Pohybující Nemovitosti: Zjištění Pružnosti v F Reorganizace

Výběr Subjektu Rohu

Adam J. Tutaj

Úvod

výhody a efektivitu Podkapitola S status pro aktivní obchod nebo podnikání jsou dobře známé—ale tak jsou jeho omezení. Mezi ně patří nedostatečná flexibilita předložený „jednotný třídy akcií“ omezení a obecný zákaz mít jiné neziskové subjekty, jako akcionáři. Oba tyto mohou představovat překážky, když je venku investor se snaží získat podíl v provozní jednotka, která je v současné době prováděna v S corporation formě, a stále touží pracovat v „passthrough“ podobě. Tyto překážky mohou být ještě obtížnější, pokud některé vlastnosti provozujícího subjektu nemohou být snadno přiřazeny v obchodu s aktivy (např., licence, certifikáty, smlouvy), nebo (jak je často případ s podniky v odborné lékařské odvětví služeb), kde zachování provozní jednotka stávající EIN je značnou pozornost.

V těchto případech, použití „drop down“ nebo „inverze“ transakce může poskytnout značnou míru flexibility, kdy S corporation provozní jednotka může přetvořit sebe sama v nové podobě, který by umožnil mimo investice, bez narušení stávajících nehmotný majetek (včetně EIN)—zatímco ještě dovolí stávajících akcionářů odložit získat na vlastnický podíl, že si zachovají.

souhrn transakcí

Krok 1: Akcionáři provozujícího subjektu (s Corp) vytvářejí NewCo jako státní podnikatelský subjekt, který splňuje požadavky na kvalifikaci jako malá obchodní společnost. Akcionáři pak přispívají všechny své akcie v provozním subjektu (s Corp) do NewCo a okamžitě zvolí status QSub pro provozní subjekt. (Viz Obrázek 1)

Tento první krok by se kvalifikovat jako „F“ reorganizace a další výsledky v originále S volbami převedení na novou mateřskou společností (nová společnost)—pozice, která je podporována CCA 2009410191:

mateřská společnost musí mít účinné volby S, aby mohla provést QSub volby pro dceřinou společnost. V reorganizaci podle § 338(a)(1)(F) (F reorg), S volbami se přenáší do nové mateřské společnosti. Nicméně, když S corporation prochází reorganizací, přičemž S corporation se stává kvalifikovaný S dceřinou společností ($QSub) nové holdingové společnosti, reorganizace bude kvalifikovat jako F reorg, a S volbami bude přenášet do nové holdingové společnosti, pouze pokud $ QSub volby je pro staré S corporation účinné okamžitě po transakci. (Důraz přidán.)

CCA dále cituje Rev. Rul. 2008-182 jako zajištění, že původní EIN „staré S corporation“, zůstane efektivní pro daný subjekt ve své nové $ QSub formu a musí být použity kdykoliv, že $ QSub je jinak považována za samostatný subjekt pro federální daňové účely (včetně zaměstnanosti a některých spotřebních daní)—nebo-li $ QSub volby ukončí. Je to NewCo, které musí požádat o nové EIN.

zdá se, že to vezme strany tam, kde je třeba, pokud jde o jejich první cíl: izolace“ cílových “ obchodních operací uvnitř DRE, která si zachovává svůj původní EIN, a to nezdanitelným způsobem.

Krok 2: Provozní entita (QSub)je „převedena“ na jednočlennou LLC (SMLLC)prostřednictvím statutu beztvarého převodu státu. (Viz Obrázek 2)

konverze Provozní Jednotka ($QSub) do SMLLC za těchto okolností by měl být nic nového, jak by se dalo očekávat, ale základem pro tento závěr je poněkud jemnější, než jen pozorování, že Provozní Jednotka je jen přechází z jedné formy disregarded entity (DRE) do jiného.

v běžném kurzu by se taková konverze považovala za likvidaci a platil by kód sec. 332. V tomto případě se však s NewCo zachází jako s vlastnictvím aktiv a podnikání provozujícího subjektu-před převodem i po něm.

