Cette action collective a été déposée devant la Cour de district des États-Unis pour le District Est du Missouri le 19 août 2016, au nom de tous les participants à la Edward D. Jones & Co. Participation aux bénéfices et Régime 401(k) (le » Régime « ). Le demandeur alléguait que les fiduciaires du Régime avaient enfreint les obligations fiduciaires dues aux participants au Régime en choisissant des options de placement pour le Régime qui étaient gérées par des associés privilégiés ou d’autres gestionnaires de placements ayant des relations d’entreprise avec Edward Jones en échange de paiements de millions de dollars. Le demandeur a en outre allégué que ces options d’investissement comportaient des frais plus élevés que les fonds équivalents disponibles sur le marché. À la suite des actions du fiduciaire, le Régime a payé des frais excessifs, ce qui a réduit l’épargne-retraite des participants au Régime.
Le 26 janvier 2017, le Tribunal a rejeté les réclamations contre l’un des défendeurs (The Jones Financial Companies, LLC), tout en autorisant l’affaire à poursuivre le reste des fiduciaires du Régime. Le 10 février 2017, une plainte consolidée a été déposée, rejoignant de nouveaux demandeurs, et une Plainte consolidée modifiée a été déposée le 1er mai 2017. Les demandeurs ont déposé une plainte consolidée modifiée le 26 mai 2017 et le 27 mars 2018, le Tribunal a rejeté la requête des défendeurs visant à rejeter la plainte modifiée. L’affaire a été découverte.
Le 11 décembre 2018, à la suite de négociations entre les parties, les demandeurs ont présenté une entente de règlement au Tribunal pour approbation. La Cour a donné son approbation préliminaire le 13 décembre 2018 et, à la suite d’un avis au groupe et d’une audience tenue le 18 avril 2019, la Cour a donné son approbation finale au règlement. La Cour a examiné, mais a annulé, les objections au règlement déposées par trois membres du groupe. Le 12 juin 2019, l’un des trois membres du groupe opposés a fait appel de l’approbation du Règlement par le Tribunal auprès de la Cour d’appel des États-Unis pour le Huitième Circuit. Le 31 janvier 2020, le Huitième Circuit a rejeté l’appel et a confirmé l’approbation du Règlement par le Tribunal de district.