Il mercato monetario è indicato come trattare in strumenti di debito con meno di un anno a scadenza con reddito fisso. In questo articolo, tratteremo il significato degli strumenti del mercato monetario insieme ai suoi tipi e obiettivi
- Che cos’è il mercato monetario?
- Qual è l’importanza dei mercati monetari nell’economia?
- Obiettivi del mercato monetario
- Significato degli strumenti del mercato monetario
- Call/notice money
- Buoni del Tesoro
- Inter-Bank Term Market
- Certificato di deposito
- Caratteristiche degli strumenti del mercato monetario
- Che cos’è la maturità?
- Qual è il rendimento sul titolo?
- Tipi di strumenti del mercato monetario in India
- Buoni del Tesoro
- Commercial Bills
- Certificato di deposito
- Commercial Paper
- Chiama denaro
- Strumenti del Mercato monetario vs Stock
- Quali sono i fondi comuni di investimento del mercato monetario?
- Quali fattori determinano i tassi di interesse degli strumenti del mercato monetario?
- Qual è lo scopo del mercato monetario?
- Quali sono le caratteristiche degli strumenti del mercato monetario?
- Qual è l’importanza del mercato monetario?
- Domande frequenti
Che cos’è il mercato monetario?
È un mercato finanziario in cui le attività finanziarie a breve termine con liquidità di un anno o meno sono negoziate in borsa. I titoli o le fatture commerciali sono altamente liquidi. Inoltre, questi facilitano le esigenze di prestito a breve termine del partecipante attraverso le fatture commerciali. I partecipanti a questo mercato finanziario sono solitamente banche, grandi investitori istituzionali e investitori individuali.
Vi sono una varietà di strumenti negoziati sul mercato monetario in entrambe le borse, NSE e BSE. Questi includono buoni del tesoro, certificati di deposito, commercial paper, pronti contro termine, ecc. Poiché i titoli negoziati sono di natura altamente liquida, il mercato monetario è considerato un luogo sicuro per gli investimenti.
La Reserve Bank controlla il tasso di interesse di vari strumenti nel mercato monetario. Il grado di rischio è minore nel mercato monetario. Questo perché la maggior parte degli strumenti hanno una scadenza di un anno o meno.
Quindi, questo dà il tempo minimo per qualsiasi default si verifichi. Il mercato monetario può quindi essere definito come un mercato per attività finanziarie che sono quasi sostitutivi del denaro.
Qual è l’importanza dei mercati monetari nell’economia?
Il mercato monetario svolge un ruolo molto significativo nell’economia. Consente a una varietà di partecipanti di raccogliere fondi. Offre liquidità sia agli investitori che ai mutuatari. E quindi mantenere un equilibrio tra la domanda e l’offerta di denaro. Facilitando così lo sviluppo e la crescita dell’economia.
Obiettivi del mercato monetario
Di seguito sono riportati i principali obiettivi del mercato monetario:
- Fornire mutuatari come investitori individuali, governo, ecc. con fondi a breve termine ad un prezzo ragionevole. Istituti di credito avranno anche il vantaggio di liquidità come i titoli nel mercato monetario sono a breve termine.
- Consente inoltre ai creditori di trasformare i loro fondi inattivi in un investimento efficace. In questo modo, sia il creditore e mutuatario sono a beneficio.
- RBI regola il mercato monetario. Pertanto, a sua volta, aiuta a regolare il livello di liquidità nell’economia.
- Poiché la maggior parte delle organizzazioni sono a corto di loro requisiti di capitale circolante. Il mercato monetario aiuta tali organizzazioni ad avere i fondi necessari per soddisfare i loro requisiti di capitale circolante.
- È un’importante fonte di finanziamento per il settore governativo sia per il commercio nazionale che internazionale. E quindi, offre l’opportunità alle banche di parcheggiare i loro fondi in eccesso.
Significato degli strumenti del mercato monetario
Di seguito sono riportati alcuni degli strumenti del mercato monetario in India:
Call/notice money
È un segmento del mercato in cui le banche commerciali programmate prestano o prendono in prestito con breve preavviso (ad esempio un periodo di 14 giorni). Al fine di gestire i flussi di cassa giorno per giorno.