mechanicky se volby QSub automaticky ukončí převodem.3 Obecně platí, že takové ukončení by mělo za následek C corporation stav pro ukončení $ QSub—pokud není rozdílné zacházení by výsledek v kontextu větší transakce pod „obecné zásady
daňové právo,“ včetně krok-transakce doktríny.4

příklad 2 reg. §1.1361-5(b)(3) pojednává o situaci, ve které, jako součást plánu prodat část aktiv $ QSub, rodič S corporation („X“), způsobí $ QSub („Y“) sloučit do LLC („T“), která je ve stoprocentním vlastnictví X a je DRE—na kterém místě X pak prodává 21 procent zájmy v LLC na nesouvisející corporation („Z“). Komentář v nařízení stanoví:

sloučení Y do T způsobí ukončení voleb y QSub. Nová společnost (NewCo), která vznikla v důsledku ukončení, je okamžitě sloučena do t, subjektu, který není brán v úvahu pro Federální daňové účely. Protože, na konci řady transakcí, aktiv, nadále se bude konat X pro Federální daňové účely, a to za krokem transakce principy, tvorba NewCo a převod majetku na základě fúze společnost NewCo do T se neberou v úvahu. (Důraz přidán.)

neexistuje žádný principiální důvod rozlišovat mezi fúzí do LLC a přeměnou na LLC v tomto nastavení. Stejný výsledek by tedy měl získat tam, kde QSub jednoduše převádí na LLC a prodává jednotky.

Krok 3: Investor nakupuje členské zájmy provozujícího subjektu (LLC) od společnosti NewCo. (Viz obrázek 3)

takový prodej v podstatě opakuje skutečnosti situace 1 rev. Rul. 99-5.5 Investor je nákup členství zájem LLC by měly být považovány za nákup úměrná zájmu v každé z Provozní Jednotka LLC aktiv.

zde opět příklad 2 reg. §1.1361-5(b) (3) (diskutováno výše) je poučné. Je zjištěno, že následný prodej o 21 procent, T je považována za prodej 21% plnou zájem v každé z T aktiv, a, ihned poté, X a Z jsou chápány jako přispívající jejich zájmy v těchto aktiv partnerství výměnou za podíly v partnerství.6 Nicméně, komentář pokračuje:

Podle § 1001, X uznává zisk nebo ztráta z považováno za prodej o 21 procent úroků v každé aktivum společnosti s ručením omezeným. Podle § 721(a), zisk či ztráta je uznán X a Z jako výsledek považuje za přínos jejich zájmy v majetku partnerství výměnou za podíly v partnerství.

zatímco výsledek v příkladu 2 reg. §1.1361-5 písm. b) bod 3 se nezdá být v rozporu s ustanovením Rev. Rul. 99-5, to bude pravděpodobně tee up účetní daň rozdíl pro NewCo a jeho akcionářů podle kódu sec. 704(c) – možná významný rozdíl.7

Efekt „Kroky“, v Transakci

Vzhledem k poněkud zdlouhavou cestu, jeden má alespoň zvážit možnost, zda série „kroky“, zahrnující transakce jako celek by, samo o sobě, nějakým způsobem ohrozit jeho kvalifikaci jako „F“ reorganizace. Zdá se, že ne.

Od Roku 2005, Reg. §1.368-1(b) obsahuje jazyk osvobozuje „E“ a „F“ reorganizací z požadavků obou kontinuity podnikání a kontinuitu zájmu požadavky. Ve stejnou dobu, reg. §1.368-2 (m) vstoupila v platnost-definování, do značné míry, co se kvalifikuje jako reorganizace“ F“.

