En 1943 James estaba tratando de desarrollar un medio para suspender instrumentos sensibles a bordo de buques navales, incluso en mares agitados, y estaba trabajando con resortes de torsión cuando accidentalmente dejó caer uno. Al ver cómo el resorte seguía moviéndose después de tocar el suelo, nació la idea de un juguete. Compró una máquina de bobinado y comenzó la compañía de alambre James Spring & para producir en masa el Slinky. Al año siguiente, a Betty se le ocurrió el nombre Slinky después de hojear el diccionario y pensar que la palabra describía el movimiento de la primavera. La pareja hizo 400 Slinkys y convenció a los grandes almacenes Gimbels de Filadelfia para que llevaran el juguete para la Navidad de 1945. Originalmente exhibido en una posición estática ninguno de los juguetes vendidos, pero cuando Richard James se acercó para demostrar el juguete en acción en una rampa, toda la primera producción se agotó en 90 minutos a un precio de $1 cada uno. El juguete se convirtió en un gran éxito, especialmente después de que James dejó la operación y Betty tomó las riendas. En total, se han vendido un total de 300 millones de Slinkys, de los cuales aproximadamente un cuarto de millón se siguen vendiendo en todo el mundo cada año.
Alrededor de 1960, Richard fue a Bolivia para unirse a Wycliffe Bible Translators, y Betty James asumió el cargo de CEO de James Industries. Trasladó la compañía de Filadelfia a su ubicación actual en Hollidaysburg, Pensilvania, y comenzó una activa campaña publicitaria, que se completó con el famoso jingle Slinky. Fue incluida en el Salón de la Fama de la Industria del Juguete en 2001.
Richard James murió de un ataque al corazón en 1974 en Bolivia. Betty murió el 20 de noviembre de 2008, a los 90 años de edad, de insuficiencia cardíaca congestiva en el Hospital de la Universidad de Pensilvania en Filadelfia, Pensilvania.