Buoni del Tesoro
I buoni del tesoro sono uno degli strumenti più sicuri del mercato monetario. Il governo centrale emette questo strumento finanziario e comporta un tasso di interesse interessante. Inoltre, questi sono dotati di diversi periodi di maturità di 3, 6 mesi e 1 anno.
Inter-Bank Term Market
Questo mercato era inizialmente solo per le banche commerciali e cooperative, ma ora sono disponibili anche per varie istituzioni finanziarie. I tassi di interesse sono guidati dal mercato. Inoltre, il mercato è prevalentemente un mercato di 90 giorni.
Certificato di deposito
- I certificati di deposito, CD sono depositi a termine accettati dalle banche commerciali ai tassi di mercato.
- Inoltre, tutte le banche pianificate (ad eccezione delle banche RRB e Cooperative) sono autorizzate a emettere CP. Può essere rilasciato per un periodo da 3 mesi a 1 anno.
- Per un singolo investitore, questo strumento finanziario può essere emesso fino a 5 lakh.
Caratteristiche degli strumenti del mercato monetario
- Il mercato monetario può essere chiamato come una raccolta del mercato. La sua caratteristica principale è la liquidità. Tutti i sottomercati, come chiamare denaro, notare denaro, ecc. avere una stretta interrelazione tra loro. Questo aiuta nel movimento di fondi da un sottomercato all’altro.
- Il volume delle attività negoziate è generalmente molto elevato.
- Consente alle esigenze finanziarie a breve termine dei mutuatari. Inoltre, si tratta di investimenti che hanno un periodo di scadenza di 1 anno o meno.
- Il mercato monetario è ancora in evoluzione. C’è sempre la possibilità di aggiungere nuovo strumento
Che cos’è la maturità?
Per scadenza degli strumenti del mercato monetario si intende il periodo di tempo entro il quale i titoli matureranno. Questo è generalmente meno di un anno nel caso di strumenti del mercato monetario.
Qual è il rendimento sul titolo?
In parole semplici, il rendimento è il tasso di interesse guadagnato investendo titoli Che può essere calcolato con la seguente formula:
Rendimento = (Valore nominale – Valore di vendita)/valore di vendita* (giorni o mesi in un anno/periodo di sconto)*100
Capiamo quanto sopra con l’aiuto di un esempio:
Valore nominale o importo di emissione – Rs. 100
Periodo-6 mesi
Tasso di sconto – 10%
Sconto– 100*(6/12)*(10/100) = R. 5
Utilizzando la formula di cui sopra per il rendimento otteniamo
Y = (100-95)/100*(12/6)*100
= 10%
Tipi di strumenti del mercato monetario in India
Di seguito sono riportati i tipi di strumenti del mercato monetario:
Buoni del Tesoro
I buoni del tesoro sono uno degli strumenti più popolari del mercato monetario. Hanno diverse scadenze a breve termine. Il governo indiano lo emette con uno sconto per 14 giorni a 364 giorni.
Questi strumenti sono emessi a sconto e rimborsati alla pari al momento della scadenza. Inoltre, una società, azienda o persona può acquistare TB. E sono emessi in un sacco di Rs. 25.000 per 14 giorni & 91 giorni e Rs. 1,00,000 per 364 giorni.
Commercial Bills
Commercial bills, anche uno strumento del mercato monetario, funziona più come la cambiale. Le imprese li emettono per soddisfare le loro esigenze di denaro a breve termine.
Questi strumenti forniscono una liquidità molto migliore. Come lo stesso può essere trasferito da una persona all’altra in caso di esigenze di cassa immediate.
Certificato di deposito
Certificato di deposito o CD è un deposito a termine negoziabile accettato dalle banche commerciali. Di solito è emesso attraverso una cambiale.
I CD possono essere emessi a individui, società, trust, ecc. Inoltre, i CD possono essere emessi da banche commerciali programmate con uno sconto. E la durata di questi varia da 3 mesi a 1 anno. Lo stesso, se emesso da un istituto finanziario, viene emesso per un minimo di 1 anno e un massimo di 3 anni.
