befektetési banki GYIK-iparági áttekintés

mi a befektetési bank?

a befektetési bank olyan pénzügyi intézmény, amely segíti a gazdag magánszemélyeket, vállalatokat és kormányokat a tőkebevonásban azáltal, hogy jegyzést és/vagy az ügyfél ügynökeként jár el az értékpapírok kibocsátásában. A befektetési bank egyesülésekben és felvásárlásokban is segítheti a vállalatokat, és támogatási szolgáltatásokat nyújthat az árjegyzés és a különböző értékpapírok kereskedelme során. A befektetési bank elsődleges szolgáltatásai a következők: vállalati pénzügyek, M& a, részvénykutatás, értékesítés & kereskedelem és vagyonkezelés. A befektetési bankok nyereségre tesznek szert azáltal, hogy díjakat és jutalékokat számolnak fel e szolgáltatások nyújtásáért, valamint más típusú pénzügyi és üzleti tanácsadásért.

hogyan segítik a befektetési bankok a vállalatokat az M& a tranzakciókban?

a befektetési bankok fontos szerepet játszanak attól a pillanattól kezdve, hogy a vállalatok az akvizíciót fontolgatják, az utolsó lépésekig. Amikor a vevő vagy az eladó felvásárlást fontolgat, az adott igazgatótanács dönthet úgy, hogy külön bizottságot hoz létre az egyesülési javaslat értékelésére, és általában megtartja a befektetési bankot, hogy tanácsot adjon és értékelje az ügylet feltételeit és árát, valamint segítse az átvevő társaságot az ügylet finanszírozásának megszervezésében.

az értelmes tanácsadás érdekében a befektetési bankok különböző értékelési modelleket hoznak létre a vállalat értékelési tartományainak meghatározására. A felvásárló megfizethetőségének és a kifizetett ellenértéknek az egy részvényre jutó várható eredményre gyakorolt hatásának felmérése érdekében felhalmozódási/hígítási elemzést is végezhetnek. A bankok abban is segítenek az ügyfeleknek, hogy felmérjék a más vállalatok felvásárlásából származó szinergikus lehetőségeket, valamint azt, hogy ezek a szinergiák hogyan teremthetnek értéket és csökkenthetik a költségeket a jövőben. A vételi oldal M& a tanácsadó képviseli a felvásárlót, és meghatározza, hogy az ügyfélnek mennyit kell fizetnie a cél megvásárlásáért. Eladási oldal M& a tanácsadó képviseli az eladót, és meghatározza, hogy az ügyfélnek mennyit kell kapnia a cél eladásából.

hogyan segítik a befektetési bankok a vállalatok tőkebevonását?

a befektetési bankok elsősorban adósság-és részvénykínálattal segítik az ügyfeleket a pénzszerzésben. Ez magában foglalja a pénzeszközök gyűjtését kezdeti nyilvános Ajánlattételeken (IPO-k) keresztül, hitelkereteket a banknál, részvények eladását a befektetőknek zártkörű kibocsátásokon keresztül, vagy kötvények kibocsátását és eladását az ügyfél nevében.

a befektetési bank közvetítő szerepet tölt be a befektetők és a vállalat között, és tanácsadói díjakból szerez bevételt. Az ügyfelek a befektetési bankokat tőkebevonási igényeikhez kívánják felhasználni, mivel a befektetési bank hozzáférhet a befektetőkhöz, szakértelemmel rendelkezik az értékelésben és tapasztalattal rendelkezik a vállalatok piacra dobásában.

gyakran előfordul, hogy a befektetési bankok közvetlenül a társaságtól vásárolnak részvényeket, és megpróbálnak magasabb áron eladni – ez a folyamat jegyzés néven ismert. A jegyzés kockázatosabb, mint egyszerűen az ügyfelek tanácsadása, mivel a bank vállalja annak kockázatát, hogy a részvényt a vártnál alacsonyabb áron adja el. Az ajánlat jegyzése megköveteli, hogy a divízió & kereskedéssel működjön együtt, hogy részvényeket adjon el a nyilvános piacokra.

melyek a legjobb befektetési bankok?