prav. §§1.368-2(m) (1) (i) až (iv) uvádějí základní požadavky reorganizace“ F“. V transakci „drop down“/“inverze“ popsané v tomto dokumentu je provozní entita (S Corp) považována za „převádějící společnost“ a NewCo za „výslednou společnost“.“Mechanika těchto předpisů by tedy fungovala následovně:

i. Všechny akcie výsledné společnosti (NewCo) jsou distribuovány výměnou za akcie převádějící společnosti (provozní Entity).
ii. Pre-transakce akcionáři Provozní Jednotka musí vlastnit všechny akcie NewCo ve stejném poměru.
iii. NewCo nesmí mít před transakcí žádná aktiva ani atributy kódu sec. 381(a) (daňová historie).
iv. Provozní subjekt musí zcela zlikvidovat v reorganizaci“ F“. (To je považováno za splněné volbami QSub a nebylo by narušeno přeměnou na LLC.)
v. NewCo musí držet veškerý majetek v držení provozního subjektu bezprostředně před reorganizačními transakcemi „F“. (Opět by to bylo považováno za splněné volbami QSub a nepoškodilo by to přeměnu na LLC.)
vi. Ihned po „F“ reorganizace, společnost NewCo nesmí vlastnit žádný majetek obdržel od jiné společnosti, pro které by § 381(c) atributy.

Důležité, Reg. §1.368-2(m) (3) (i) objasňuje, že řada transakcí, které vedou k „pouhé změně“, může vést k reorganizaci „F“, i když by s nimi bylo zacházeno samostatně podle podkapitoly C – například kód Secs— 304(a) (1), 331, 332 nebo 351.8 toto ustanovení řeší problém s jazykem“ začátek „a“ konec “ v reg. §1.368-2(m) (1) vzniklé ve výše uvedených krocích.

prav. §1.368-2(m) (1) uznává, že reorganizace “ F “ může být řadou kroků, které začínají převodem převodcem na výslednou společnost a končí likvidací převodce. V „obrácené“ okolnosti transakce popsané v tomto dokumentu, kroky zvrátit, aby diskuze v této větě—poskytuje pro pohyb akcií ve výsledném corporation před převodem majetku převádějící společnosti. Naštěstí jazyk reg. §1.368-2(m) (3) (i) objasňuje, že objednávka neovládá.9

Navíc, Reg. §1.368-2(m)(3)(ii) poukázal na představě, že „F“ reorganizace není ohrožena na základě které došlo před, během nebo po sérii transakcí, které efekt více než „pouhé změnit.“Rozdíl mezi podsekce (3)(i) a (3)(ii) je pozoruhodný: Odstavce (i) mluví, aby se kroky v „F“ reorganizace sám, zatímco pododdíl (ii) mluví k umístění „F“ reorganizace ve větším souboru transakcí.

Efekt Transakce

Výchozí tezi, že reorganizace se kvalifikuje jako „F“ reorganizace a že oba Operační Subjekt, a NewCo se strany na takové reorganizace, jaké jsou tedy výsledky (i) Operační Subjekt sám, (ii) společnost NewCo a (iii) Akcionáři společnosti NewCo?

a. Provozní subjekt

1. Provozní subjekt by měl jako strana reorganizace přijmout “ plán reorganizace.“10 každá strana musí také podat požadované prohlášení s návratem podle nařízení Reg. §1.368-3 písm. a) pro zdaňovací období. V takovém prostředí—kde se Provozní entita stane DRE NewCo—by však bylo možné podat pouze jedno
   takové prohlášení.
2. Kód Sec. 361(a) poskytuje pro neuznání Provozní Jednotka, jako převodce svá aktiva výměnou za akcie NewCo. Výjimka pro „boot“ uvedená v kódu sec. 361(b), by neměly být použitelné tak dlouho, jak jen je to možné „boot“ je předpoklad odpovědnosti—jako Kód. § 357(a) popírá, že, s výjimkou případů, kdy je zkažené vyhýbání se daňovým povinnostem účel (Kód § 357(b)), nebo závazků převyšuje základ (Kód § 357(c)). V každém případě, IRS dříve rozhodl, že Kód § 357(c) se nevztahuje na „F“ reorganizace protože to je „… nic více, než pouhá změna identity, formu či místo, organizace a uznání zisk z takové transakce není určené podle § 357(c).“11 Nakonec, v tomto nastavení, tam by byl žádné uznání podle Kódu Sec. 361(c) (jak tam je žádný majetek distribuován jiným než kvalifikovaným majetek, tedy akcie NewCo) a, jako „F“ reorganizace, není zachytit.12
3. základě zásob přijaté Provozní Jednotka je určena podle Kódu Sec. 358 jako svůj základ v převáděného majetku, se snížila o peníze nebo jiný majetek obdržel v rámci výměny (zde nula) a získat uznávané v exchange (opět nula). To je však do značné míry irelevantní, protože akcie jsou okamžitě distribuovány a získávají základ v rukou akcionáře.