Commercial Paper
Le imprese emettono CP per soddisfare i loro requisiti di capitale circolante a breve termine. Quindi serve come alternativa al prestito da una banca. Inoltre, il periodo di carta commerciale varia da 15 giorni a 1 anno.
La Reserve Bank of India stabilisce le politiche relative all’emissione di CP. Di conseguenza, una società richiede l’approvazione preventiva della RBI per emettere un CP sul mercato. Inoltre, CP deve essere rilasciato con uno sconto al valore nominale. E il mercato decide il tasso di sconto.
Denominazione e la dimensione di CP:
Dimensione minima-Rs. 25 lakhs
Dimensione massima-100% del capitale circolante dell’emittente
Chiama denaro
È un segmento del mercato in cui le banche commerciali programmate prestano o prendono in prestito con breve preavviso (ad esempio un periodo di 14 giorni). Al fine di gestire i flussi di cassa giorno per giorno.
I tassi di interesse sul mercato sono orientati al mercato e quindi altamente sensibili alla domanda e all’offerta. Inoltre, i tassi di interesse sono stati noti per fluttuare di un grande % in determinati momenti.
Strumenti del Mercato monetario vs Stock
| Indicazioni | Strumenti del Mercato monetario | Stock |
| Scadenza degli strumenti | strumenti Del mercato monetario portare una durata di meno di un anno. | Per quanto negoziabili a breve termine, le azioni creano ricchezza se investite per un certo numero di anni. |
| Esigenze di finanziamento | Questi strumenti sono utilizzati per finanziare le esigenze a breve termine del mutuatario. | Utilizzato per i requisiti di fondi a lungo termine. |
| Tipi di strumenti | Ha strumenti come buoni del tesoro, certificato di depositi, denaro interbancario, ecc. | È uno stock di una società quotata in modo indipendente |
| Grado di rischio | Il rischio è relativamente più basso a causa del periodo di scadenza a breve termine | Il rischio è più elevato. |
Quali sono i fondi comuni di investimento del mercato monetario?
Fondi comuni di investimento del mercato monetario, MMMFs sono altamente liquidi open-ended dent fondi generalmente utilizzati per esigenze di cassa a breve termine. Il fondo monetario tratta solo in contanti e mezzi equivalenti con una scadenza media di un anno con reddito fisso
Il gestore di un fondo del mercato monetario investe in strumenti del mercato monetario come buoni del tesoro, carta commerciale, certificato di depositi, cambiali ecc.
Quali fattori determinano i tassi di interesse degli strumenti del mercato monetario?
Attualmente, il tasso di interesse dipende dalle forze di mercato della domanda di; e fornitura di denaro a breve termine.
Il deficit fiscale, ad esempio, si verifica quando la spesa pubblica è superiore alle entrate pubbliche. Per finanziare questo deficit, il governo richiede denaro che a sua volta porta a prendere in prestito dal governo e quindi influenzare i tassi di interesse.
In altre parole, più alto è il deficit fiscale più sarà il denaro richiesto dal governo. Quindi, porterà ad un aumento dei tassi di interesse.
Qual è lo scopo del mercato monetario?
Lo scopo del mercato monetario:
- Il mercato monetario mantiene la liquidità nel mercato. La RBI utilizza strumenti del mercato monetario per controllare la liquidità.
- Finanzia i bisogni a breve termine del governo e dell’economia. Qualsiasi azienda o organizzazione può prendere in prestito denaro a breve termine per un breve periodo.
- Aiuta a utilizzare i fondi in eccesso sul mercato per un breve periodo per guadagnare un rendimento aggiuntivo. Convoglia i risparmi agli investimenti.
- Aiuta a mobilitare fondi da un settore all’altro con la massima trasparenza
- Guida nell’elaborazione delle politiche monetarie. Le attuali condizioni del mercato monetario sono il risultato di precedenti politiche monetarie. Quindi funge da guida per l’elaborazione di nuove politiche riguardanti l’offerta di moneta a breve termine.
Quali sono le caratteristiche degli strumenti del mercato monetario?
Le caratteristiche principali del mercato monetario sono:
- Il mercato monetario è un mercato finanziario e non ha una posizione geografica fissa.
