Sede de Washington Mutual-Seattle 2006
En septiembre de 2008, algo le pasó a una compañía de banca privada estadounidense que no le había pasado a ninguna otra compañía privada de ese tamaño en ningún otro sector en la historia de nuestra Nación.
Washington Mutual Bank al 30 de junio de 2008, tenía activos totales de $307 mil millones, 2,239 sucursales minoristas y 43,198 empleados. Sus activos se mantuvieron prácticamente sin cambios apenas tres meses después, a principios de septiembre. Pero el jueves 25 de septiembre de 2008, la Oficina de Supervisión de Ahorro de los Estados Unidos confiscó el Washington Mutual Bank de Washington Mutual, Inc. y lo puso en suspensión de pagos con la FDIC. Fuente
Washington Mutual Bank murió. Y lo hizo en el transcurso de solo nueve días en septiembre.
¿Cómo es posible algo así? ¿Cómo puede una empresa tan establecida hundirse tan rápidamente?
En este artículo intentaré responder a la pregunta y arrojar algo de luz sobre por qué este mismo tipo de muerte podría suceder a muchos bancos bien establecidos hoy en día.
En 1889 se creó la Asociación Nacional de Préstamos e Inversiones para la Construcción de Washington. Cambiaron de nombre en 1908 a Asociación de Ahorros y Préstamos de Washington, y en 1917 se convirtieron en Washington Mutual Savings Bank.
Washington Mutual Savings Bank fue un banco privado de propiedad mutua entre 1917 y 1983, con más de 65 años de éxito como empresa de propiedad mutua.
Como nota al margen, quiero señalar que nos encanta trabajar con mutuas de seguros porque, entre otras razones, las mutuas tienen un gran historial de éxito.
En 1983, Washington Mutual se des-mutualizó y se convirtió en una caja de ahorros de capital social, más tarde cambió su nombre a Washington Mutual Bank en 1994, y finalmente dejó de funcionar en 2008, solo 14 años después.
Washington Mutual Bank fue la mayor asociación estadounidense de Ahorros y Préstamos cuando colapsó en septiembre de 2008.
¿Cómo Murió WaMu?
Como todos saben, la crisis financiera estaba llegando a un punto crítico en 2008. Las compañías colapsaron semanalmente durante el otoño de 2008 y el Washington Mutual Bank fue uno de los más grandes en quebrar. Durante el colapso financiero de 2008, muchas personas estaban viendo los titulares diarios con temor y ansiedad. Mientras observaban, esperaban con nerviosismo que apareciera el nombre de su banco o empresa. Para los accionistas de Washington Mutual, ese día llegó el 15 de septiembre de 2008, cuando la agencia de calificación S&P redujo su calificación para Washington Mutual Bank a estado Basura con una perspectiva negativa.
En los siguientes nueve días, los depositantes (es decir, aquellos de nosotros que estábamos haciendo banca con Washington Mutual) retiraron 1 16,7 mil millones del banco. ¡Esa cantidad fue aproximadamente el 9% de sus depósitos totales de solo 3 meses a principios de año! el 9% puede no parecer un gran porcentaje, pero tenga en cuenta que el requisito de reserva fraccional es del 10%. Así que estaban dentro del 1% de ser completamente insolventes!
Para aquellos que no están familiarizados con la banca de reserva fraccionaria, solo significa que el banco no está obligado a mantener el 100% de la cantidad depositada en el banco en todo momento. Actualmente, solo se les requiere mantener $1 por cada $10 que tengan en depósito. Lo que esto significa es que si reciben un depósito de 1 100,000, solo tienen que tener a mano 1 10,000. ¿Qué hacen con los otros 90.000 dólares? ¡Lo prestan y ganan intereses por él!
¿Por qué Murió WaMu?
La pregunta de por qué es mucho más difícil de responder, y de hecho probablemente amerite algún debate sobre el tema. Sin embargo, creo que la mayoría estaría de acuerdo en que WaMu murió en parte porque los clientes habían perdido la confianza en el banco. Y creo que la razón por la que la gente perdió la confianza es porque el sistema bancario utilizado por la WaMu es inherentemente inestable.
¿Qué es lo que hace que la Banca de Reserva Fraccionaria sea inestable?
Según el Dr. Joseph T. Salerno, profesor de la Universidad Pace, editor de la Revista Trimestral de Economía Austriaca y Vicepresidente Académico del Instituto Mises, la banca de reserva fraccionaria es inestable porque los activos y depósitos maduran a tasas drásticamente diferentes. Los depósitos son instantáneos, ya que pueden exigirse en cualquier momento, mientras que los activos (normalmente préstamos) tienen vencimientos a largo plazo. En el caso de una hipoteca, el vencimiento es de 30 años de pago. Así que el sistema está desequilibrado y, por lo tanto, un poco precario.
La naturaleza inestable del Washington Mutual Bank significaba que su negocio se basaba en la confianza del consumidor. Una vez que el fideicomiso se ha ido, también lo es el negocio.
¿Mi Banco fallará igual que WaMu?
