O Que É Uma Empresa De Capitais Privados?

Antes de entrar na política na década de 1990, Romney co-fundou Bain Capital, um dos maiores e mais rentáveis fundos de private equity do país. David L. Ryan/Boston Globe via Getty Images hide caption

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Antes de entrar na política, nos anos de 1990, Romney co-fundou a Bain Capital, uma das maiores e mais rentáveis fundos de private equity.

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na corrida para as primárias presidenciais de sábado na Carolina do Sul, os candidatos entraram em conflito sobre o papel de Bain Capital — uma empresa que ou cria ou mata empregos, dependendo de quem você acredita.Mitt Romney vê o lado positivo. Antes de entrar na política na década de 1990, ele co-fundou a Bain Capital, uma das maiores e mais lucrativas capitais de investimento do país. Ele disse que criou 100.000 empregos enquanto estava em Bain.

mas os críticos dizem que este número exclui as legiões de trabalhadores que foram demitidos por Bain. O candidato Rick Perry, que terminou sua campanha na quinta-feira, descreveu o trabalho de Romney como “capitalismo abutre”. E o antigo Presidente da Câmara, Newt Gingrich, levantou repetidamente questões sobre a abordagem da empresa à redução do emprego.Antes desta controvérsia irromper, a maioria dos americanos nunca tinha ouvido falar de Bain. Isso é porque opera no mundo dos investimentos privados, não no mercado público.

na arena pública, qualquer um pode se voltar para dizer, a bolsa de valores de Nova York, e comprar ações de uma empresa cotada em bolsa. Mas no mundo dos investimentos em capitais privados, só os indivíduos ricos e as grandes instituições, como os fundos de pensões, são bem-vindos. É o mundo do Bain. É assim que funciona.:

o Que é uma empresa de capital privado?

este termo descreve empresas como Bain, que recolhem fundos de indivíduos ou instituições ricos com a finalidade de comprar empresas e obter um lucro, geralmente dentro de quatro a sete anos. Os gerentes da empresa de ações recebem taxas, bem como cerca de 20 por cento dos lucros brutos.

um negócio típico é algo assim: A empresa compra uma empresa através de um leilão. A empresa então aumenta o valor da empresa, por exemplo, atualizando seu sistema de contabilidade, processo de aquisição e Tecnologia da informação, ou demitindo trabalhadores e fechando operações não rentáveis.

depois que a empresa de Private equity começa a empresa em melhor forma, ele sai do negócio, vendendo-o a uma grande corporação ou oferecendo ações para o público. Mas muitas vezes o esforço para consertar a empresa falha e falência é o resultado. As recompensas podem ser enormes, mas os riscos também são grandes.

Então, qual é a polêmica?

às Vezes, a empresa de capital privado utiliza estratégias que os críticos dizem que jogar mais como “abutre capitalismo” — uma frase que algumas pessoas estão usando para descrever um processo, onde os investidores enormes lucros enquanto desnecessariamente despedir trabalhadores.

The Wall Street Journal did an analysis of the 77 businesses Bain invested in during Romney’s tenure. Encontrou 22 por cento ou arquivado para falência ou fechado dentro de oito anos do investimento de Bain. Mesmo várias empresas que inicialmente forneceram Bain com enormes lucros mais tarde se depararam com problemas. Dos 10 negócios que produziram mais de 70 por cento dos ganhos de Bain, quatro acabaram por declarar falência.

mas as empresas que conseguiram foram extremamente rentáveis. A revista concluiu que Bain transformou US $1,1 bilhão em investimentos em US $2,5 bilhões em ganhos nos 77 negócios.

a expressão “aquisição alavancada” é por vezes utilizada em ligação com empresas de capitais de investimento. O que é aquilo?

“alavancagem” refere-se a grandes montantes de dívida. Assim como uma alavanca pode ser usada para ajudar a levantar uma carga pesada, dólares emprestados podem ajudar a levantar um negócio que de outra forma não aconteceria.

defensores dizem que os negócios podem funcionar bem. Por exemplo, se uma empresa está indo para a falência de qualquer maneira, uma infusão de dinheiro emprestado pode ser um salva-vidas. O dinheiro pode ser usado para comprar equipamentos, software de atualização ou oferecer Pagamento de indenização a funcionários desnecessários.

no final, a empresa spruced-up pode ser vendida a uma empresa maior, ou pode começar a vender ações em um mercado de ações público. Os lucros podem ser usados para pagar empréstimos antigos e recompensar os investidores. Críticos dizem que a estratégia muitas vezes resulta em demissões desnecessárias que fazem pouco para realmente salvar a empresa.

o que é o capitalismo de risco?Esta é outra estratégia para investir fundos privados. Neste cenário, a empresa de capitais próprios fornece capital (dinheiro) para um empreendimento inicial e, em seguida, ajuda a apoiar a pequena empresa à medida que cresce.

a empresa de capitais de investimento espera ganhar muito dinheiro com startups bem sucedidos, mas os investidores estão a correr riscos maiores do que os mutuantes de bancos estariam dispostos a assumir.

também ouvimos falar de “capitalismo de compadrio”.”O que é isso?Num sistema capitalista, o sucesso deve ser determinado pelo livre mercado e pelo Estado de direito. Mas os críticos de Perry disseram que no Texas, ele estava promovendo o “capitalismo ósseo”, onde a relação entre o negócio e o estado é muito próxima. Sob o capitalismo ósseo, o sucesso de um determinado negócio depende do favoritismo que lhe é mostrado pelo governo, sob a forma de benefícios fiscais, subsídios e outros incentivos. O porta-voz de Perry negou que o governador tivesse feito negócios inapropriados.

o Presidente Obama também foi acusado de capitalismo ósseo em relação ao seu apoio à Solyndra, uma empresa falida que se especializou em tecnologia de energia verde.