- È un mercato per esigenze finanziarie a breve termine, ad esempio, esigenze di capitale circolante.
- I principali attori del mercato monetario sono la Reserve Bank of India (RBI), le banche commerciali e le istituzioni finanziarie come LIC, ecc.,
- I principali strumenti del mercato monetario sono buoni del Tesoro, carte commerciali, certificato di depositi, e chiamare denaro.
- Un mercato monetario è altamente liquido in quanto dispone di strumenti con scadenza inferiore a un anno.
- La maggior parte degli strumenti del mercato monetario forniscono rendimenti fissi.
Qual è l’importanza del mercato monetario?
Il mercato monetario è un mercato per le transazioni a breve termine. Quindi è responsabile della liquidità nel mercato. Di seguito sono riportati i motivi per cui il mercato monetario è essenziale:
- Il mercato monetario mantiene un equilibrio tra l’offerta e la domanda per le transazioni monetarie effettuate sul mercato entro un periodo di 6 mesi a un anno..
- Consente ai fondi per le imprese di crescere e quindi è responsabile della crescita e dello sviluppo dell’economia.
- Il mercato monetario contribuisce all’attuazione delle politiche monetarie.
- Il mercato monetario aiuta a sviluppare il commercio e l’industria nel paese. Attraverso vari strumenti del mercato monetario, finanzia i requisiti di capitale circolante. Aiuta a sviluppare il commercio dentro e fuori del paese.
- I tassi di interesse a breve termine influenzano i tassi di interesse a lungo termine. Il mercato monetario mobilita le risorse ai mercati dei capitali attraverso il controllo dei tassi di interesse.
- Il mercato monetario aiuta nel funzionamento delle banche. Stabilisce il coefficiente di riserva di cassa e il rapporto di liquidità statutario per le banche. Si impegna anche i loro fondi in eccedenza verso attività a breve termine per mantenere l’offerta di moneta nel mercato.
- Le attuali condizioni del mercato monetario sono il risultato di precedenti politiche monetarie. Quindi funge da guida per l’elaborazione di nuove politiche riguardanti l’offerta di moneta a breve termine.
- Strumenti del mercato monetario come i buoni del tesoro, aiutano il governo a raccogliere fondi a breve termine. Altrimenti, per finanziare progetti, il governo dovrà stampare più valuta o prendere prestiti che portano all’inflazione nell’economia. Quindi il mercato monetario è anche responsabile del controllo dell’inflazione.
Domande frequenti
Il mercato monetario è la componente di un mercato finanziario che si occupa di prestiti a breve termine. D’altra parte, il mercato dei capitali è anche una componente del mercato finanziario che consente la negoziazione a lungo termine di titoli azionari e di debito.
I mercati monetari trattano prestiti, prestiti, acquisti e vendite a breve termine. Al contrario, i mercati dei capitali si occupano di prestiti o prestiti a lungo termine. Le società o gli investitori con un importo investibile considerevole si occupano dei mercati dei capitali. Le autorità di regolamentazione finanziaria sono responsabili della supervisione delle attività del mercato dei capitali. Il loro ruolo è quello di garantire che le aziende non default investitori.
Le imprese stanno cercando di soddisfare i requisiti di credito a breve termine go-to money market. In confronto, i mercati dei capitali soddisfano le esigenze finanziarie a lungo termine del business.
I mercati dei capitali offrono strumenti altamente volatili. D’altra parte, il mercato monetario offre beni relativamente più sicuri.
I rendimenti dei mercati dei capitali sono relativamente più elevati. I rendimenti dei mercati dei capitali sono correlati alla volatilità (livello di rischio). Tuttavia, questo non è sempre il caso. I rendimenti degli strumenti del mercato monetario sono bassi ma costanti.
La scadenza degli strumenti del mercato monetario è di solito fino a un anno. Allo stesso tempo, la scadenza degli strumenti dei mercati dei capitali è più lunga. Non hanno un periodo di tempo specifico.
