Veelgestelde vragen over Investment Banking – overzicht van de industrie

Wat is een investeringsbank?

een investeringsbank is een financiële instelling die vermogende particulieren, ondernemingen en overheden helpt bij het aantrekken van kapitaal door het opnemen van en/of optreden als agent van de cliënt bij de uitgifte van effecten. Een investeringsbank kan ook ondernemingen bijstaan bij fusies en overnames en kan ondersteunende diensten verlenen bij het op de markt brengen en verhandelen van verschillende effecten. De primaire diensten van een investeringsbank omvatten:: corporate finance, M& A, equity research, sales & trading, en asset management. Investeringsbanken verdienen winst door het in rekening brengen van Vergoedingen en commissies voor het verstrekken van deze diensten en andere vormen van financieel en zakelijk advies.

Hoe helpen investeringsbanken ondernemingen in M& a-transacties?Investeringsbanken spelen een belangrijke rol vanaf het moment dat ondernemingen een overname overwegen tot aan de laatste stappen. Wanneer een koper of verkoper een overname overweegt, kan de respectieve Raad van bestuur ervoor kiezen een speciale commissie op te richten om het fusievoorstel te beoordelen, en behoudt doorgaans een investeringsbank om de Voorwaarden en prijs van de transactie te adviseren en te evalueren en de overnemende onderneming te helpen bij het regelen van de financiering van de transactie.

om zinvol advies te verstrekken, creëren investeringsbanken verschillende waarderingsmodellen om waarderingsmarges voor een onderneming te bepalen. Zij kunnen ook een accretie – / verwateringsanalyse uitvoeren om de betaalbaarheid voor de overnemende partij en het effect van de betaalde vergoeding op de geprojecteerde winst per aandeel te beoordelen. Banken helpen cliënten ook bij het beoordelen van synergistische kansen bij het verwerven van andere bedrijven en hoe die synergieën in de toekomst waarde kunnen creëren en kosten kunnen verlagen. A buy side M&een adviseur vertegenwoordigt de overnemende partij en bepaalt hoeveel de cliënt moet betalen om de target te kopen. A sell side M&een adviseur vertegenwoordigt de verkoper en bepaalt hoeveel de klant moet ontvangen van de verkoop van de target.

Hoe helpen investeringsbanken ondernemingen kapitaal aan te trekken?

investeringsbanken helpen voornamelijk cliënten geld aan te trekken door middel van vreemd-en eigenvermogensaanbiedingen. Dit omvat het aantrekken van middelen door middel van Initial Public Offerings (IPO ‘ s), kredietfaciliteiten bij de bank, de verkoop van aandelen aan beleggers door middel van onderhandse plaatsingen, of de uitgifte en verkoop van obligaties namens de cliënt.

de investeringsbank fungeert als tussenpersoon tussen investeerders en de onderneming en verdient inkomsten door middel van advieskosten. Klanten willen investeringsbanken gebruiken voor hun kapitaalbehoeften vanwege de toegang van de investeringsbank tot investeerders, expertise in waardering en ervaring in het op de markt brengen van bedrijven.

vaak zullen investeringsbanken rechtstreeks aandelen van de onderneming kopen en proberen ze tegen een hogere prijs te verkopen – een proces dat bekend staat als acceptatie. Acceptatie is riskanter dan het adviseren van klanten, omdat de bank het risico op zich neemt om de aandelen tegen een lagere prijs te verkopen dan verwacht. Het overnemen van een aanbieding vereist dat de divisie met Sales & Trading werkt om aandelen aan de openbare markten te verkopen.

