FAQ sur la banque d’investissement – Aperçu de l’industrie

Qu’est-ce qu’une banque d’investissement?

Une banque d’investissement est une institution financière qui aide des particuliers, des sociétés et des gouvernements fortunés à lever des capitaux en souscrivant et/ ou en agissant en tant qu’agent du client lors de l’émission de titres. Une banque d’investissement peut également aider des sociétés dans le cadre de fusions et d’acquisitions et peut fournir des services de soutien à la tenue de marché et à la négociation de divers titres. Les principaux services d’une banque d’investissement comprennent: finance d’entreprise, M & A, recherche sur les actions, négociation des ventes & et gestion d’actifs. Les banques d’investissement réalisent des bénéfices en facturant des frais et des commissions pour la fourniture de ces services et d’autres types de conseils financiers et commerciaux.

Comment les banques d’investissement aident-elles les entreprises dans les transactions M &A?

Les banques d’investissement jouent un rôle important depuis le moment où les entreprises envisagent une acquisition jusqu’aux dernières étapes. Lorsqu’un acheteur ou un vendeur envisage une acquisition, le conseil d’administration respectif peut choisir de former un comité spécial pour évaluer la proposition de fusion, et retient généralement une banque d’investissement pour conseiller et évaluer les conditions et le prix de la transaction, ainsi que pour aider la société acquéreuse à organiser le financement de la transaction.

Pour fournir des conseils utiles, les banques d’investissement créent différents modèles d’évaluation pour déterminer les fourchettes d’évaluation d’une entreprise. Ils peuvent également effectuer une analyse d’accrétion/dilution pour évaluer l’abordabilité pour l’acquéreur et l’effet de la contrepartie payée sur le bénéfice par action projeté. Les banques aident également les clients à évaluer les opportunités synergiques découlant de l’acquisition d’autres sociétés et comment ces synergies peuvent créer de la valeur et réduire les coûts à l’avenir. A côté achat M& Un conseiller représente l’acquéreur et détermine le montant que le client doit payer pour acheter la cible. Un côté vente M & Un conseiller représente le vendeur et détermine le montant que le client devrait recevoir de la vente de la cible.

Comment les banques d’investissement aident-elles les entreprises à lever des capitaux ?

Les banques d’investissement aident principalement les clients à lever des fonds par le biais de placements en titres de créance et en actions. Cela comprend la levée de fonds par le biais d’Offres publiques initiales (IPO), de facilités de crédit auprès de la banque, la vente d’actions à des investisseurs par le biais de placements privés ou l’émission et la vente d’obligations pour le compte du client.

La banque d’investissement sert d’intermédiaire entre les investisseurs et la société et génère des revenus grâce à des commissions de conseil. Les clients souhaitent utiliser les banques d’investissement pour leurs besoins de levée de fonds en raison de l’accès de la banque d’investissement aux investisseurs, de son expertise en évaluation et de son expérience dans la mise sur le marché des entreprises.

Souvent, les banques d’investissement achètent des actions directement de la société et essaient de les vendre à un prix plus élevé – un processus appelé souscription. La souscription est plus risquée que le simple conseil aux clients, car la banque assume le risque de vendre l’action à un prix inférieur aux prévisions. La souscription d’une offre exige que la division travaille avec Sales& Trading pour vendre des actions sur les marchés publics.

Quelles sont les meilleures banques d’investissement ?

Il n’y a pas une seule réponse correcte. La réponse dépend des motifs pour lesquels vous souhaitez classer les banques. Si vous faites référence aux meilleures banques d’investissement mesurées par le volume de transactions ou le capital levé, vous devez accéder aux classements, et même les classements sont notoirement tranchés et découpés en dés par les banques d’investissement pour se faire paraître plus grands. Voici les tableaux de classement pour M & Un volume de transactions. Thomson Reuters est le fournisseur faisant autorité de tableaux de classement. Voici une liste complète des banques d’investissement.

En matière de prestige ou de sélectivité, les guides de l’industrie publiés par Vault et Wall Street Oasis vous fournissent des conseils utiles pour vous aider à déterminer quelles banques sont les plus « prestigieuses » et « sélectives ». »Ils sont en corrélation assez étroite avec le classement au classement. En général, veillez à ne pas vous laisser trop prendre dans les classements car ils changent souvent.

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Qu’est-ce qu’un banc de support de renflement et quelles sont les différentes banques de support de renflement?

Les banques d’investissement Bulge bracket sont les banques d’investissement multinationales à service complet les plus importantes et les plus rentables au monde. Ces banques couvrent la plupart ou la totalité des industries et la plupart ou la totalité des différents types de services de banque d’investissement. Il n’y a pas vraiment de liste officielle des banques de support de renflement, mais les banques ci-dessous sont considérées comme support de renflement par Thomson Reuters.

J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank et UBS.

Qu’est-ce qu’une banque boutique ?

Toute banque d’investissement non considérée comme un support de renflement est considérée comme une boutique. Les boutiques varient en taille de quelques professionnels à des milliers et peuvent généralement être classées en trois types différents:

1. Ceux qui se spécialisent dans un ou plusieurs produits comme M& A et la restructuration. Les boutiques M&A bien connues comprennent: Lazard, Greenhill, Evercore et Gleacher
2. Ceux qui se spécialisent dans une ou plusieurs industries comme la Santé, les Télécommunications, les médias, etc. Les boutiques bien connues axées sur l’industrie comprennent: Cowen & Co. (Santé), Allen & Co. (Médias), et Berkery Noyes (Éducation)
3. Ceux qui se spécialisent dans les transactions de petite ou moyenne taille et les clients de petite ou moyenne taille (alias « Le marché intermédiaire »). Les principales banques d’investissement du marché intermédiaire sont : Houlihan Lokey, Jefferies & Co., William Blair, Piper Jaffray et Robert W. Baird

Quels sont les différents types de groupes au sein d’une banque d’investissement?

Au sein d’une division de banque d’investissement, les banquiers sont généralement répartis en deux groupes : les produits et l’industrie. Les trois groupes de produits les plus courants sont les fusions et acquisitions (M&A), la restructuration et le financement à effet de levier. Il existe également des groupes de produits au sein de la souscription de titres. Ces groupes comprennent: les actions, les financements syndiqués, les financements structurés, les placements privés, les obligations à haut rendement, etc. Les banquiers des groupes de produits ont une connaissance des produits et ont tendance à exécuter des transactions liées à leur produit dans une variété d’industries différentes. Leur spécialité est l’exécution du produit et non l’industrie.

Les banquiers des groupes industriels couvrent des industries spécifiques et ont tendance à faire plus d’activités de marketing (pitching). Les banquiers de l’industrie ont également tendance à entretenir davantage de relations avec la haute direction des entreprises que les banquiers de produits (bien que ce ne soit pas toujours vrai).

Les groupes industriels courants comprennent les Consommateurs & Commerce de détail, Énergie et Services publics, Groupe des Institutions Financières (FIG), Soins de santé, Industries, Ressources Naturelles, Immobilier / Jeux / Hébergement, Technologie / Médias / Télécommunications (TMT). Plusieurs fois, ces groupes peuvent être divisés en sous-groupes. Par exemple, les produits industriels peuvent être décomposés en Automobile, Métaux, Produits chimiques, Emballages en papier &, etc. Les sponsors financiers (FSG) sont un groupe industriel unique en ce sens que les banquiers de FSG couvrent les sociétés de capital-investissement.