Un treasury bill (T Bill) è un obbligo di debito pubblico a breve termine. La Reserve Bank of India lo emette. Ha una scadenza di un anno o meno. Quindi, questi sono strumenti del mercato monetario a breve termine. I buoni del tesoro sono emessi per affrontare il deficit di liquidità nell’economia.
I buoni del tesoro sono titoli a cedola zero. In altre parole, questi strumenti non guadagnano alcun interesse. Tuttavia, questi sono emessi con uno sconto sul valore nominale. La differenza tra il valore nominale e il prezzo di emissione è il ritorno per l’investitore.
Ad esempio, il valore nominale di una T-bill di 91 giorni è INR 100. Tuttavia, la RBI li emette ad un prezzo scontato di INR 95. Alla scadenza, l’investitore otterrebbe INR 100. Quindi, il rendimento per un investitore è INR 5.
Di seguito sono riportati i tipi di buoni del tesoro in India:
1. 14 giorni Treasury bill
2. 91 giorni Treasury bill
3. 182 giorni Treasury bill
4. 364-day Treasury bill
I mercati monetari sono mercati non organizzati. Istituzioni finanziarie, banche, broker e commercianti di denaro commerciano per un breve periodo. T fatture, carta commerciale, certificato di deposito, credito commerciale, cambiali, cambiali, chiamare denaro, ecc. sono alcuni degli esempi di strumenti del mercato monetario. Questi sono strumenti altamente liquidi e possono essere riscattati facilmente. La maggior parte dei commerci del mercato monetario avvengono over the counter (OTC).
Mercato dei capitali si occupa di prodotti finanziari come azioni (azioni), azioni privilegiate,obbligazioni, obbligazioni, ecc. Questi strumenti sono negoziati per durate più lunghe. Gli strumenti del mercato dei capitali sono utilizzati per finanziare i requisiti patrimoniali a lungo termine. Il mercato dei capitali si compone di due categorie:
Mercato primario: un mercato in cui ha luogo una nuova emissione di titoli.
Mercato secondario: Un mercato in cui i titoli sono negoziati in borsa tra gli investitori.
No, un deposito fisso (FD) non è uno strumento del mercato monetario. Tuttavia, un certificato di deposito è uno strumento del mercato monetario. Un certificato di deposito è simile a un deposito fisso in quanto entrambi pagano un interesse superiore a un conto di risparmio bancario. Tuttavia, un certificato di deposito è negoziabile e un deposito fisso no. Un certificato di deposito ha un investimento minimo più elevato e un orizzonte di investimento più lungo rispetto a un deposito fisso.
Nessun investimento è privo di rischi. Tutti gli investimenti hanno diversi livelli di rischio ad essi associati. I fondi del mercato monetario non sono intrinsecamente privi di rischio. Di seguito sono riportati i rischi associati ai fondi del mercato monetario:
Rischio di default (Rischio di credito): Gli strumenti del mercato monetario comportano il rischio di default. Non vi è alcuna garanzia che il mutuatario rimborserà l’importo. Pertanto, vi è un rischio di default associato a questi strumenti.
Rischio di tasso di interesse: le fluttuazioni dei tassi di interesse hanno un impatto sui rendimenti. Un fondo più volatile implica che è esposto a un rischio di tasso di interesse più elevato. In uno scenario in cui i tassi di interesse scendono, il costo opportunità di tenere questo fondo può essere elevato.
Rischio di prezzo: Analogamente alle fluttuazioni dei prezzi delle azioni, esiste la possibilità che anche i prezzi dei fondi dei mercati monetari fluttuino. In altre parole, c’è una possibilità che il valore dello strumento potrebbe essere minore durante la vendita.
Rischio di liquidità: l’impossibilità di vendere gli strumenti comporterà un rischio di liquidità. Il rischio di liquidità entra in gioco quando un fondo del mercato monetario subisce importanti deflussi di cassa inspiegabili. Il fondo è costretto a vendere perché non ci sono abbastanza attività liquide utilizzate per gestire i deflussi.
Rischio di inflazione: analogamente ad altre attività, anche i fondi del mercato monetario comportano il rischio di inflazione. I rendimenti di questi investimenti potrebbero non essere in grado di tenere il passo con il tasso di inflazione nell’economia.