Investment Banking FAQ – Branchenübersicht

Was ist eine Investmentbank?

Eine Investmentbank ist ein Finanzinstitut, das vermögende Privatpersonen, Unternehmen und Regierungen bei der Kapitalbeschaffung durch Underwriting und / oder als Agent des Kunden bei der Emission von Wertpapieren unterstützt. Eine Investmentbank kann Unternehmen auch bei Fusionen und Übernahmen unterstützen und Unterstützungsdienste beim Market Making und Handel mit verschiedenen Wertpapieren anbieten. Zu den wichtigsten Dienstleistungen einer Investmentbank gehören: unternehmensfinanzierung, M& A, Aktienforschung, Vertrieb & Handel und Vermögensverwaltung. Investmentbanken erzielen Gewinne, indem sie Gebühren und Provisionen für die Erbringung dieser Dienstleistungen und anderer Arten von Finanz- und Geschäftsberatung erheben.

Wie helfen Investmentbanken Unternehmen bei M&A-Transaktionen?

Investmentbanken spielen von dem Moment an, in dem Unternehmen eine Akquisition in Betracht ziehen, bis zu den letzten Schritten eine wichtige Rolle. Wenn ein Käufer oder Verkäufer eine Übernahme in Betracht zieht, kann der jeweilige Verwaltungsrat beschließen, einen speziellen Ausschuss zu bilden, um den Fusionsvorschlag zu bewerten, und in der Regel eine Investmentbank beauftragen, die Bedingungen und den Preis der Transaktion zu beraten und zu bewerten sowie das übernehmende Unternehmen bei der Finanzierung des Geschäfts zu unterstützen.

Um eine aussagekräftige Beratung zu bieten, erstellen Investmentbanken verschiedene Bewertungsmodelle, um Bewertungsbereiche für ein Unternehmen zu bestimmen. Sie können auch eine Akkretions- / Verwässerungsanalyse durchführen, um die Erschwinglichkeit für den Erwerber und die Auswirkungen der gezahlten Gegenleistung auf das prognostizierte Ergebnis je Aktie zu bewerten. Banken helfen Kunden auch dabei, Synergieeffekte aus dem Erwerb anderer Unternehmen zu bewerten und wie diese Synergien in Zukunft Wert schaffen und Kosten senken können. Eine Kaufseite M& Ein Berater repräsentiert den Erwerber und bestimmt, wie viel der Kunde zahlen sollte, um das Ziel zu kaufen. Eine Verkaufsseite M&Ein Berater repräsentiert den Verkäufer und bestimmt, wie viel der Kunde aus dem Verkauf des Ziels erhalten soll.

Wie helfen Investmentbanken Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung?

Investmentbanken unterstützen Kunden in erster Linie bei der Beschaffung von Geld durch Schuldtitel und Aktienangebote. Dies umfasst die Beschaffung von Mitteln durch Börsengänge (IPOs), Kreditfazilitäten bei der Bank, den Verkauf von Aktien an Investoren durch Privatplatzierungen oder die Ausgabe und den Verkauf von Anleihen im Namen des Kunden.

Die Investmentbank fungiert als Vermittler zwischen Investoren und dem Unternehmen und erwirtschaftet Einnahmen durch Beratungsgebühren. Kunden möchten Investmentbanken für ihre Kapitalbeschaffungsbedürfnisse nutzen, da die Investmentbank Zugang zu Investoren, Fachwissen in der Bewertung und Erfahrung in der Markteinführung von Unternehmen hat.

Oft kaufen Investmentbanken Aktien direkt vom Unternehmen und versuchen, zu einem höheren Preis zu verkaufen – ein Prozess, der als Underwriting bezeichnet wird. Das Underwriting ist riskanter als die einfache Beratung von Kunden, da die Bank das Risiko übernimmt, die Aktie zu einem niedrigeren Preis als erwartet zu verkaufen. Das Zeichnen eines Angebots erfordert, dass die Division mit Sales & Trading zusammenarbeitet, um Aktien an die öffentlichen Märkte zu verkaufen.

Was sind die Top-Investmentbanken?

Es gibt keine richtige Antwort. Die Antwort hängt davon ab, aus welchen Gründen Sie die Banken einstufen möchten. Wenn Sie sich auf Top-Investmentbanken beziehen, gemessen am Transaktionsvolumen oder dem aufgenommenen Kapital, müssen Sie auf Ranglisten zugreifen, und sogar Ranglisten werden von Investmentbanken notorisch geschnitten und gewürfelt, um sich größer aussehen zu lassen. Hier sind die Ranglisten für M&A Deal Volume. Thomson Reuters ist der maßgebliche Anbieter von Ligatabellen. Hier ist eine vollständige Liste der Investmentbanken.