B. Akcionáři Provozní Jednotka

1. Kód § 354(a)(1) stanoví, že zisk či ztráta je uznán akcionáři ze strany společnosti (zde, Operační Jednotka), pokud, v souladu s plánem reorganizace, akcií nebo cenných papírů v jinou stranu k reorganizaci (NewCo) jsou distribuovány, aby jim výměnou za jejich akcie v Provozní Jednotka, strana corporation. Kód Sec. 356 by zde nemělo mít žádnou žádost, protože není obdržena žádná dodatečná protiplnění.
2. není nutná žádná skutečná výměna.13
3. základ, který budou mít akcionáři v akciích společnosti NewCo, bude stejný jako základ, který měli v akciích svého provozního subjektu.14 budou mít hospodářství, období, které zahrnuje dobu držení vyměněné Provozní Jednotka skladem, pokud Operační Subjekt, akcie byly kapitálových aktiv jako akcionáři obdrží akcie NewCo.15
4. Tak dlouho, jak je Provozní jednotkou byl „vždy S“ před reorganizaci, bude to negovat jakýkoli vestavěný zisky daně podle Kódu Sec. 1374.16 je Nejdůležitější, Kód § 1374(d)(8) se nepoužije, aby se aktiva do zkažené aktiv, která jsou předmětem Kódu Sec. 1374. Pokud Operační Jednotka má Kód Sec. 1374 zkažené aktiv, nakazit by se přenášejí, ale NewCo uznání období bude zahrnovat Provozní Jednotka uznání období.17

C. NewCo

1. kód sec. 1032(a) stanoví, že NewCo neuznává zisk po obdržení aktiv výměnou za své akcie.
2. Pod Kódem § 362(b), společnost NewCo získá překlenovací základ z Provozní Jednotka pro každou z aktiv, které obdrží. Pod Kódem § 1223(2), doby držení, na jeho majetek směr z Provozní Jednotka tak, že tato aktiva zahrnují období byly v držení Provozní jednotkou.
3. kód sec. 381 se vztahuje na reorganizace „F“ stejným způsobem jako jiné formy reorganizací.18 Proto, NewCo podaří všechny položky uvedené v řádu Sec 381(c), a pravidla fungování řádu Sec 381(b) neplatí. Navíc podrobná pravidla kódu sec. 381 (c) omezení použití atributů by se nepoužilo, protože NewCo bude považováno za provozní entitu“, jako by nedošlo k reorganizaci.“19
4. Kód Secs. 382 a 383 by měly být nepoužitelné, protože nedochází ke změně vlastnictví.

Závěrečné Úvahy

stručně řečeno, první dva kroky transakce detailní zde žádné federální daně z příjmů efekt—poněkud, oni prostě „prime“ Operační Jednotka pro investice vlastníka jinak-nezpůsobilé držet S corporation stock a udělat tak způsobem, který zabrání narušení nehmotných aktiv, které by jinak mohly být nemovité a dokonce i listy stávající EIN v místě. Třetím krokem je pouze domnělý prodej nerozděleného podílu na aktivech provozujícího subjektu (nyní vlastněného společností NewCo) novému vlastníkovi. V tomto ohledu budou strany stále musí potýkat se stejnými ekonomickými úvahami, které se zúčastnili rozhodnutí o prodeji majetku nebo zásob—šéf mezi ty, vyhlídka z běžné získat na některých tříd aktiv (např. pohledávky, zásoby, atd.). Nicméně, vyhlídka na „domnělý“ prodej aktiv—na základě stejného zájmu v SMLLC DRE—alespoň dává stranám možnost, aby „přesunout nemovitý“ v efektivním způsobem.

