Washington ömsesidiga huvudkontor-Seattle 2006
i September 2008 hände något med ett amerikanskt privatbankföretag som inte hade hänt med något annat privat företag av den storleken i någon annan sektor i vår nations historia.
Washington Mutual Bank per den 30 juni 2008 hade totala tillgångar på 307 miljarder dollar, 2 239 detaljhandelskontor och 43 198 anställda. Deras tillgångar var ungefär oförändrade bara tre månader senare i början av September. Men torsdagen den 25 September 2008 grep United States Office of Thrift Supervision Washington Mutual Bank Från Washington Mutual, Inc. och placerade den i konkurs med FDIC. Källa
Washington Mutual Bank dog. Och det gjorde det under bara nio dagar i September.
hur är något sådant möjligt? Hur kunde ett så etablerat företag gå under så snabbt?
i den här artikeln försöker jag svara på frågan och kasta lite ljus på varför samma typ av död kan hända med många väletablerade banker idag.
i 1889 kom Washington National Building Loan and Investment Association till. De bytte namn 1908 till Washington Savings and Loan Association, och 1917 blev de Washington Mutual Savings Bank.
Washington Mutual Savings Bank var en ömsesidigt ägd privat bank från 1917 till 1983, över 65 år av framgång som ett ömsesidigt ägt företag.
som en sidoanteckning vill jag påpeka att vi älskar att arbeta med ömsesidiga försäkringsbolag eftersom, bland andra skäl, ömsesidiga företag har en stor historia av framgång.
1983 avvecklades Washington Mutualized och omvandlades till en sparbank för kapitalstockar, senare bytte namn till Washington Mutual Bank 1994 och slutligen upphörde verksamheten 2008, bara 14 år senare.
Washington Mutual Bank var den största amerikanska spar-och Låneföreningen när den kollapsade i September 2008.
Hur Dog WaMu?
som ni alla vet var finanskrisen på väg 2008. Företagen kollapsade varje vecka under hösten 2008 och Washington Mutual Bank var en av de största som misslyckades. Under den ekonomiska härdsmälta av 2008 Många människor tittade på de dagliga rubriker med fruktan och ångest. När de såg förväntade de sig nervöst namnet på deras bank eller företag att visas. För Washington Mutual Stockholders kom den dagen den 15 September 2008 när S&p-kreditvärderingsinstitutet sänkte sitt betyg för Washington Mutual Bank till skräpstatus med negativa utsikter.
under de följande nio dagarna insättare (det betyder de av oss som bankade med Washington Mutual) drog tillbaka 16,7 miljarder dollar från banken. Det beloppet var ungefär 9% av deras totala insättningar på bara 3 månader tidigare på året! 9% kanske inte verkar som en stor andel, men kom ihåg att fraktionsreserveringskravet är 10%. Så de var inom 1% av att vara helt insolventa!
för de som inte känner till fractional reserve banking betyder det bara att banken inte är skyldig att hålla 100% av beloppet på insättning i banken hela tiden. För närvarande är de bara skyldiga att hålla $1 för varje $10 som de har på insättning. Vad detta betyder är att om de får en insättning på $100,000, måste de bara hålla $10,000 till hands. Vad gör de med de andra 90 000? De lånar ut det och tjänar ränta på det!
Varför Dog WaMu?
frågan om varför är mycket svårare att besvara, och i själva verket förmodligen motiverar en del debatt om frågan. Men jag tror att de flesta skulle hålla med om att WaMu delvis dog för att kunderna hade tappat förtroendet för banken. Och jag tror att anledningen till att människor förlorade förtroende beror på att banksystemet som används av WaMu är i sig instabilt.
Vad är det som gör Fractional Reserve Banking instabil?
enligt Dr. Joseph T. Salerno, professor vid Pace University, redaktör för Quarterly Journal of Austrian Economics, och akademisk Vice President för Mises Institute – fractional reserve banking är instabil eftersom tillgångarna och insättningarna mognar till drastiskt olika priser. Inlåning är omedelbar genom att de kan kallas när som helst, medan tillgångar (vanligtvis lån) har långfristiga löptider. Vid hypotekslån är löptiden 30 års betalningar. Så systemet är ur balans och därför lite osäkert.
