Vaihtoehtoiset rahastot ovat sijoitusrahastoja tai pörssilistattuja rahastoja, jotka sijoittavat ei-perinteisiin arvopapereihin, kuten kiinteistöihin, hyödykkeisiin ja velkarahastoihin. Nämä rahastot eivät yleensä sovellu useimmille sijoittajille, mutta niitä voidaan käyttää hajautuskeinoina, jos niitä käytetään asianmukaisesti.
vaihtoehtoiset sijoitusrahastot voivat olla fiksu tapa päästä käsiksi ei-perinteisiin sijoitusarvopapereihin. Ennen vaihtoehtoisiin rahastoihin sijoittamista sijoittajien tulisi kuitenkin tehdä laaja tutkimus sen selvittämiseksi, soveltuvatko nämä sijoitustyypit heille.
vaihtoehtoisten rahastojen määritelmä
termillä ”vaihtoehtoiset rahastot” tarkoitetaan yleensä sijoitusrahastoja, hedge-rahastoja tai pörssilistattuja rahastoja, jotka sijoittavat ei-tavanomaisiin sijoitusarvopapereihin, jotka voidaan yleisesti luokitella muiksi arvopapereiksi kuin osakkeiksi, joukkovelkakirjoiksi ja käteisvaroiksi. Vaihtoehtoiset rahastot voivat sijoittaa kiinteistöihin, lainoihin, hyödykkeisiin ja noteeraamattomiin arvopapereihin, kuten taiteeseen tai koruihin.
vaihtoehtoisten rahastojen sijoitusstrategioita
vaihtoehtoisia rahastoja käytetään yleisimmin portfolion hajauttamisstrategioissa, koska vaihtoehtoisten sijoitusten tuloksella on tyypillisesti alhainen korrelaatio laajojen markkinaindeksien, kuten S&P 500-indeksin, kanssa. Joissakin vaihtoehtoisissa rahastoissa voi olla kohdennettuja sijoitusstrategioita, eli ne sijoittavat yhdelle alueelle, kuten hyödykkeisiin. Muut vaihtoehtoiset rahastot voivat sijoittaa erilaisiin vaihtoehtoisiin sijoituksiin.
Vaihtoehtoiset sijoitusrahastostrategiat ovat yleensä monimutkaisempia kuin perinteiset sijoitusrahastostrategiat.
vaihtoehtoiset rahastot voivat sijoittaa esimerkiksi helposti ymmärrettäviin arvopapereihin, kuten johdannaisiin, valuuttoihin tai velkakirjoihin. Vaihtoehtoiset rahastot voivat myös pyrkiä saavuttamaan markkinakeskiarvoja korkeamman tuoton tai ne voivat pyrkiä saavuttamaan ”markkinaneutraalin” tai ”absoluuttisen tuoton” käyttämällä pitkien ja lyhyiden strategioiden yhdistelmää.
ennen kuin sijoitat vaihtoehtoisiin rahastoihin
tässä muutamia huomioita ennen kuin sijoitat vaihtoehtoisiin rahastoihin:
markkinariski
koska vaihtoehtoiset rahastot sijoittavat ei-perinteisiin arvopapereihin, sijoittajien tulisi olla tietoisia siitä, että hintojen vaihtelut voivat olla suurempia kuin perinteiset arvopaperit, kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat.
kulut
luonteensa vuoksi vaihtoehtorahastoilla on yleensä suuremmat kulut kuin useimmilla sijoitusrahastoilla ja ETF-rahastoilla. Esimerkiksi hallintokustannukset voivat olla suuret (yli 1.50% kulusuhde) vaihtoehtoisten rahastojen osalta, koska tutkimus on laajaa ja kaupankäynti (liikevaihto) vilkasta verrattuna keskimääräiseen aktiivisesti hallinnoituun sijoitusrahastoon.
rakenne
koska vaihtoehtoisilla rahastoilla ei tyypillisesti ole selkeää juridista rakennetta, niiden salkkujen sisältö ei välttämättä aina ole sijoittajalle selvä. Tee parhaasi, jotta tiedät rahaston tavoitteen ja omistukset. Pitäisi myös ymmärtää, mitä omistukset ovat ja miten ne toimivat pääomamarkkinoilla.
rahastonhoitaja
koska useimpia vaihtoehtoisia rahastoja hoidetaan aktiivisesti, on tärkeää tietää, kuka rahastoa hallinnoi. Varmista, että johtaja on vuosien kokemus ja on track record suorituskykyä liittyvät rahastoon harkitset.
Suoritushistoria
mennyt tulos ei ole tae tulevista tuloksista, mutta se voi antaa käsityksen siitä, mitä rahastolta voi odottaa. Etsi pitkäaikaisia tuottoja vähintään viiden vuoden ajalta ja vältä rahastoja, joilla on lyhyempi historia. Ole myös varovainen sijoittamalla vaihtoehtoisiin rahastoihin, joilla on laajat vaihtelut suorituskyvyssä (äärimmäiset ylä-ja alamäet).
vähimmäissijoitus
monissa vaihtoehtoisissa rahastoissa on vähimmäissijoitukset, kuten 10 000 dollaria tai enemmän, tai ne voivat vaatia sijoittajalta vähintään miljoonan dollarin nettovarallisuuden ennen sijoittamista.
Vaihtoehtorahastoihin sijoittaminen
Vaihtoehtorahastot eivät sovi kaikille sijoittajille. Niillä on tyypillisesti suurempi markkinariski, suuremmat kulut ja suuremmat vähimmäissijoitukset kuin keskimääräisellä sijoitusrahastolla tai ETF: llä. Hajauttamista haluavat sijoittajat voivat saavuttaa samanlaisia tuloksia rakentamalla salkun, jossa on varoja eri kategorioissa, pääomituksessa ja varoissa. Ne voivat myös monipuolistua keskittyneille alueille, kuten teollisuudenaloille.
sijoittajat voivat myös valita sijoitusrahastoja tai ETF-rahastoja, jotka sisällyttävät vaihtoehtoisia arvopapereita tai strategioita salkkuihinsa. Vaikka vaihtoehtoiset rahastot eivät ole välttämättömiä hajauttamiseksi eikä niitä tarvita markkinakeskiarvoja ylittävien tuottojen saavuttamiseksi, niitä voidaan käyttää asianmukaisesti, jos sijoittaja käyttää varovaisuutta ja tekee tutkimuksensa ennen sijoittamista.
tase ei tarjoa vero -, sijoitus-tai rahoituspalveluja eikä neuvontaa. Tiedot esitetään ottamatta huomioon yksittäisen sijoittajan sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi tulos ei kerro tulevista tuloksista. Sijoittamiseen liittyy riski, mukaan lukien mahdollinen pääoman menetys.