denne artikkelen gir en kort analyse av tre store spørsmål reist i sammenheng med den siste globale finanskrisen. Først, hvor lik er krisen til tidligere episoder? Vi hevder at krisen inneholdt noen nær likheter med tidligere, inkludert tilstedeværelsen av kreditt-og eiendomsprislommer drevet av rask gjeldsakkumulering. For det andre, hvor forskjellig er det fra tidligere episoder? Vi viser at, så mye som det viste noen likheter med tidligere saker, inneholdt det også noen betydelige forskjeller, for eksempel eksplosjonen av ugjennomsiktige og komplekse finansielle instrumenter i en sammenheng med høyt integrerte globale finansmarkeder. For det tredje, hvor kostbare er tilbakeslag som fulgte disse typer kriser? Selv om den siste episoden tok en svært tung toll på realøkonomien, hevder vi at dette ikke var et overraskende utfall. Spesielt viser historiske sammenligninger at nedgangstider knyttet til perioder med dype økonomiske forstyrrelser fører til mye større nedgang i realøkonomisk aktivitet. Vi diskuterer implikasjonene av disse funnene for økonomisk og finansiell sektorpolitikk og fremtidig forskning.