa pode ser determinado com base quer no valor contabilístico quer no valor de mercado. Mas geralmente, refere-se ao valor de mercado de uma empresa. A EV é um substituto mais abrangente da capitalização bolsista e pode ser calculada seguindo mais de uma abordagem.

o cálculo do valor de uma empresa

é basicamente a soma dos créditos dos seus credores e accionistas. Portanto, uma das formas mais simples de medir o valor de uma empresa é adicionando o valor de mercado de sua dívida, capital próprio e interesse minoritário. A caixa e os equivalentes de caixa seriam então deduzidos para se chegar ao valor líquido.

VE = valor de mercado das ações ordinárias + valor de mercado do capital preferencial + valor de mercado da dívida + minoritários – dinheiro e investimentos.

uma das razões pelas quais o conceito de EV ganhou mais importância do que a capitalização de mercado é porque o primeiro é mais inclusivo. Além do capital próprio, inclui o valor da dívida, bem como as reservas de caixa que têm um papel importante a desempenhar na avaliação de uma corporação. Um comprador teria de pagar a dívida de uma empresa ao assumir a empresa e o mesmo poderia ser compensado a partir da caixa e equivalentes de Caixa disponíveis com a empresa.

outra abordagem sólida para calcular o valor de uma empresa é determinar o valor atual de seus fluxos de caixa livres operacionais futuros. A ideia é fazer uma comparação entre duas empresas semelhantes. Por empresas similares, queremos dizer similares em tamanho, mesma indústria, etc. A empresa cujo valor actual dos fluxos de caixa operacionais futuros é melhor do que a outra é mais susceptível de atrair uma avaliação mais elevada por parte dos investidores. O fluxo de caixa livre de exploração (OFCF) é calculado ajustando a taxa de imposto, adicionando a amortização e deduzindo o montante das despesas de capital, do fundo de maneio e das variações de outros activos dos lucros antes de juros e impostos. A fórmula para calcular OFCF é como abaixo –

OFCF = EBIT (1-T) + Depreciação – CAPEX – capital de giro – quaisquer outros activos

Onde

EBIT = resultado antes de juros, impostos,

T = taxa de imposto

CAPEX = despesas de capital

Cálculo OFCF dá uma ideia mais precisa de dinheiro, gerando capacidades de uma empresa. Uma vez calculado o OFCF, pode-se usar uma taxa de desconto adequada para encontrar o valor atual do OFCF. Com base na soma de todo o valor atual dos fluxos de caixa operacionais futuros, pode-se decidir se a tomada a cargo de uma empresa ou não.

embora as abordagens acima possam parecer pesadas, pode-se também fazer uso de calculadoras de avaliação de negócios. Valor de uma calculadora firme pode ajudar os compradores e vendedores na determinação do verdadeiro valor de uma empresa em nenhum momento. Para diferentes indústrias, diferentes calculadoras de avaliação de negócios foram desenvolvidas por especialistas em finanças.

Valor contábil de uma Empresa

Como o nome indica, o livro de valor da empresa é o seu valor, conforme reflectido nos seus “livros” ou demonstrações financeiras. É a diferença entre o activo e o passivo de uma empresa, de acordo com o seu balanço. É registado como capital próprio do accionista no balanço. Trata-se do verdadeiro património da empresa quando os seus passivos são compensados pelos seus activos.

por exemplo, se a empresa ABC tem ativos totais no valor de US $500 milhões e passivos totais no valor de US $450 milhões, o valor contabilístico da empresa seria de US $50 milhões (calculado deduzindo o valor dos passivos do valor dos ativos). Isto significa que se uma empresa XYZ é para comprar a empresa ABC, então ele terá que shell $50 milhões de fora de seu bolso, o valor contabilístico real de comprar a empresa ABC.

Valor de Mercado de uma Empresa

O valor de mercado de uma empresa, também conhecido como capitalização de mercado, é o seu valor como refletido na bolsa de valores. Calcula-se multiplicando a parte em dívida de uma empresa pelo seu preço de mercado corrente.

Por exemplo, se a empresa ABC tem 10 milhões de ações em circulação e o preço de mercado de cada ação é de r $50; em seguida, o valor de mercado da empresa seria de us $500 milhões, assumindo que existem apenas ações ordinárias de emissão no mercado.

valor de mercado e valor contabilístico da empresa são dois conceitos diferentes. Existe uma grande possibilidade de uma enorme diferença entre o valor contabilístico e o valor de mercado de uma empresa num dado momento.

conclusão

o método de cálculo do valor de uma empresa depende da empresa em questão. Além disso, considerar o valor contabilístico ou o valor de mercado de uma empresa ao tomar uma decisão de compra é uma decisão política e estratégica. Pode-se envolver empresas que lidam exclusivamente com a estimativa do verdadeiro valor das empresas.1,2