tak jednoduché, Jak transakce popsané v tomto dokumentu mohou být mechanicky, koncepční základy—které se objevují neintuitivní občas—mají řadu jemností, které přicházejí v úvahu, jak mohou být poučné při jednání s zapeklitější situace.20

vysvětlivky

1 CCA 200941019 (Apr. 9, 2009).
2 Rev.Rul. 2008-18, IRB 2008-13, 674.
3 Viz Prav. §1.1361-5 písm. a) bod 1) bod iii).
4 Viz Prav. §1.1361-5(b)(1)(i).
5 Rev.Rul. 99-5, 1999-5 CB 434.
6 Viz Prav. §1.1361-5 písm. b) bod 3, v příkladu 2.
7 NewCo a její akcionáři by měli být schopni minimalizovat potenciální nepříznivé účinky takový rozdíl vyjednávání pro použití „tradiční způsob“ pod Reg. §1.704-3(b), který způsobí, že se použije pravidlo stropu (viz. „léčebné „nebo“ nápravné “ alokace). Viz Reg. §1.704-3 písm. c) A d).
8 Zde, Kód Secs. 351 368 nebo(a)(1)(B) může použít k vytvoření NewCo a příspěvek z Operačního Subjekt, akcie, a Kód Sec. 332 může vztahovat na $ QSub volbách zacházet jako likvidace pod Kódem Sec. 332.
9 viz příklad 5 v Reg. §1.368 – (m) (4), který platí reg. §1.368-2(m) (3) (i) k příspěvku zásob S1 do S2, následované sloučením S1 do S2.
10 Viz Prav. §1.368-2 písm. g).
11 Viz Rev.Rul. 79-289, 1979-2 CB 145.
12 Viz Kód Secs. 1245(b)(3) a 1250(d)(3) (osvobozující kód sec.361 transakcí); viz také kód sec. 50(a)(4) a reg. §1.47-3(e) a (f) (re: investiční úvěr zachytit).
13 Viz Rev.Rul. 56-654, 1956-2 CB 216. Jako praktická záležitost, to může být užitečné cvičení na výměnu jen z dokumentace hlediska—vzhledem k tomu, že prodej podílu v Provozní Jednotka očekává, a NewCo a jeho společník může potřebovat, aby se prohlášení a záruky vlastnictví, které bude jednodušší, aby doložil, kde výměně skutečně došlo.
14 Viz Kód Secs. 358 písm. a) bod 1 A f).
15 Viz Kód § 1223 Odst.1.
16 Viz Kód sec.1374(c)(1).
17 viz LTR 200320013 (Únor. 4, 2003).
18 viz kód § 381 písm.a) odst. 2.
19 Viz Prav. §1.381 písm. b) -1 písm. a) bod 2.
20 Pro detailní diskusi o tom, jak některé z těchto stejných mechanika byla použita ve více věcně komplikované souvislosti, viz Nelson Toner, S Corporation Rohu, S Corporation, $ QSub a F Reorganizace, J. Passthrough Subjekty, Květen–červen 2010, 29.

Tento článek je přetištěn s vydavatelem povolení z Deníku Passthrough Subjekty, bi-měsíční časopis, vydává Wolters Kluwer. Kopírování nebo distribuce bez souhlasu vydavatele je zakázáno. Přihlásit se k odběru Věstníku Passthrough Subjekty nebo jinými Wolters Kluwer Časopisech prosím, zavolejte 800-449-8114 nebo navštivte CCHGroup.com. Všechny názory vyjádřené v články a sloupce jsou názory autora a nemusí nutně ty Wolters Kluwer nebo jiné osoby. © CCH Incorporated. Všechna Práva Vyhrazena.