Zhong en försäkring investerar kraftigt i teknik som blockchain för att se till att det skördar de fördelar det kommer att medföra i framtiden för försäkring.
Zhong en Online P &C Insurance Co är erkänd som en av de största störare till Kinas försäkringsmarknaden på grund av sin online-bara närvaro och fokus på teknik.
Kina har den näst största försäkringsmarknaden i världen genom direkta skriftliga premier, men landet har släpat efter andra i sin användning av internet för att sälja försäkringar.
Zhong An tar ett teknikorienterat tillvägagångssätt för försäkringar som, tillsammans med den betydande kombinerade investeringen av grundarna, har gjort det möjligt att skala i en imponerande takt och fånga 31% av Kinas online-icke-bilförsäkringsmarknad.
vi tittar på Kinas nyaste insurtech-kraftverk, dess början på marknaden, finansiella resultat och hur det integrerar teknik i försäkringsprocessen.
Vad är Zhong An?
Zhong An grundades av tre stora kinesiska företag, Ping An Insurance, en del av Kinas ”big five”-leverantörer i branschen, Tencent, ett av landets största mjukvaruföretag och e-handelsjätten Alibaba.
företaget var, och är fortfarande, det första och enda företaget i Kina för att få en internetförsäkringslicens – vilket krävs i landet för att sälja försäkringsprodukter på webben.
Zhong An: s affärsmodell innebär att man samarbetar med produktdistributionsföretag för att sälja tilläggsförsäkring, som fraktreturer och Skadeskydd.
företaget har också varit känt för att skapa ovanliga försäkringsprodukter till den grad att vissa har förbjudits av Kinas industri regulator.
under VM 2014 erbjöd den ”hooligan insurance” till fans för 45 cent (35P) och täckte dem för medicinska kostnader från skärmytslingar med fans.
Zhong An vädjar till stor del till tusenårsmarknaden på grund av sin nästan omedelbara skadeprocess, med 60% av försäkringsgivarens registrerade kunder mellan 25 och 30 år, samt att de mest är stadsbor.
Zhong An: s finansiella resultat
Zhong An skapades 2013, med Ant Financial, Alibabas investeringsarm, som majoritetsägare.
från och med sin finansiella rapport för 2018 har Ant Financial en 19.9% av aktierna i företaget, med grundarna Ping An och Tencent som innehar en andel på 15%.
rapporten avslöjade också att ZhongAn registrerade totalt 11.25 bn yuan (1.29 bn i bruttoskrivna Premier i 2018, vilket är dubbelt så mycket som det registrerades för 2017.
trots denna tillväxt i verksamheten rapporterade företaget en nettoförlust på 1.74 bn yuan (201M 2018) för 2018, en ökning på 996m yuan i förluster som gjordes 2017.
Zhong en citerad minskade investeringsintäkter och ökade utgifter för teknikforskning och export sida av sin verksamhet som de främsta orsakerna till denna minskning av vinsten.
Zhong An: s användning av teknik i försäkringar
försäkringsbolag är alla brottas med frågan om hur ny teknik kan hjälpa dem i On-boarding kunder, automatisera underwriting processer och snabbare upp fordringar.
genom sin statistik har Zhong Ans integration av teknik i sina affärsprocesser resulterat i enorma kostnadsbesparingar.
det står i 2018 års rapport: ”genom att implementera intelligent underwriting, claim management och automatisk bearbetning nådde automatiseringsgraden för våra underwriting-och claim settlement-tjänster 99% respektive 95%.
”tillämpningen av artificiell intelligens bidrog avsevärt till att minska arbetskraftskostnaderna för kundservice, med andelen AI-applikationer för online-kundservice upp till 70%, vilket resulterade i en betydande minskning från år till år med 63,7% av antalet onlinetjänstpersonal.”
förutom att använda nya mjukvaruinnovationer i sin egen verksamhet har Zhong An etablerat sig som en exportör av teknik till försäkringsbolag över hela världen och fått ytterligare intäkter på 112.4 m yuan (12.92 m) från denna verksamhet.
denna arm av Zhong Ans verksamhet förstärktes av en $ 100m (77.46 m) investering från det japanska telekommunikationsföretaget SoftBank, via sin Vision Fund, under andra halvåret 2018.
Zhong en investering i försäkringsblockchainplattform
Insurtech-företag förändrar hur försäkringar köps, säljs och bearbetas över hela världen just nu, och Zhong An tror att blockchain kan vara nästa spelförändrande teknik för framtiden.
Blockchain-teknik innebär användning av en huvudbok för att hålla reda på varje transaktion som görs med en viss cryptocurrency, till exempel Bitcoin eller Ethereum.
plattformar byggda kring en blockchain är säkrare än något alternativ eftersom varje transaktion som görs valideras av alla som har valuta inom den, vilket innebär att om en enskild medlems kopia av huvudboken rapporterar en anomali med en transaktion, kommer den inte att behandlas.
Zhong An utvecklar sin egen blockchain-baserade försäkringsprocess genom ett partnerskap med cryptocurrency giant Ethereum och engagerar sig i Shanghai Blockchain Enterprise Development Alliance, en grupp av 50-företag som vill främja teknisk samskapande i rymden.