Washington Mutual Banks instabila karaktär innebar att verksamheten var baserad på konsumentförtroende. När förtroendet är borta, så är verksamheten.
kommer min Bank att misslyckas precis som WaMu?
när dåliga saker händer med företag i Amerika som bygger på solida grunder tenderar de att väder stormen. De kan stöta på en tidsperiod där människor bestämmer sig för att göra sin verksamhet någon annanstans. Men som med de flesta saker läker tiden alla sår.
ett exempel på detta skulle vara Tylenol manipulering mord i Chicago under 1982. Johnson & Johnson, tillverkarna av Tylenol, sjönk från 35% marknadsandel till 8% när manipuleringsnyheterna sändes rikstäckande. Men på grund av deras exceptionella respons och arbete för att förbättra flaskans säkerhet kom deras marknadsandel tillbaka inom ett år. Och de blev snabbt den ledande smärtstillande på marknaden.
solida grunder
företag som har en solid verksamhet baserad på sunda grunder kan till och med studsa tillbaka från mordanklagelser i Amerika. Så varför misslyckades WaMu så snabbt? Och är det möjligt för min nuvarande bank att misslyckas också?
Det fraktionerade reservsystemet lever fortfarande och sparkar. Varje större bank i världen arbetar med ett system som liknar det som finns här i staterna. Så om du bankar med en typisk bank, en som accepterar dina insättningar, och i sin tur lånar ut pengar för vinst, är du sannolikt inte mycket annorlunda än de personer som bankade med Washington Mutual 2008.
nu är det sant att FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) kommer att försäkra några av dina insättningar (upp till $250,000). Men det betyder inte att du inte behöver uthärda några problem i processen – inklusive några av dina pengar som fryses under en tid.
Washington Mutual Banks misslyckande visade att den typiska bankverksamheten bygger på förtroende mer än någonting annat. Om din nuvarande bank förlorar sina kunders förtroende i framtiden kan den dö precis som Washington Mutual.
är fraktionerad reservbank den enda typen av Bank?
Nej! Och Ja! Konstigt nog finns det andra vanliga sätt att banka som har använts i stort sett genom århundradena. På 1700-talet fanns det fulla reservbanker som höll 100% av din insättning i reserv. Men dessa banker finns inte längre i det västerländska samhället. Idag är alla större västerländska banker fraktionerade reservbanker. Du kan verkligen inte undvika det om du arbetar med moderna banker.
för dem som vill låna pengar är det inte det enda sättet att använda en traditionell bank för att förvärva ditt lån. Du kan alltid välja att använda en permanent livförsäkring för att finansiera dina inköp. Processen att göra den här typen av saker kallas vanligtvis oändlig bank eller bank på dig själv.
strategisk Självbank
genom att utnyttja kontantvärdet i din permanenta livförsäkring genom ett ömsesidigt ägt hela livförsäkringsbolag, kringgår du i huvudsak det fraktionerade reservbanksystemet helt och hållet. Du kan låna mot det egna kapitalet i din livförsäkring utan att någon av de problem som är förknippade med att få ett lån genom en bråkdel reservbank. Lånet kan betalas tillbaka med en tidsplan som du väljer och med en ränta som du väljer.
många företag erbjuder 0% priser (även känd som tvätt lån). Men på grund av det faktum att din kontant värdetillväxt är knuten till den takt som du betalar tillbaka lånet, många väljer att betala tillbaka lånet till en högre ränta än normalt. Den snabba återbetalningen av policylånet fungerar som ett slags accelererat sparkonto. En som har en avkastning som är potentiellt 700x större (nuvarande genomsnittliga sparkonto är .01%) än genomsnittet.
vilda västern eller reglerad?
livförsäkringsbranschen är mycket reglerad och mycket etablerad. Vinsterna och förlusterna är mycket konsekventa och förutsägbara, något som ger en solid grund för alla företag. I slutändan är verksamheten att försäkra människors liv en som bygger på solida grunder och kan motstå upp-och nedgångar av marknadskorrigeringar och ekonomiska fördjupningar. Så det är högst osannolikt att du kommer att se ett ömsesidigt ägt försäkringsbolag misslyckas så eländigt, och lika snabbt som Washington Mutual Bank.
förutom oändliga banker kan du också välja att använda crowd-finansieringskällor eller andra typer av privata lån för att låna pengar. Men naturligtvis tar dessa finansieringskällor längre tid, kräver vanligtvis högre räntor och kostnader och är svårare att få godkänt.
för att vara rättvis är en kontantvärdespolicy inte något du bara kan skapa nästa dag eller två. En permanent livspolitik för oändlig bank tar en anständig tid att ställa in ordentligt – minst 2 -5 år. Men med en policy på plats kan du effektivt skära de traditionella bankerna ur de flesta av dina finansieringsbehov.
Om du har några frågor om livförsäkring och hur det kan hjälpa till att finansiera dina framtida behov, kontakta oss.