Cuando le suceden cosas malas a las empresas en Estados Unidos construidas sobre fundamentos sólidos, tienden a capear la tormenta. Pueden encontrarse con un período de tiempo en el que las personas deciden hacer sus negocios en otro lugar. Pero como con la mayoría de las cosas, el tiempo cura todas las heridas.
Un ejemplo de esto serían los asesinatos por manipulación de Tylenol en Chicago durante 1982. Johnson & Johnson, los fabricantes de Tylenol, cayó del 35% de cuota de mercado al 8% cuando la noticia de manipulación se transmitió a nivel nacional. Sin embargo, debido a su excepcional respuesta y trabajo para mejorar la seguridad de las botellas, su cuota de mercado regresó en un año. Y rápidamente se convirtieron en el analgésico líder en el mercado.
Fundamentos sólidos
Las empresas que tienen un negocio sólido basado en fundamentos sólidos incluso pueden recuperarse de acusaciones de asesinato en Estados Unidos. Entonces, ¿por qué fracasó WaMu tan rápido? ¿Y es posible que mi banco actual también falle?
El sistema de reserva fraccionaria sigue vivo y coleando. Todos los grandes bancos del mundo están trabajando en un sistema similar al que existe aquí en los Estados Unidos. Así que si cuentas con un banco típico, uno que acepta tus depósitos y, a su vez, presta dinero con fines de lucro, es probable que no seas muy diferente a aquellas personas que estaban bancarias con Washington Mutual en 2008.
Ahora es cierto que la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) asegurará algunos de sus depósitos (hasta 2 250,000). Pero eso no significa que no tenga que soportar algunas molestias en el proceso, incluida la congelación de algunos de sus fondos por un período de tiempo.
El fracaso de Washington Mutual Bank demostró que el negocio bancario típico se basa en la confianza más que cualquier otra cosa. Si su banco actual pierde la confianza de sus clientes en el futuro, puede morir como Washington Mutual.
¿Es la Banca de Reserva Fraccionaria el único tipo de Banca?
¡No! Y Sí! Curiosamente, hay otras formas principales de banca que se han utilizado ampliamente a lo largo de los siglos. En la década de 1700 había bancos de Reserva Completos que mantenían el 100% de su depósito en reserva. Sin embargo, estos bancos ya no existen en la sociedad occidental. Hoy en día, todos los principales bancos occidentales son bancos de reserva fraccionados. Realmente no puedes evitarlo si trabajas con bancos modernos.
Para aquellos que buscan pedir dinero prestado, usar un banco tradicional para adquirir su préstamo no es la única manera. Siempre puede optar por utilizar una póliza de seguro de vida permanente para financiar sus compras. El proceso de hacer este tipo de cosas se llama comúnmente Banca Infinita o Banca en Ti Mismo.
Banca automática estratégica
Al utilizar el valor en efectivo de su póliza de seguro de vida permanente a través de una compañía de seguros de vida completa de propiedad mutua, esencialmente está eludiendo el sistema bancario de reserva fraccional por completo. Puede pedir prestado contra el capital de su póliza de seguro de vida sin ninguna de las molestias asociadas con obtener un préstamo a través de un banco de reserva fraccional. El préstamo se puede devolver con un calendario de su elección Y con una tasa de interés de su elección.
Muchas empresas ofrecen tasas del 0% (también conocidas como préstamos wash). Pero debido al hecho de que el crecimiento de su valor en efectivo está vinculado a la tasa a la que paga el préstamo, muchos eligen devolver el préstamo a una tasa de interés más alta de lo normal. El reembolso rápido del préstamo de la póliza funciona como una especie de cuenta de ahorros acelerada. Una que tiene una tasa de retorno que es potencialmente 700 veces mayor (la cuenta de ahorros promedio actual es .01%) que la media.
Salvaje Oeste o Regulado?
La industria de los seguros de vida está altamente regulada y muy establecida. Las ganancias y pérdidas son muy consistentes y predecibles, algo que lo convierte en una base sólida para cualquier negocio. En última instancia, el negocio de asegurar la vida de las personas se basa en fundamentos sólidos y puede soportar los altibajos de las correcciones del mercado y las depresiones económicas. Por lo tanto, es muy poco probable que vea una compañía de seguros de propiedad mutua fracasar tan miserable y rápidamente como la de Washington Mutual Bank.
Además de la banca infinita, también puede optar por usar fuentes de financiación colectiva U otros tipos de préstamos privados para pedir dinero prestado. Pero, por supuesto, estas fuentes de financiación tardan más, por lo general requieren tasas de interés y costos más altos y son más difíciles de aprobar.
Para ser justos, una política de valor en efectivo no es algo que pueda crear al día siguiente o dos. Una póliza de vida permanente para infinite banking toma una cantidad decente de tiempo para configurarse correctamente, al menos de 2 a 5 años. Pero con una política en vigor, puede eliminar de manera efectiva a los bancos tradicionales de la mayoría de sus necesidades de financiamiento.
Si tiene alguna pregunta sobre el seguro de vida y cómo puede ayudar a financiar sus necesidades futuras, contáctenos.