Wenn es um Prestige oder Selektivität geht, bieten die von Vault und Wall Street Journal veröffentlichten Branchenleitfäden hilfreiche Anleitungen, um herauszufinden, welche Banken „prestigeträchtiger“ und „selektiver“ sind.“ Sie korrelieren ziemlich eng mit den Ranglisten der Ligatabelle. Achten Sie im Allgemeinen darauf, sich nicht zu sehr in Rankings zu verfangen, da diese sich häufig ändern.

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Was ist eine Bulge Bracket Bank und was sind die verschiedenen Bulge Bracket Banks?

Bulge Bracket Investment Banks sind die weltweit größten und profitabelsten multinationalen Full-Service-Investmentbanken. Diese Banken decken die meisten oder alle Branchen und die meisten oder alle Arten von Investmentbanking-Dienstleistungen ab. Es gibt nicht wirklich eine offizielle Liste der Bulge Bracket-Banken, aber die folgenden Banken werden von Thomson Reuters als Bulge Bracket betrachtet.

J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank und UBS.

Was ist eine Boutique Bank?

Jede Investmentbank, die nicht als Bulge Bracket gilt, gilt als Boutique. Boutiquen variieren in der Größe von wenigen Profis bis zu Tausenden und können im Allgemeinen in drei verschiedene Typen eingeteilt werden:

1. Diejenigen, die sich auf ein oder mehrere Produkte wie M& A und Restrukturierung spezialisiert haben. Bekannte M&A Boutiquen sind: Lazard, Greenhill, Evercore und Gleacher
2. Diejenigen, die sich auf eine oder mehrere Branchen wie Gesundheitswesen, Telekommunikation, Medien usw. spezialisiert haben. Bekannte branchenorientierte Boutiquen sind: Cowen & Co. (Gesundheitswesen), Allen & Co. (Medien) und Berkery Noyes (Bildung)
3. Diejenigen, die sich auf kleine oder mittlere Geschäfte und kleine oder mittlere Kunden spezialisiert haben (auch bekannt als „Der mittlere Markt“). Prominente Mittelmarkt-Investmentbanken sind: Houlihan Lokey, Jefferies & Co., William Blair, Piper Jaffray, und Robert W. Baird

Was sind die verschiedenen Arten von Gruppen innerhalb einer Investmentbank?

Innerhalb einer Investmentbanking-Abteilung werden Banker typischerweise in zwei Gruppen eingeteilt: Produkt und Industrie. Die drei häufigsten Produktgruppen sind Mergers & Acquisitions (M&A), Restrukturierung und Leveraged Finance. Es gibt auch Produktgruppen innerhalb des Securities Underwriting. Zu diesen Gruppen gehören: Aktien, syndizierte Finanzierungen, strukturierte Finanzierungen, Privatplatzierungen, Hochzinsanleihen usw. Banker in Produktgruppen verfügen über Produktkenntnisse und neigen dazu, Transaktionen im Zusammenhang mit ihrem Produkt in einer Vielzahl verschiedener Branchen durchzuführen. Ihre Spezialität ist das Produkt, nicht die Industrie.

Banker in Branchengruppen decken bestimmte Branchen ab und neigen dazu, mehr Marketingaktivitäten durchzuführen (Pitching). Branchenbanker neigen auch dazu, mehr Beziehungen zur Geschäftsleitung von Unternehmen zu haben als Produktbanker (obwohl dies nicht immer der Fall ist).

Zu den gängigen Branchengruppen gehören Verbraucher & Einzelhandel, Energie und Versorgungsunternehmen, Finanzinstitute (FIG), Gesundheitswesen, Industrie, natürliche Ressourcen, Immobilien / Spiele / Unterkünfte, Technologie / Medien / Telekommunikation (TMT). Oft können diese Gruppen in Untergruppen unterteilt werden. Zum Beispiel können Industrieprodukte in Automobil, Metalle, Chemikalien, Papier & Verpackungen usw. unterteilt werden. Financial Sponsors (FSG) ist eine einzigartige Branchengruppe, in der Banker in FSG Private-Equity-Unternehmen abdecken.