Wat zijn de grootste investeringsbanken?

er is niet één juist antwoord. Het antwoord hangt af van welke gronden je de banken wilt rangschikken. Als u verwijst naar top investment banks zoals gemeten door deal volume of kapitaal opgehaald dan moet je toegang tot league tafels, en zelfs league tafels zijn notoir gesneden en in blokjes gesneden door investeringsbanken om zichzelf groter te laten lijken. Hier zijn ranglijsten voor M&a deal volume. Thomson Reuters is de gezaghebbende aanbieder van ranglijsten. Hier is een complete lijst van investeringsbanken.

als het gaat om prestige of selectiviteit, bieden de door Vault en Wall Street Oasis gepubliceerde industriegidsen nuttige aanwijzingen om u te helpen erachter te komen welke banken meer “prestigieus” en “selectief zijn.”Ze correleren vrij nauw met ranglijsten. Over het algemeen, wees voorzichtig niet te verstrikt raken in een ranglijst, omdat ze vaak veranderen.

voordat we verder gaan… Download de IB Salarisgids

gebruik onderstaand formulier om onze gratis IB Salarisgids te downloaden:

Wat is een bulge bracket bank en wat zijn de verschillende bulge bracket banken?Bulge bracket investment banks zijn ‘ s werelds grootste en meest winstgevende multinationale full-service investeringsbanken. Deze banken bestrijken de meeste of alle sectoren en de meeste of alle verschillende soorten beleggingsbankdiensten. Er is niet echt een officiële lijst van bulge bracket banken, maar de banken hieronder worden beschouwd als bulge bracket door Thomson Reuters.

J. P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, en UBS.

Wat is een boutique bank?

elke investeringsbank die niet als Boutique wordt beschouwd, wordt als boutique beschouwd. Boetieks variëren in grootte van een paar professionals tot duizenden en kunnen over het algemeen worden gecategoriseerd in drie verschillende types:

1. die gespecialiseerd zijn in een of meer producten zoals M&A en herstructurering. Bekende m&a boetieks omvatten: Lazard, Greenhill, Evercore en Gleacher
2. die gespecialiseerd zijn in een of meer sectoren zoals gezondheidszorg, Telecom, Media, enz. Bekende, op de industrie gerichte boetieks zijn: Cowen & Co. (Gezondheidszorg), Allen & Co. (Media), en Berkery Noyes (onderwijs)
3. die gespecialiseerd zijn in kleine of middelgrote deals en kleine of middelgrote cliënten (ook bekend als “de middenmarkt”). Belangrijke investeringsbanken in het midden van de markt zijn: Houlihan Lokey, Jefferies & Co. William Blair, Piper Jaffray en Robert W. Baird

Wat zijn de verschillende soorten groepen binnen een investeringsbank?

binnen een divisie investment banking worden bankiers doorgaans in twee groepen onderverdeeld: product en industrie. De drie meest voorkomende productgroepen zijn fusies en overnames (M&A), herstructureringen en leveraged finance. Er zijn ook productgroepen binnen effecten die worden opgenomen. Dergelijke groepen omvatten: aandelen, syndicated finance, structured finance, onderhandse plaatsingen, High yield bonds, enz. Bankiers in productgroepen hebben productkennis en hebben de neiging om transacties met betrekking tot hun product uit te voeren in een verscheidenheid van verschillende industrieën. Hun specialiteit is op de uitvoering van het product niet de industrie.

bankiers in branchegroepen bestrijken specifieke sectoren en hebben de neiging meer marketingactiviteiten te verrichten (pitching). Industrie bankiers hebben ook de neiging om meer van de relaties met het senior management van bedrijven dan product bankiers (hoewel dit niet altijd waar is).

gemeenschappelijke industriële groepen omvatten consumenten & detailhandel, energie en nutsbedrijven, Groep Financiële Instellingen (FIG), gezondheidszorg, industrie, natuurlijke hulpbronnen, onroerend goed / Gaming / logies, Technologie / Media / Telecom (TMT). Vaak kunnen deze groepen worden onderverdeeld in subgroepen. Industrie kan bijvoorbeeld worden onderverdeeld in auto ‘ s, metalen, chemicaliën, papier & verpakkingen, enz. Financiële Sponsors (FSG) is een unieke branche groep in dat bankiers in FSG dekken private equity bedrijven.