nincs egy helyes válasz. A válasz attól függ, hogy milyen alapon szeretné rangsorolni a bankokat. Ha a legjobb befektetési bankokra hivatkozik, az ügylet volumene vagy a tőke alapján mérve, akkor hozzáférnie kell a bajnoki táblákhoz, és még a bajnoki táblákat is a befektetési bankok közismerten szeletelik és kockára vágják, hogy nagyobbnak tűnjenek. Itt vannak a bajnoki táblázatok az M& üzletkötéshez. A Thomson Reuters a bajnoki táblázatok hiteles szolgáltatója. Itt található a befektetési bankok teljes listája.

amikor a presztízsről vagy a szelektivitásról van szó, a Vault és a Wall Street Oasis által kiadott iparági útmutatók hasznos útmutatást nyújtanak, hogy segítsen kitalálni, mely bankok “tekintélyesebbek” és “szelektívebbek”.”Ezek korrelál meglehetősen szorosan bajnoki tabella rangsor. Általában vigyázzon, hogy ne ragadjon el túlságosan egyetlen rangsorban sem, mert ezek gyakran változnak.

mielőtt folytatnánk … töltse le az IB Fizetési útmutatót

az alábbi űrlap segítségével töltse le ingyenes IB Fizetési útmutatónkat:

mi az a bulge bracket bank és mi a különböző bulge bracket Bank?

a Bulge bracket befektetési bankok a világ legnagyobb és legjövedelmezőbb multinacionális teljes körű szolgáltatást nyújtó befektetési bankjai. Ezek a bankok a legtöbb vagy az összes iparágat, valamint a befektetési banki szolgáltatások legtöbbjét vagy mindegyikét lefedik. Valójában nincs hivatalos lista a bulge bracket bankokról, de az alábbi bankokat a Thomson Reuters bulge bracket-nek tekinti.

J. P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank és UBS.

mi az a butikbank?

minden befektetési bank nem tekinthető dudor konzol tekinthető butik. A butikok mérete néhány szakembertől ezerig terjed, és általában három különböző típusba sorolhatók:

1. azok, amelyek egy vagy több termékre szakosodtak, mint például az M& A és a szerkezetátalakítás. Jól ismert M& a butikok a következők: Lazard, Greenhill, Evercore és Gleacher
2. azok, amelyek egy vagy több iparágra szakosodtak, mint például az egészségügy, a távközlés, a média stb. A jól ismert iparág-központú butikok a következők: Cowen & Co. (Egészségügy), Allen & Co. (Média), és Berkery Noyes (Oktatás)
3. azok, akik kis vagy közepes méretű ügyletekre és kis vagy közepes méretű ügyfelekre szakosodtak (más néven “Középpiac”). A kiemelkedő középpiaci befektetési bankok a következők: Houlihan Lokey, Jefferies & Co. William Blair, Piper Jaffray és Robert W. Baird

melyek a különböző típusú csoportok egy befektetési bankon belül?

a befektetési banki részlegen belül a bankárok jellemzően két csoportba sorolhatók: termék és ipar. A három leggyakoribb termékcsoport a fúziók és felvásárlások (M&A), a szerkezetátalakítás és a tőkeáttételes finanszírozás. Az értékpapírok jegyzésén belül vannak termékcsoportok is. Ilyen csoportok a következők: saját tőke, szindikált finanszírozás, strukturált finanszírozás, zártkörű kibocsátások, magas hozamú kötvények stb. A termékcsoportok bankárai termékismerettel rendelkeznek, és hajlamosak a termékükhöz kapcsolódó tranzakciókat végrehajtani számos különböző iparágban. Különlegességük a termék kivitelezése, nem pedig az ipar.

az ipari csoportok Bankárai bizonyos iparágakat fednek le, és általában több marketing tevékenységet végeznek (pitching). Az ipari bankárok általában több kapcsolatot tartanak fenn a vállalatok felső vezetésével, mint a termékbankárok (bár ez nem mindig igaz).

általános ipari csoportok: fogyasztói & Kiskereskedelem, Energia és közművek, pénzügyi intézmények csoport (FIG), Egészségügy, ipar, természeti erőforrások, ingatlan / szerencsejáték / Szállás, technológia / média / Telekommunikáció (TMT). Ezeket a csoportokat sokszor alcsoportokra lehet bontani. Például az ipari termékeket fel lehet bontani autóiparra, fémekre, vegyszerekre, & papír csomagolásra stb. A pénzügyi szponzorok (FSG) egyedülálló iparági csoport, mivel az FSG bankárai fedezik a magántőke-társaságokat.