Questa class action è stata presentata presso la Corte distrettuale degli Stati Uniti per il distretto orientale del Missouri il 19 agosto 2016, a nome di tutti i partecipanti alla Edward D. Jones & Co. Partecipazione agli utili e 401 (k) Piano (il “Piano”). L’attore ha affermato che i fiduciari del Piano hanno violato gli obblighi fiduciari dovuti ai partecipanti al piano selezionando opzioni di investimento per il Piano gestite da partner privilegiati o altri gestori di investimenti con relazioni aziendali con Edward Jones in cambio di milioni di dollari in pagamenti. L’attore ha inoltre affermato che queste opzioni di investimento avevano commissioni più elevate rispetto ai fondi equivalenti disponibili sul mercato. Come risultato delle azioni del fiduciario, il Piano ha pagato tasse eccessive, riducendo i risparmi per la pensione dei partecipanti al piano.
Il 26 gennaio 2017, la Corte ha respinto le richieste contro uno degli imputati (The Jones Financial Companies, LLC), pur consentendo al caso di procedere contro il resto dei fiduciari del Piano. Il 10 febbraio 2017 è stato presentato un reclamo consolidato, che si è unito a nuovi querelanti, e un reclamo consolidato modificato è stato presentato il 1 ° maggio 2017. I querelanti hanno presentato una denuncia consolidata modificata il 26 maggio 2017 e il 27 marzo 2018, la Corte ha negato la mozione degli imputati per respingere la denuncia modificata. Il caso procedette alla scoperta.
L ‘ 11 dicembre 2018, a seguito di negoziati tra le parti, i querelanti hanno presentato un accordo transattivo alla Corte per l’approvazione. Il Tribunale ha concesso l’approvazione preliminare il 13 dicembre 2018 e, a seguito di un avviso alla classe e di un’udienza il 18 aprile 2019, il Tribunale ha concesso l’approvazione definitiva alla Transazione. La Corte ha considerato, ma annullato, obiezioni alla transazione presentata da tre membri della classe. Il 12 giugno 2019, uno dei tre membri della classe che si opponevano ha fatto appello all’approvazione della Corte dell’accordo alla Corte d’appello degli Stati Uniti per l’Ottavo Circuito. Il 31 gennaio 2020, l’Ottavo Circuito ha negato l’appello e ha affermato l’approvazione del tribunale distrettuale dell’insediamento.